Dow Jones Industrial Average fällt erneut, da der Iran-Krieg die Aktienmärkte belastet

• Die US-Aktienindizes fielen auf neue Tiefststände für 2026, da eskalierende Angriffe im Nahen Osten auf Energieinfrastruktur den Brent-Ölpreis über 118 Dollar pro Barrel trieben.
• Die Federal Reserve hielt die Zinsen am Mittwoch unverändert, wobei sieben FOMC-Mitglieder für dieses Jahr keine Zinssenkungen prognostizierten und die Märkte nun weniger als 60 % Wahrscheinlichkeit für eine Lockerung bis Dezember einpreisen.
• Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen unerwartet auf 205.000, während der Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe auf ein Fünfmonatshoch anstieg.

Der Dow Jones Industrial Average setzte seine Verluste am Donnerstag fort und fiel unter 46.000, da ein erneuter Anstieg der Rohölpreise die Befürchtungen einer Stagflation in der US-Wirtschaft verstärkte. Der S&P 500 fiel um rund 0,8 % und durchbrach damit erstmals seit Mai seinen 200-Tage-SMA, während der Nasdaq Composite um etwa 1 % nachgab. Der Verkaufsdruck war breit gefächert, wobei der Russell 2000 nach einem Rückgang von fast 10 % vom 52-Wochen-Hoch mit einer Korrekturzone flirtete.

Ölrückgang beschleunigt sich durch Angriffe im Nahen Osten

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen am frühen Donnerstag über 118 Dollar pro Barrel, bevor sie Gewinne reduzierten und nahe 112 Dollar notierten, nachdem iranische Angriffe eine wichtige Flüssigerdgas-Exportanlage in Katar und die saudische Energieinfrastruktur über Nacht getroffen hatten. West Texas Intermediate (WTI) kletterte auf etwa 97 Dollar. Der Anstieg markiert die jüngste Eskalation im fast drei Wochen andauernden Konflikt zwischen den USA, Israel und Iran, der den Tankerverkehr durch die Straße von Hormus effektiv lahmgelegt und etwa 20 Millionen Barrel pro Tag an Exporten vom Markt genommen hat. Die europäischen Erdgaspreise sprangen um bis zu 35 % nach oben. Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte am Donnerstag, das Pentagon werde bis zu 200 Milliarden Dollar an zusätzlicher Kriegsfinanzierung beantragen und warnte, dass die USA ihr „größtes Angriffspaket bisher“ gegen den Iran starten würden. Warum das US-Kriegsministerium einen wöchentlichen Zyklus von „größten Angriffen aller Zeiten“ gegen einen Gegner benötigt, den es zugleich als „vollständig beherrscht“ bezeichnet, wurde bisher nicht erklärt.

Fed hält Zinsen, Zinssenkungserwartungen schwinden

Die Federal Reserve (Fed) hielt ihren Leitzins am Mittwoch erwartungsgemäß im Bereich von 3,5 % bis 3,75 % mit 11 zu 1 Stimmen unverändert. Die Kommunikation war jedoch deutlich hawkisch. Der aktualisierte Dot Plot prognostizierte weiterhin eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Jahr 2026, wobei nun sieben Mitglieder des Federal Open Market Committee (FOMC) für dieses Jahr überhaupt keine Senkungen mehr sehen. Das Komitee hob seine Prognose für den Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für 2026 von 2,5 % auf 2,7 % an und verwies auf durch Zölle getriebene Wareninflation und geopolitische Energiesrisiken. Fed-Chef Jerome Powell räumte ein, dass der Ölpreisschock die Inflation anheizen und das Wachstum belasten werde, lehnte jedoch den Begriff Stagflation ab und bezeichnete das Wachstum als „solide“. Die CME FedWatch-Daten zeigen nun weniger als 60 % Wahrscheinlichkeit für auch nur eine einzige Zinssenkung bis Dezember, deutlich weniger als zu Wochenbeginn, als die Märkte noch vier bis fünf mögliche Sitzungen für eine erste Senkung einpreisten.

Micron liefert Rekordquartal, aber Capex-Prognose verunsichert Anleger

Micron (MU) fiel am Donnerstag trotz Rekordquartalsergebnissen, die die Schätzungen übertrafen, um rund 7 %. Der Chiphersteller meldete einen Gewinn je Aktie von 12,20 Dollar, deutlich über dem Konsens von 8,73 Dollar, bei einem Umsatz von 23,86 Milliarden Dollar – ein Anstieg von 196 % im Jahresvergleich, getrieben durch die starke Nachfrage nach Hochgeschwindigkeits-Speicher für Nvidia (NVDA) KI-Beschleuniger. Das Unternehmen hob jedoch seine Investitionsausgabenprognose für das Geschäftsjahr 2026 um 5 Milliarden Dollar an, um die heimische Produktion im Rahmen des CHIPS-Gesetzes zu finanzieren, und prognostizierte für das dritte Quartal einen Umsatz von 33,5 Milliarden Dollar. Die Anleger konzentrierten sich eher auf die Überschreitung der Investitionsausgaben als auf die starken Umsatzzahlen. Nvidia fiel aus Sympathie um über 2 %, während auch Broadcom (AVGO) nachgab.

Wirtschaftsdaten zeichnen ein gemischtes Bild

Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken um 8.000 auf saisonbereinigte 205.000 für die Woche bis zum 14. März und übertrafen damit den Konsens von 215.000, was den niedrigsten Stand seit Januar markiert. Die Daten bestätigen das Muster niedriger Entlassungen bei gleichzeitig gedämpfter Einstellungstätigkeit und umfassen den Erhebungszeitraum für den Nonfarm Payrolls-Bericht im März. Die fortlaufenden Anträge stiegen um 10.000 auf 1,857 Millionen. Separat stieg der Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe im März von 16,3 auf 18,1, weit über den Erwartungen von 8,3, und erreichte ein Fünfmonatshoch. Die aktuellen Lieferungen stiegen auf den höchsten Stand seit Januar 2025, wobei sowohl die gezahlten als auch die erhaltenen Preise beschleunigten – ein Hinweis darauf, dass inflationsbedingte Druckfaktoren in der Warenproduktion weiterhin stark wirken.

Boeing und Industrieaktien belasten den Dow

Boeing (BA) war der größte Belastungsfaktor für den Dow und fiel um über 3 %, da der breitere Industriesektor unter steigenden Inputkosten und Unsicherheiten in der Lieferkette im Zusammenhang mit dem Konflikt litt. Caterpillar (CAT) verlor über 2 %, und Sherwin-Williams (SHW) fiel um rund 2 %. Auf der Gewinnerseite legte Salesforce (CRM) um über 1,5 % zu und führte die Dow-Gewinner an, während Verizon (VZ) und Walt Disney (DIS) ebenfalls moderate Gewinne verzeichneten. Der DJIA notiert nun deutlich unter seinem 200-Tage-EMA nahe 46.700 und etwa 9 % unter seinem Allzeithoch von über 50.500. Der Stochastische RSI fiel auf stark überverkaufte Werte nahe 10, den niedrigsten Stand seit Monaten – obwohl überverkaufte Bedingungen allein wahrscheinlich keine Umkehr auslösen werden, solange die Ölpreise ungebremst bleiben und die Zinssenkungserwartungen weiter schwinden.

Dow Jones Tages-Chart