Ethereum unter Druck: Kleinanleger verkaufen - Wale greifen wieder zu

Ethereum (ETH) hat sich am Mittwoch kaum von der Stelle bewegt. Gleichzeitig stiegen die Nettozuflüsse zu den Kryptobörsen leicht an, während sich die Verkäufe bei kleineren Anlegern fortsetzten.

On-Chain-Daten zu Ethereum zeichnen derzeit ein gemischtes Bild über die Stimmung verschiedener Anlegergruppen.

Wallets mit Beständen zwischen 10.000 und 100.000 ETH, die als Wale gelten, kauften in der vergangenen Woche per saldo rund 130.000 ETH. Es war der erste nennenswerte Nettozufluss in diese Wallet-Gruppe seit fast drei Wochen.

Während Großanleger ihre Positionen ausbauten, trennten sich kleinere Investoren von Beständen. Wallets mit 1.000 bis 10.000 ETH reduzierten ihre Bestände um rund 230.000 ETH, nachdem sie in den beiden Wochen zuvor weitgehend unverändert geblieben waren.

Auch Anleger mit 100 bis 1.000 ETH verringerten ihre Bestände um rund 130.000 ETH. Damit setzte sich der Abwärtstrend dieser Anlegergruppe fort, der bereits das gesamte Jahr über zu beobachten ist.

Zusammengenommen führten diese Verkäufe in der vergangenen Woche zu Nettoabflüssen von rund 360.000 ETH aus den Wallets kleinerer Anleger.

Ein Hinweis auf die Hintergründe liefert die Kennzahl Spent Output Profit Ratio (SOPR), die misst, ob zuletzt bewegte Token mit Gewinn oder Verlust verkauft wurden. Der Wert bewegte sich in der vergangenen Woche zwischen 0,98 und 1,01. Das deutet darauf hin, dass die meisten Verkäufe in etwa zum Einstandspreis erfolgten.

Angesichts der anhaltenden geopolitischen Spannungen und der weiterhin eher restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank Fed könnten viele Privatanleger ihre Bestände verkauft haben, als die Kurse wieder in die Nähe ihrer Einstiegspreise stiegen. Das spricht für eine weiterhin vorsichtige Haltung dieser Anlegergruppe.

Unterdessen bleiben die Nettoabflüsse von den Kryptobörsen zwar negativ, haben sich in den vergangenen Wochen jedoch deutlich abgeschwächt. Seit Mitte Juli stieg der Wert von minus 34.000 ETH auf minus 4.000 ETH. Das deutet darauf hin, dass die Dominanz der Käufer am Spotmarkt allmählich nachlässt.

Die verhaltene Aktivität passt zu Berichten, wonach der Kryptomarkt derzeit eines der niedrigsten Handelsvolumina seit November 2023 verzeichnet. Viele Anleger scheinen sich aktuell nicht auf eine klare Marktrichtung festlegen zu wollen.

Kurzfristig nahmen die realisierten Verluste am Montag zu. Das bedeutet, dass die meisten seit Wochenbeginn bewegten Coins mit Verlust verkauft wurden.

Auch von institutioneller Seite bleiben die Mittelzuflüsse begrenzt. US-Spot-ETFs auf Ethereum verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse von lediglich 27,42 Millionen US-Dollar.

Am Montag kehrte sich dieser Trend allerdings wieder um. Die Produkte verbuchten Nettoabflüsse in Höhe von 11,42 Millionen US-Dollar.

Ethereum-Ausblick: Widerstand an der 20-Tage-Linie bleibt entscheidend

In den vergangenen 24 Stunden wurden Ethereum-Positionen im Wert von 17,77 Millionen US-Dollar liquidiert. Davon entfielen 11,77 Millionen US-Dollar auf Short-Positionen.

Im Tageschart präsentiert sich Ethereum kurzfristig weiter richtungslos. Der Kurs bewegt sich zwischen dem 50-Tage-EMA bei 1.851 US-Dollar und dem 20-Tage-EMA bei 1.869 US-Dollar. Der 100-Tage-EMA bei 1.931 US-Dollar sowie die zuvor nach unten durchbrochene Aufwärtstrendlinie, die nun bei rund 1.948 US-Dollar als Widerstand fungiert, begrenzen das Aufwärtspotenzial. Gleichzeitig signalisieren ein 14-Tage-RSI von rund 51 sowie ein Stochastik-Wert von etwa 29 eine Konsolidierung nach dem jüngsten Rücksetzer, ohne dass sich bislang ein klarer Trend herausgebildet hat.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am 50-Tage-EMA bei 1.851 US-Dollar. Darunter folgt die horizontale Unterstützung bei 1.809 US-Dollar. Weitere Kursziele auf der Unterseite liegen bei 1.701 und anschließend 1.507 US-Dollar.

Gelingt dagegen ein Tagesschlusskurs oberhalb des 20-Tage-EMA bei 1.869 US-Dollar, könnte sich der Weg in Richtung des 100-Tage-EMA bei 1.931 US-Dollar sowie der Trendlinie bei 1.948 US-Dollar öffnen. Weitere wichtige Widerstände liegen bei 1.961 US-Dollar sowie anschließend bei 2.172 und 2.431 US-Dollar.