Ethereum trotzt Fed und CLARITY-Rückschlag - Käufer bleiben am Drücker

Ethereum (ETH) hat sich in den vergangenen Tagen stark gezeigt, obwohl zwei wichtige bärische Ereignisse unter normalen Umständen deutliche Kursverluste hätten auslösen können.

ETH-Bullen zeigen Widerstandskraft trotz Zinserhöhung und CLARITY-Rückschlag

Die Federal Reserve (Fed) hat die Zinsen am Mittwoch erstmals seit drei Jahren um 25 Basispunkte angehoben. Der Schritt brachte die Zielspanne für den Federal Funds Rate auf 3,75 bis 4,00 Prozent und war von den Marktteilnehmern weitgehend erwartet worden. Da sowohl die Erzeuger- als auch die Verbraucherpreisinflation in der Vorwoche anzogen, hatten Anleger den Schritt bereits eingepreist. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung war vor der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im CME-FedWatch-Tool auf über 90 Prozent gestiegen.

Der FOMC traf die Entscheidung einstimmig mit 12 zu 0 Stimmen. Die Notenbanker bekräftigten, dass die Senkung der Inflation ihr vorrangiges Ziel bleibt. Die meisten Mitglieder rechnen vor Jahresende mit einer weiteren Zinserhöhung.

Vor der Zinsentscheidung war der CLARITY Act am Dienstag im Senat ins Stocken geraten, nachdem die erforderlichen 60 Stimmen zur Beendigung der Debatte nicht erreicht wurden. Auch dieses Ergebnis hatten Marktteilnehmer weitgehend erwartet, weshalb die unmittelbare Marktreaktion begrenzt blieb.

Trotz dieser Entwicklungen hielt sich ETH oberhalb von 2.400 Dollar. Die Entscheidung zum CLARITY Act drückte die Kurse zunächst leicht nach unten, doch seither zeigt ETH Stärke und bewegt sich etwas höher, während Käufer wieder die Kontrolle übernehmen.

Das zeigt sich auch in den Daten zu den Exchange Netflows. Am Dienstag übertrafen Abflüsse die Zuflüsse um mehr als 152.000 ETH - der höchste Wert seit Juni -, bevor am Mittwoch kurzzeitig die Zuflüsse dominierten. In den vergangenen Stunden ist die Kennzahl erneut auf Abflüsse gedreht.

ETH-Exchange-Netflow. Quelle: CryptoQuant

Nettoabflüsse von Börsen deuten auf dominierende Kaufaktivität hin, während Nettozuflüsse das Gegenteil signalisieren.

Auch die Taker Buy Sell Ratio zeichnet ein ähnliches Bild. Nach einem kurzen Rückgang unter 0 am Dienstag ist sie wieder in positives Terrain zurückgekehrt. Die Kennzahl misst das Verhältnis von Kauf- zu Verkaufsvolumen bei Perpetual-Swap-Händlern, die Marktorders nutzen. Werte über 1 zeigen, dass die Käuferseite dominiert, Werte unter 1 deuten auf überwiegenden Verkaufsdruck hin.

ETH Taker Buy Sell Ratio. Quelle: CryptoQuant

Auch die gesamten ETH-Liquidationen seit beiden Entscheidungen deuten auf Widerstandskraft der Käufer hin. Am Dienstag verzeichnete ETH laut Coinglass-Daten Liquidationen von 221 Millionen Dollar, wobei Long-Positionen 88 Prozent ausmachten. In den vergangenen 24 Stunden lagen die Liquidationen jedoch bei 87,6 Millionen Dollar, angeführt von Short-Liquidationen in Höhe von 45,4 Millionen Dollar.

Auch das Open Interest von Ethereum blieb stabil und bewegte sich in den vergangenen zwei Tagen nahe 13 Millionen ETH. Die Funding Rates sind nach einem kurzen Abrutschen ins Negative wieder in positives Terrain zurückgekehrt.

Die einzige Seite, auf der der Rückgang anhielt, waren die in den USA gelisteten Spot-ETH-Exchange-Traded Funds (ETFs). Sie verzeichneten am Mittwoch Abflüsse von 224,1 Millionen Dollar und damit den zweiten negativen Tag in Folge, nachdem Anleger am Dienstag bereits 141,4 Millionen Dollar abgezogen hatten, wie Daten von SoSoValue zeigen.

Der Trend über diese Datensätze hinweg deutet darauf hin, dass traditionelle Krypto-Anleger auf Verkäufererschöpfung setzen und weiter Rücksetzer kaufen. Die institutionellen Verkäufe von ETF-Anlegern lassen jedoch Raum für Vorsicht.

Technischer Ausblick für Ethereum: ETH erobert 20-Tage-EMA und Schlüsselmarke bei 2.431 Dollar zurück

ETH legt in den vergangenen 24 Stunden um 1,7 Prozent zu und erobert damit die horizontale Marke von 2.431 Dollar sowie den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) zurück - beides wichtige Unterstützungsniveaus im vergangenen Monat.

Das Momentum hat sich von früheren überkauften Werten abgekühlt. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 53, der Stochastic bei 26. Das spricht eher für eine Konsolidierung als für eine erschöpfte Marktphase.

Auf der Unterseite liegen die nächsten wichtigen Unterstützungen bei den 50- und 200-Tage-EMAs bei 2.282 beziehungsweise 2.269 Dollar. Darunter folgen tiefere Unterstützungen bei 2.172 Dollar, dem 100-Tage-EMA bei 2.163 Dollar und 1.961 Dollar.

ETH/USDT-Tageschart

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 2.544 Dollar. Gelingt es den Käufern, den Kurs über dem kurzfristigen Unterstützungsband der gleitenden Durchschnitte zu halten, könnten als nächste Ziele 2.626 Dollar und anschließend 2.786 Dollar in den Fokus rücken.