Gold erholt sich, während der US-Dollar zurückgeht, nachdem das Gericht Trumps Zölle aufgehoben hat

• Der Goldpreis erholt sich von seinen frühen Verlusten, da der US-Dollar zurückfällt, während die rechtlichen Hürden von Trumps Zöllen die globale wirtschaftliche Unsicherheit erhöhen.
• Das US-Gericht ordnet an, dass die Regierung die reziproken Einfuhrzölle und Zölle im Zusammenhang mit Fentanyl und Einwanderungskontrollen aufhebt.
• US-Unternehmen werden voraussichtlich ihre Investitionspläne aussetzen, bis Klarheit über die Abgaben besteht.

Der Goldpreis (XAU/USD) holt den Großteil seiner anfänglichen Verluste in der europäischen Handelssitzung am Donnerstag zurück und erholt sich auf fast 3.300 USD von dem wöchentlichen Tief von 3.245 USD, das zuvor am Tag verzeichnet wurde. Das gelbe Metall erholt sich, da der US-Dollar (USD) seine frühen Gewinne nach der rechtlichen Hürde zu Trumps Zollpolitik aufgibt.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen verfolgt, gibt anfängliche Gewinne auf und liegt zum Zeitpunkt des Schreibens leicht unter 100,00. Technisch gesehen macht ein schwächerer US-Dollar den Goldpreis zu einer wertvollen Wette für Investoren.

Am Mittwoch beschuldigte das Bundesgericht in New York Präsident Trump, die verfassungsmäßige Grenze des International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) zur Verwirklichung seiner Zollagenda verletzt zu haben, berichtete die Associated Press (AP). Das in Manhattan ansässige Gericht ordnete an, dass die Regierung die Einfuhrzölle innerhalb von zehn Tagen aufhebt, gegen die das Weiße Haus sofort Berufung einlegte.

Im April kündigte Trump reziproke Zölle für alle seine Handelspartner und zusätzliche Abgaben auf Kanada, Mexiko und China wegen Grenzvernachlässigung und der Einfuhr von Fentanyl in die US-Wirtschaft an. Er erklärte einen nationalen Notstand unter dem IEEPA, um die Abgaben zu rechtfertigen. Dies deutet darauf hin, dass die Einführung von Zöllen durch Trump auf Automobile, Stahl, Aluminium und Halbleiter weiterhin bestehen bleibt.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis erholt sich von anfänglichen Verlusten

• Das US-Gericht, das Trumps Zölle blockiert, kam als Erleichterung für die Teilnehmer der Finanzmärkte, die vorsichtig hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten waren, da sie davon ausgingen, dass neue internationale Politiken stagflationär für die Wirtschaft sein würden. Dies führte zu einem starken Rückgang der Nachfrage nach US-Anleihen, was die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen über 1 % auf über 4,53 % steigen ließ und die Nachfrage nach dem US-Dollar und US-Aktienfutures ankurbelte.
• Der US-Dollar ist jedoch von seinem Tageshoch zurückgefallen, da das Ereignis Bedenken hinsichtlich seiner Glaubwürdigkeit erneuert hat. Die ständigen Ankündigungen zu den Abgaben werden voraussichtlich die inländischen Unternehmen zwingen, ihre Geschäftspläne zu überarbeiten, die unter Berücksichtigung der Einfuhrzollpolitik als neue Normalität entworfen wurden. Unternehmen hatten begonnen, Investitionspläne zur Förderung der inländischen Produktion vorzubereiten.
• Präsident Trump erklärte mehrfach, dass seine Kampagne zur Rückführung der Produktion ins Land vorteilhaft für den Arbeitsmarkt sein werde. In der vergangenen Woche drohte er auch, 25 % Zölle auf Smartphone-Hersteller zu erheben, die diese nicht in den USA produzieren.
• "Meine große Sorge ist, dass Unternehmen anfangen, Dinge wie Einstellungen oder Investitionen oder Gehaltserhöhungen für diese Fabriken oder die Produktion aufzuschieben," so die Analysten von Invesco. Sie fügten hinzu, dass das Ereignis sicherlich einen "Dämpfer auf die Unternehmensgewinne" legen könnte und dass auch "der Konsum betroffen sein könnte".
• Auf der wirtschaftlichen Seite warten die Investoren auf die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) der USA für April, die am Freitag veröffentlicht werden. Die US-Kern-PCE-Inflationsdaten, die als bevorzugter Inflationsindikator der Federal Reserve (Fed) gelten, werden voraussichtlich mit einem moderaten Tempo von 2,5 % im Jahresvergleich gewachsen sein, verglichen mit der vorherigen Veröffentlichung von 2,6 %. Der Einfluss der Inflationsdaten wird voraussichtlich begrenzt sein auf die geldpolitischen Aussichten der Fed, da das US-Gericht Trumps Zölle aufgehoben hat, was die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Aussichten erhöht hat.

Technische Analyse: Goldpreis schwankt um den 20-Tage-EMA

Der Goldpreis holt frühe Verluste zurück, hat jedoch weiterhin Schwierigkeiten, sich um die aufwärts gerichtete Trendlinie auf einem täglichen Zeitrahmen bei etwa 3.335 USD zu stabilisieren, die sich aus dem Hoch vom 12. Dezember von 2.726 USD ableitet. Der kurzfristige Trend des Edelmetalls ist ungewiss, da es um den 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) schwankt, der bei etwa 3.286 USD notiert.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) oszilliert im Bereich von 40,00-60,00, was auf Unentschlossenheit unter den Marktteilnehmern hindeutet.

Nach oben wird das Hoch vom 7. Mai bei etwa 3.440 USD als wichtiger Widerstand für das Metall fungieren. Auf der Abwärtsseite wird das Tief vom 15. Mai bei 3.120,83 USD die wichtige Unterstützungszone darstellen.