Gold stürzt unter 4.600 USD ab, da US-Renditen steigen und Wetten auf Fed-Zinssenkungen bis 2027 verschoben werden
- XAU/USD fällt auf 4.588 USD, da die US-Renditen für 10-jährige Anleihen nahe 4,29 % steigen.
- Starke Arbeitslosenantragsdaten und ein hawkischer Fed-Ausblick löschen Zinssenkungserwartungen für 2026 aus.
- Der Nahost-Konflikt befeuert einen Energieschock, wobei LNG-Störungen die Inflationsrisiken erhöhen.
Gold (XAU/USD) gibt am Donnerstag um mehr als 4,5 % nach, da die US-Staatsanleihenrenditen angesichts von Anlegerbedenken über hohe Energiepreise steigen, während ein solider US-Arbeitsmarktbericht die Händler veranlasste, eine Zinssenkung im Jahr 2026 auszuschließen, mit Erwartungen für die erste Bewegung im Jahr 2027. Zum Zeitpunkt der Niederschrift notiert XAU/USD bei 4.588 USD, nach einem Rückgang von einem Tageshoch von 4.867 USD.
Edelmetall stürzt um über 4,5 % ab, da starke US-Daten und energiegetriebene Inflationsängste die Renditen steigen lassen
Wichtige Zentralbanken weltweit entschieden sich diese Woche für eine Zinspause mit leicht hawkishem Einschlag, ausgelöst durch die Eskalation der Feindseligkeiten im Krieg zwischen den USA und Israel gegen den Iran. Kürzlich schlossen sich die Bank of England (BoE) und die Europäische Zentralbank (EZB) der Bank of Japan (BoJ) und der Federal Reserve (Fed) an und beschlossen, den Status quo beizubehalten, wobei die EZB laut Bloomberg-Quellen eine Zinserhöhung ins Auge fasst.
In den USA beließ die Federal Reserve den Fed Funds Rate im Bereich von 3,50 % bis 3,75 %, mit Verweis auf höhere Inflation und einen stabilen Arbeitsmarkt. Die Abstimmung fiel mit 11 zu 1 aus, wobei Stephen Miran für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte stimmte.
Die Summary of Economic Projections (SEP), in der die Entscheidungsträger ihre Einschätzungen zum Zinsverlauf und anderen Wirtschaftsindikatoren darlegen, zeigte, dass von der Fed eine Zinssenkung einmal im Jahr 2026 und 2027 erwartet wird. Zudem wird für die US-Wirtschaft ein Wachstum von 2,4 % im Jahr 2026 prognostiziert, gegenüber 2,3 % in der Dezember-Prognose, während die Kerninflation voraussichtlich von 2,5 % auf 2,7 % leicht ansteigt.
Der headline Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index wird von 2,5 % auf 2,7 % steigen prognostiziert, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bei 4,4 % bleibt.
Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 14. März, sanken von 213.000 auf 205.000 und lagen damit unter der Schätzung eines Anstiegs auf 215.000, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte.
Nach der Datenveröffentlichung schossen die US-Staatsanleihenrenditen in die Höhe, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um fast drei Basispunkte auf 4,289 % stieg. Im Gegensatz dazu setzte der Greenback seine Verluste fort, da der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber sechs Währungen misst, um 0,7 % auf 99,52 fiel.
Trotz der SEP-Prognose einer Zinssenkung in diesem Jahr erwarten die Geldmärkte keine Fed-Zinssenkung im Jahr 2026, mit der ersten Bewegung in der ersten Hälfte des Jahres 2027, so Daten von Prime Market Terminal.
Geopolitische Entwicklungen befeuerten die Nachfrage nach anderen FX-Safe-Haven-Währungen wie dem japanischen Yen (JPY) und dem Schweizer Franken (CHF). Zuvor griff der Iran Gasanlagen in Katar an. Der CEO von QatarEnergy fügte hinzu, dass „zwei von 14 unserer LNG-Anlagen und eine von zwei unserer Gas-to-Liquids (GTL)-Anlagen bei den Angriffen beschädigt wurden.“ Er ergänzte, dass „wir möglicherweise für bis zu fünf Jahre die höhere Gewalt bei langfristigen Verträgen für LNG-Lieferungen nach Italien, Belgien, Korea und China erklären müssen.“
XAU/USD technische Aussichten: Bereit, $4.500 zu testen, wenn der 100-Tage-SMA durchbrochen wird
Das technische Bild von Gold bleibt aufwärtsgerichtet, wobei der 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.577 USD als wichtige Unterstützungsmarke fungiert, die bei einem deutlichen Bruch die Tür zu 4.200 USD öffnen könnte.
Die Verkäufer gewinnen starkes Momentum, wie der Relative Strength Index (RSI) anzeigt, was weiteres Abwärtspotenzial eröffnen könnte.
Schließt XAU/USD täglich unter dem 100-Tage-SMA, ist mit einem Test von 4.500 USD zu rechnen. Wird diese Marke überschritten, wäre der nächste Halt das Swing-Tief vom 2. Februar bei 4.402 USD vor 4.200 USD. Abwärts liegt der nächste interessante Bereich beim 200-Tage-SMA bei 4.060 USD.
Umgekehrt, wenn Gold 4.650 USD zurückerobert, wäre der unmittelbare Widerstand das am 17. Februar zum Widerstand gewordene Tief bei 4.841 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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