Gold erholt sich, da Zuflüsse in sichere Häfen inflationsbedingte Zinssorgen der Fed ausgleichen

• Gold zieht während der asiatischen Sitzung am Freitag einige Käufer an und beendet eine zweitägige Verlustserie.

• Rückläufige US-Anleihenrenditen schwächen den USD und unterstützen die Rohstoffe im Zuge von sicheren Hafenströmen.

• Inflationsängste dämpfen die Wetten auf Zinssenkungen der Fed und begünstigen die USD-Bullen, was das Edelmetall belasten könnte.

Gold (XAU/USD) gewinnt während der asiatischen Sitzung am Freitag an positiver Dynamik und erholt sich teilweise von den Verlusten der letzten zwei Tage. Der US-Dollar (USD) pausiert eine dreitägige Rallye aufgrund eines moderaten Rückgangs der Renditen von US-Staatsanleihen und erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der dem Edelmetall Unterstützung bietet. Darüber hinaus hilft eine weitere Eskalation der Konflikte im Nahen Osten dem sicheren Hafen, Käufer in der Nähe der unteren Grenze des Handelsbereichs, der in den letzten zwei Wochen gehalten wurde, anzuziehen.

Irans neuer oberster Führer, Mojtaba Khamenei, warnte in seiner ersten öffentlichen Erklärung, dass alle US-Militärbasen in der Region sofort geschlossen oder angegriffen werden sollten. Khamenei fügte hinzu, dass Angriffe auf US-Basen in der Region fortgesetzt werden, obwohl Iran an goodwill mit seinen Nachbarn glaubt. US-Präsident Donald Trump hingegen erklärte, dass es für ihn wichtiger sei, das böse Imperium im Iran zu stoppen, als sich um die Ölpreise zu kümmern. Tatsächlich sind die Rohölpreise seit Beginn des US-Israel-Kriegs gegen den Iran gestiegen.

Zusätzlich befeuern Sorgen über Versorgungsunterbrechungen aufgrund der Schließung der Straße von Hormuz die Bedenken über einen Anstieg der Inflation, was die Investoren gezwungen hat, ihre Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Jahr 2026 schnell zurückzufahren. Dies sollte als Rückenwind für die US-Anleihenrenditen und den USD wirken, was wiederum eine signifikante Aufwertung des zinslosen Goldes verhindern sollte. Darüber hinaus könnten Händler abwarten, bis der US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) veröffentlicht wird, der später während der nordamerikanischen Sitzung fällig ist.

Die entscheidenden Inflationsdaten werden eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Markterwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Fed spielen, angesichts wachsender Sorgen über einen kriegsbedingten Anstieg der Verbraucherpreise. Dies würde wiederum die Nachfrage nach USD antreiben und dem Goldpreis einen bedeutenden Impuls verleihen. Der Fokus bleibt jedoch auf geopolitischen Entwicklungen. Dennoch scheint das XAU/USD-Paar darauf vorbereitet zu sein, die Verluste in der zweiten Woche in Folge zu verzeichnen. Darüber hinaus rechtfertigen die genannten gemischten Fundamentaldaten Vorsicht, bevor aggressive Richtungswetten platziert werden.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Gold findet weiterhin Unterstützung in der Nähe des 200-Perioden-EMA auf H4

Der Rohstoff erholt sich erneut aus der Nähe der Unterstützung des 200-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) im 4-Stunden-Chart. Dies hält die breitere Aufwärtsstruktur intakt, trotz der jüngsten Rücksetzer, und rechtfertigt Vorsicht für die Bären im XAU/USD.

In der Zwischenzeit bleibt die MACD-Linie unter ihrer Signallinie und unter der Nullmarke, doch die jüngste Kontraktion in den negativen Werten deutet auf nachlassende bärische Dynamik hin, anstatt auf eine neue Abwärtsausdehnung. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 44 bleibt unter der 50-Mittellinie, jedoch außerhalb des überverkauften Bereichs, was mit einer Korrekturphase innerhalb eines zugrunde liegenden Aufwärtsbias übereinstimmt, anstatt auf einen abgeschlossenen Höchststand.

Unmittelbare Unterstützung entsteht um 5.090 USD, wo die jüngsten Intraday-Tiefs knapp über dem 200-Perioden-EMA im 4-Stunden-Chart bei 5.039 USD ausgerichtet sind und eine wichtige Nachfragezone bilden; ein Durchbruch unter diese Zone würde tiefere Unterstützung in Richtung 5.000 USD freilegen. Auf der Oberseite erscheint der erste Widerstand bei dem jüngsten Swing-Hoch nahe 5.160 USD, wobei ein nachhaltiger Durchbruch den Weg in Richtung der 5.200 USD-Region und dann zum späten Höchststand nahe 5.230 USD öffnen würde.

Eine Erholung über 5.160–5.200 USD würde wahrscheinlich den MACD zurück zur Null-Linie ziehen und den RSI näher an 50 bringen, was die bullische Neigung verstärkt, während das Versagen, den Unterstützungscluster bei 5.090–5.039 USD zu verteidigen, den Fokus auf einen neutraleren oder sogar bärischen 4-Stunden-Ausblick verschieben würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)