Gold hält sich nahe 5.000 USD, da von Öl getriebene Inflationsrisiken die Aufwärtsbewegung begrenzen

• Gold stabilisiert sich nahe 5.000 USD, während der US-Dollar von den jüngsten Höchstständen zurücktritt.
• Die Märkte warten in dieser Woche auf die Zinssatzentscheidung der Fed und die Leitlinien anderer großer Zentralbanken.
• Technisch gesehen sieht sich XAU/USD Verkaufsdruck ausgesetzt, da die Preise die wichtige Unterstützung bei 5.000 USD testen.

Gold (XAU/USD) handelt am Montag weitgehend unverändert, nachdem es intraday Verluste umgekehrt hat, da der US-Dollar (USD) nach seiner jüngsten Rallye nachgibt. Allerdings erhöhen inflationsbedingte Bedenken, die durch den anhaltenden US-Iran-Krieg ausgelöst werden, das Risiko, dass die Zentralbanken die Kreditkosten länger hoch halten, was weiterhin das Aufwärtspotenzial des Metalls begrenzt, trotz erhöhter geopolitischer Spannungen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels konsolidiert sich XAU/USD um 5.012 USD, nachdem es kurzzeitig auf 4.967 USD gefallen war, den niedrigsten Stand seit über drei Wochen.

Strait of Hormuz im Fokus, während die Ölpreise steigen

Versorgungsunterbrechungen im Persischen Golf bleiben ein zentrales Anliegen, da der US-Iran-Krieg in seine dritte Woche geht. Die Ölpreise sind seit den gemeinsamen Luftangriffen der USA und Israels auf den Iran stark gestiegen, wobei Brent-Rohöl derzeit um etwa 36% und West Texas Intermediate (WTI) um rund 42% über den Vorkonfliktniveaus liegt.

Am Wochenende deuteten Schlagzeilen über den Krieg im Nahen Osten auf eine weitere Eskalation hin, was die Bedenken verstärkte, dass der Konflikt sich verlängern und die globalen Energiemärkte weiterhin beeinflussen könnte.

Die Vereinigten Staaten führten Luftangriffe auf die Kharg-Insel im Iran durch, wobei militärische Standorte ins Visier genommen wurden. US-Präsident Donald Trump warnte, dass die USA die iranische Öl-Infrastruktur angreifen könnten, wenn Teheran sich in die Durchfahrt von Schiffen durch die Straße von Hormuz einmischt. Er forderte auch Länder wie China, das Vereinigte Königreich, Frankreich, Japan und Südkorea auf, Kriegsschiffe zu entsenden, um die Wasserstraße für den Schiffsverkehr offen zu halten.

Irans Außenminister Abbas Araghchi erklärte, dass die Straße von Hormuz nur für "Feinde und diejenigen, die ihre Aggression unterstützen", geschlossen werde, so die iranische Nachrichtenagentur SNN.

Da es keine klaren Anzeichen für eine Deeskalation des Konflikts gibt, wird erwartet, dass die Ölpreise kurzfristig hoch bleiben. Höhere Energiekosten könnten in die Verbraucherinflation einfließen, was das Risiko einer Stagflation erhöht und die großen Zentralbanken zwingt, ihre geldpolitischen Aussichten zu überdenken.

Investoren haben begonnen, ihre Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) zurückzuschrauben, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte (bps) im Juni von 51,2% vor einem Monat auf 23,6% gefallen ist, laut dem CME FedWatch Tool. Die Märkte preisen nun nur noch eine Zinssenkung bis zum Ende des Jahres ein, im Vergleich zu früheren Erwartungen von zwei Senkungen.

Entscheidungen der globalen Zentralbanken stehen diese Woche im Fokus

Händler warten nun auf die Zinssatzentscheidung der Fed am Mittwoch, bei der allgemein erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert bei 3,50%-3,75% belässt. Der Fokus wird auf den zukünftigen Leitlinien von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell liegen, da die Investoren nach Hinweisen suchen, wie die Entscheidungsträger die Auswirkungen der steigenden Ölpreise auf die wirtschaftlichen Aussichten einschätzen.

Die Märkte werden auch die aktualisierte Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) und das Dot-Plot beobachten, um Signale über den zukünftigen Kurs der Zinssätze zu erhalten.

Neben der Fed werden auch mehrere andere große Zentralbanken in dieser Woche geldpolitische Entscheidungen bekannt geben, darunter die Bank of England (BoE), die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of Japan (BoJ), die Bank of Canada (BoC) und die Reserve Bank of Australia (RBA), wobei die BoE, EZB, BoJ und BoC voraussichtlich die Politik unverändert lassen, während die RBA wahrscheinlich die Zinssätze erneut erhöhen wird.

Technische Analyse: XAU/USD testet 5.000 USD, während der bärische Druck zunimmt

Aus technischer Sicht sieht sich XAU/USD weiterhin Verkaufsdruck ausgesetzt, da die Preise nun die wichtige psychologische Marke von 5.000 USD testen. Auf dem Tageschart hat sich die kurzfristige Tendenz leicht bärisch gewandelt, da der Spotpreis zurück in Richtung des steigenden 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) nahe 4.955 USD driftet. Die Preise bleiben jedoch komfortabel über dem aufsteigenden 100-Tage-SMA, der den breiteren Aufwärtstrend weiterhin bewahrt.

Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 47 zurückgegangen, unter die 50er-Mittellinie, was auf nachlassendes bullisches Momentum hinweist. Die MACD-Linie handelt unter ihrer Signallinie und unter der Nulllinie mit einem sich vertiefenden negativen Histogramm, was den zunehmenden Abwärtsdruck kurzfristig verstärkt.

Ein entscheidender Durchbruch unter die psychologische Marke von 5.000 USD und den 50-Tage-SMA nahe 4.955 USD könnte den Verkaufsdruck beschleunigen und den 100-Tage-SMA um 4.573 USD freilegen. Auf der Oberseite bleibt der Bereich um 5.200 USD ein wichtiger Widerstand, den die Bullen überwinden müssen, um wieder Aufwärtsmomentum zu gewinnen.