US-Dollar-Index stabilisiert sich nahe 97,00 inmitten einer Handelsunterbrechung aufgrund von Feiertagen in den USA und China
- Der US-Dollar-Index pendelt, während der Handel aufgrund des Presidents' Day in den USA und der Feiertage zum chinesischen Neujahr in China gedämpft bleibt.
- Der US-Dollar könnte schwächer werden, nachdem die schwächeren CPI-Daten für Januar die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed später in diesem Jahr angeheizt haben.
- Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte, der CPI zeige gemischte Signale, wobei die anhaltend hohe Inflation im Dienstleistungssektor besorgniserregend sei.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, hat kleine Verluste aus der vorherigen Sitzung wieder aufgeholt und wird während der asiatischen Handelsstunden am Montag nahe 97,00 gehandelt. Die Handelsvolumina dürften gedämpft bleiben, da die US-Märkte wegen des Presidents' Day geschlossen sind, während auch das Festland-China für die einwöchige Neujahrsfeier geschlossen ist.
Der US-Dollar (USD) könnte vor Herausforderungen stehen, da die schwächeren Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten für Januar die Erwartungen verstärkt haben, dass die Federal Reserve (Fed) später in diesem Jahr die Zinsen senken könnte. Das CME FedWatch-Tool deutet darauf hin, dass die Anleger nun nahezu eine 90%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhaltung der Fed bei der Sitzung im März einpreisen, gegenüber 81% eine Woche zuvor. Die Märkte rechnen mit etwa zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte bis Ende des Jahres, wobei die erste Bewegung im Juni mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 52% erwartet wird.
Der US-CPI stieg im Januar um 2,4% im Jahresvergleich (YoY), was eine Verlangsamung von 2,7% im Dezember darstellt und unter der Prognose von 2,5% liegt. Auf monatlicher Basis moderierte sich die Verbraucherinflation auf 0,2%, nach 0,3% zuvor und unter den Markterwartungen von 0,3%.
Darüber hinaus unterstützt die Stabilisierung des US-Arbeitsmarktes die Markterwartungen, dass die Fed die Zinsen im März unverändert lässt, bevor sie bis zum Jahresende zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornimmt. Die US-Nonfarm Payrolls stiegen im größten Ausmaß seit über einem Jahr, während die Arbeitslosenquote unerwartet sank, was auf einen stabilisierenden Arbeitsmarkt hinweist.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte in einem Interview mit Yahoo Finance am Freitag, dass der neueste CPI-Bericht sowohl ermutigende Elemente als auch besorgniserregende Bereiche enthielt, insbesondere die anhaltend hohe Inflation im Dienstleistungssektor. Goolsbee fügte hinzu, dass die starken Beschäftigungsdaten für Januar wahrscheinlich Stabilität signalisieren, und bemerkte, dass der Arbeitsmarkt stabil bleibt, mit nur moderater Abkühlung. Er stellte auch fest, dass die Zinssätze noch Spielraum für weitere Senkungen haben.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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