US-PCE-Inflation im September steigt auf 3,6 %, Gold fällt unter 4.000 $, Bitcoin fällt unter 77.000 $

TradingKey – Am 30. Oktober standen Gold (XAUUSD) und Bitcoin (BTC) weiterhin unter Druck. Die US-PCE-Inflationsdaten für September zeigten sowohl bei der Gesamt- als auch bei der Kernrate Anstiege im Jahresvergleich. Zusammen mit der Entscheidung der Federal Reserve, die Leitzinsen unverändert zu belassen und gleichzeitig eine restriktive Haltung zu signalisieren, erhitzten sich die Markterwartungen bezüglich einer weiteren Zinserhöhung im Dezember weiter. Nach einem Rückgang von mehr als 1 % in der vorangegangenen Handelssitzung fiel der Spot-Goldpreis im heutigen Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.000 US-Dollar, während Bitcoin weiter nachgab und im Tagesverlauf vorübergehend unter 77.000 US-Dollar fiel, um ein Sechswochentief zu erreichen.

Bitcoin-Tageschart, Quelle: TradingView

Den vom US-Handelsministerium veröffentlichten Daten zufolge stieg der Gesamt-PCE-Preisindex im September im Vergleich zum Vormonat um 0,5 % nach 0,3 % im August und kletterte im Jahresvergleich um 3,6 %, was über dem vorherigen Wert von 3,4 % lag. Der Kern-PCE-Index, der die Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg im Monatsvergleich um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,1 %, womit beide Werte gegenüber den vorherigen Werten zulegten. Obwohl alle Zahlen den Markterwartungen entsprachen, beschleunigte sich die Gesamtinflation in aufeinanderfolgenden Zeiträumen, und die Kerninflation zeigte keine spürbare Abkühlung, was darauf hindeutet, dass der Preisdruck in den USA weiterhin anhält.

Unterdessen erreichte das aufs Jahr hochgerechnete US-BIP-Wachstum im dritten Quartal 3,4 %, lag damit über den Markterwartungen von 3,2 % und spiegelt die anhaltende wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit wider. Vor dem Hintergrund steigender Inflation und eines starken Wirtschaftswachstums ist der Spielraum für weitere Zinssenkungen der Fed begrenzt. Die Federal Reserve hatte die Leitzinsen zuvor bei 3,75 % bis 4,00 % belassen, doch zwei Währungshüter sprachen sich für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte aus. Daten der CME zufolge geht der Markt weiterhin von einer Wahrscheinlichkeit von etwa 74,9 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember aus.

Da Gold selbst keine Zinserträge abwirft, verringern steigende Markterwartungen längerfristig höherer Zinsen die relative Attraktivität von Gold für Anleger. Im asiatischen Handel am 30. Oktober fiel der Goldpreis auf ein Tief von 3.996,45 US-Dollar.

Was Bitcoin betrifft, so wurde der Kryptowährungsmarkt neben dem sich straffenden makroökonomischen Zinsumfeld auch durch einen Sicherheitsvorfall bei Binance beeinträchtigt. Binance hatte zuvor erklärt, dass potenzielle Sicherheitsprobleme untersucht werden, und die zuständigen Institutionen haben Krypto-Vermögenswerte im Wert von über 2,5 Milliarden US-Dollar eingefroren. Davon betroffen kam es am Kryptowährungsmarkt zu breiten Verkäufen, wobei Bitcoin auf ein Tagestief von 76.658 US-Dollar fiel und damit ein Sechswochentief erreichte.

Kurzfristig haben die PCE-Daten für September die Markterwartungen weiter verstärkt, dass die Federal Reserve die Zinsen auf einem hohen Niveau halten wird, wodurch sowohl Gold als auch Bitcoin unter gewissem Druck bleiben. Anleger sollten die anstehenden Reden von Fed-Vertretern, die US-Inflationsdaten und die Kapitalflüsse am Kryptowährungsmarkt im Auge behalten, da diese als Schlüsselfaktoren die Entwicklung beider Anlageklassen beeinflussen werden.