Gold gibt nach, da Händler angesichts der Unsicherheit in Bezug auf den Iran im US-VPI-Bericht Hinweise auf den Zinspfad der Fed suchen
- Gold zieht am Dienstag angesichts geopolitischer Risiken und Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed einige Verkäufer an, während der USD unterstützt wird.
- Das Abwärtspotenzial scheint begrenzt zu sein, da die Händler auf die Veröffentlichung der US-Verbraucherinflationsdaten warten.
- Das konstruktive technische Setup spricht für das Aufkommen von Dip-Käufen auf niedrigerem Niveau.
Gold (XAU/USD) trifft während der asiatischen Sitzung am Dienstag auf ein frisches Angebot und gibt einen Teil der starken Aufwärtsbewegung des Vortages bis in die Widerstandszone bei 4.150 USD angesichts eines moderaten Anstiegs des US-Dollars (USD) wieder ab. Vor dem Hintergrund steigender Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) bieten gemischte Signale zum Stand der diplomatischen Gespräche zwischen den USA und dem Iran dem sicheren Hafen Greenback etwas Unterstützung. Die USD-Bullen scheinen jedoch zögerlich zu sein und entscheiden sich dafür, vor der Veröffentlichung der US-Verbraucherinflationsdaten abzuwarten.
Im Rahmen der jüngsten Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten erklärte US-Präsident Donald Trump, dass positive Dynamik in Richtung einer Beendigung des Krieges gegen den Iran bestehe und eine Wiederaufnahme der Angriffe ziemlich unwahrscheinlich sei, und erklärte den Konflikt praktisch für beendet. Mohsen Rezaei, Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, wies Berichte über aktive Verhandlungen jedoch als Fake News zurück und bekräftigte, dass Washington Teherans sieben Bedingungen für eine Beendigung des Konflikts akzeptieren müsse. Dadurch bleibt die geopolitische Risikoprämie im Spiel und der USD wird gestützt, was wiederum einen gewissen Abwärtsdruck auf den Goldpreis ausüben dürfte.
Unterdessen zeigte der US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP) am vergangenen Freitag, dass die Beschäftigung im Oktober um 165K gestiegen war und damit sogar die optimistischsten Schätzungen übertroffen hatte. Darüber hinaus wurden die Werte für August und September zusammen um 84K nach oben revidiert. Hinzu kam ein Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4,1%, der die anhaltende Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft signalisierte und die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die Fed stützt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group rechnen Händler derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80%, dass die US-Zentralbank im Dezember die Kreditkosten erhöhen wird, was den Greenback zusätzlich unterstützt.
Die Händler ziehen es jedoch vor, auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs der Fed zu warten. Daher wird der Fokus weiterhin auf der Veröffentlichung des jüngsten US-Verbraucherpreisindex (VPI) liegen, der eine wichtige Rolle bei der Beeinflussung der USD-Preisdynamik spielen und dem Goldpreis einen gewissen bedeutenden Impuls verleihen wird. Daher ist es ratsam, auf einige Anschlussverkäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass die jüngste Erholung des XAU/USD-Paares aus der Region um 3.870 USD, dem im vergangenen Monat erreichten niedrigsten Stand seit September 2025, beendet ist und eine Positionierung für die Wiederaufnahme der in den vergangenen rund zwei Monaten beobachteten Abwärtsbewegung erfolgt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar XAU/USD weist nach dem jüngsten Ausbruch über den 100-Perioden- und 200-Perioden-Simple-Moving-Average (SMA) im 4-Stunden-Chart eine konstruktive kurzfristige Tendenz auf. Darüber hinaus bleiben die Momentum-Indikatoren leicht positiv, wobei der Relative Strength Index nahe 57 verharrt und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) knapp über der Nulllinie liegt. Dies deutet darauf hin, dass der Aufwärtsdruck intakt bleibt, ohne dass die Bewegung bereits überdehnt ist.
Daher könnte ein anschließender Rückgang unmittelbare Unterstützung nahe dem 200-Perioden-SMA bei 4.103 USD und dem 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 4.059 USD finden, während der 100-Perioden-SMA um 4.042 USD ein tieferes Polster bildet, das halten müsste, um die aktuelle bullische Struktur zu bewahren. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 38,2%-Fibonacci-Level nahe 4.180 USD, gefolgt vom 50,0%-Retracement um 4.279 USD und dem 61,8%-Fibonacci-Level nahe 4.377 USD, die zusammen die nächsten bullischen Ziele abstecken, falls die Käufer den Anstieg ausweiten.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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