Der Dow Jones Industrial Average erholt sich, während die Rohölpreise zurückgehen

• US-Aktien erlebten am Montag eine breite Erholung, da die nachlassenden Ängste über die Straße von Hormuz zu einem starken Rückgang der Ölpreise führten und die Risikostimmung insgesamt anheizten.
• Nvidia stieg um etwa 2%, als seine jährliche Konferenz zur künstlichen Intelligenz in San Jose begann, was den breiteren Chip- und Technologiesektor ankurbelte.
• Die Märkte konzentrieren sich auf die Zinserklärung der Fed am Mittwoch, wobei eine Zinserhöhung allgemein erwartet wird.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stieg am Montag um etwa 1,2% und eroberte die Marke von 47.000 zurück, nachdem er am Freitag nahe 46.500 schwach geschlossen hatte. Der S&P 500 legte um über 1% zu und näherte sich wieder der 6.700-Marke, während der Nasdaq Composite um mehr als 1,2% zulegte und nahe 22.400 schloss. Der breite Anstieg am Montag beendete eine dreiwöchige Verlustserie für alle drei großen US-Indizes, die durch eine Kombination aus nachlassendem geopolitischen Risiko im Iran-Konflikt, fallenden Ölpreisen und einer neuen Welle der Begeisterung für künstliche Intelligenz im Vorfeld der Hauptkonferenz von Nvidia angetrieben wurde.

Ängste über die Straße von Hormuz lassen nach, Öl fällt stark

Der Hauptkatalysator für die Erholung am Montag war ein signifikanter Rückgang der Rohölpreise, nachdem Berichte am Wochenende darauf hindeuteten, dass ausgewählte Tanker, die verflüssigtes Erdgas transportieren, die Erlaubnis erhalten hatten, die Straße von Hormuz zu überqueren. Diese Entwicklung deutete darauf hin, dass Teheran trotz der eskalierenden Rhetorik zwischen Iran, Israel und den USA eine gewisse Nachsicht gegenüber den Energieexporten an verbündete Nationen aufrechterhält. West Texas Intermediate-Rohöl fiel um fast 4% auf etwa 95 USD pro Barrel und zog sich von den hohen Niveaus zurück, die in der vergangenen Woche Inflationsängste geschürt hatten. Brent-Rohöl, das am Freitag erstmals seit August 2022 über 100 USD pro Barrel geschlossen hatte, fiel ebenfalls stark. Der Rückgang der Ölpreise minderte den Druck auf verbraucherorientierte Sektoren und half, die Renditen über die Treasury-Kurve zurückzuführen, wobei die 10-jährige Rendite auf etwa 4,22% fiel und die Aktienbewertungen insgesamt unterstützte.

Technologie boomt auf Nvidia GTC-Konferenz

Technologie- und Halbleiteraktien gehörten zu den stärksten Performern der Sitzung, gestützt durch die Eröffnung der jährlichen GTC-Konferenz zur künstlichen Intelligenz von Nvidia (NVDA) in San Jose, Kalifornien. Nvidia stieg um etwa 2,4%, da die Hauptrede von CEO Jensen Huang große Aufmerksamkeit von institutionellen Investoren und Entwicklern auf sich zog, die die Fortschritte im Bereich des beschleunigten Rechnens verfolgten. Der Optimismus breitete sich auf den breiteren Chipmarkt aus, wobei Micron (MU) vor seinem Quartalsbericht am Mittwoch um über 5% zulegte und Intel (INTC) um etwa 6% anstieg, während Seagate (STX) fast 6% zulegte. Innerhalb des Dow selbst gehörten Caterpillar (CAT) und Goldman Sachs (GS) ebenfalls zu den führenden Gewinnern, die jeweils um etwa 2% stiegen, da der breitere Rückgang der Renditen wirtschaftlich empfindliche und Finanzaktien unterstützte. Der CBOE Volatilitätsindex fiel um über 7% und näherte sich wieder 25, was auf eine signifikante Verbesserung der kurzfristigen Marktstimmung hinweist.

Meta steigt aufgrund von Berichten über KI-gesteuerte Umstrukturierungen der Belegschaft

Meta (META) war ein bemerkenswerter Überperformer und sprang um fast 3%, nachdem ein Bericht am Freitag darauf hinwies, dass das Unternehmen erwägt, etwa 20% seiner globalen Belegschaft abzubauen, wobei Effizienzgewinne durch künstliche Intelligenz als Haupttreiber hinter der möglichen Reduzierung der Mitarbeiterzahl genannt wurden. Anleger interpretierten die Nachricht als positiv für die Kostenstruktur und die Margen von Meta und verstärkten die breitere Marktnarrative, dass die Einführung von KI die Produktivitätsgewinne bei großen Technologieunternehmen beschleunigt. Dieser Schritt half auch, die Stimmung für andere große Technologieunternehmen zu heben, die eng mit den Ausgaben für KI-Infrastruktur verbunden sind.

FOMC-Sitzung im Fokus, da sich der Zeitrahmen für Zinssenkungen weiter hinaus verschiebt

Mit dem Federal Open Market Committee (FOMC), das sich am Dienstag zu einer zweitägigen Sitzung trifft, befinden sich die Märkte in einer Warteschleife vor der Zinserklärung am Mittwoch und der vierteljährlichen Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP), einschließlich des aktualisierten Dot Plots. Das CME FedWatch-Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von etwa 92%–94%, dass die Fed die Zinsen unverändert bei 3,50%–3,75% lässt, was angesichts der hartnäckigen Inflation und des geopolitischen Hintergrunds nahezu sicher ist. Das Update der SEP ist arguably das bedeutendste Element, da es die erste offizielle Sicht der Fed bietet, die die wirtschaftlichen Auswirkungen des Iran-Konflikts, steigender Ölpreise und der globalen Zölle von Präsident Trump in Höhe von 15% berücksichtigt.

Die Erwartungen an Zinssenkungen haben sich in den letzten Wochen erheblich verschoben: Händler haben die Wahrscheinlichkeit einer ersten Senkung von Juni auf Dezember verschoben, während Goldman Sachs nun Zinssenkungen im September und Dezember prognostiziert und Barclays seine Prognose auf eine einzige Senkung im September reduziert hat. Die herausfordernden Gegenströmungen lassen die zukunftsgerichtete Führung der Fed am Mittwoch zum wichtigsten Marktereignis der Woche werden. Die Pressekonferenz von Vorsitzendem Powell ist für Mittwoch, den 18. März, um 19:30 GMT angesetzt.

Dow Jones Tages-Chart