Gold rüstet sich für Volatilität inmitten der Erholung der Anleiherenditen und höherer Ölpreise
- Der Goldpreis notiert unverändert bei rund 4.140 USD, nachdem er seine leichten frühen Verluste wieder aufgeholt hat.
- Anzeichen einer Erholung der US-Anleiherenditen und höhere Ölpreise dürften den Goldpreis unter Druck halten.
- Anleger warten gespannt auf Metas Q3-Ergebnisse, die für Mittwoch angesetzt sind.
Der Goldpreis (XAU/USD) pendelt im asiatischen Handel am Dienstag bei rund 4.140 USD seitwärts, nachdem er mit leicht schwacher Eröffnung gestartet war. Das Edelmetall hat sich seit fast drei Wochen in einer engen Spanne zwischen 4.063,55 und 4.227,53 bewegt, da das Aufwärtspotenzial aufgrund steigender Ölpreise begrenzt blieb, während eine Erholung der Nachfrage nach US-Anleihen Unterstützung bot.
Der Ausblick für den Goldpreis scheint sich jedoch erneut einzutrüben, da die Renditen von US-Staatsanleihen Anzeichen einer Erholung gezeigt haben und die US-Hyperscaler in naher Zukunft ihre Q3-Ergebnisse vorlegen werden.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung halten die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen die Gewinne vom Montag bei rund 5,15%. Theoretisch mindern höhere Renditen auf US-gestützte Vermögenswerte die Attraktivität von nicht verzinslichen Anlagen wie Gold.
Was von den Q3-Ergebnissen der US-Hyperscaler zu erwarten ist
Die US-Berichtssaison für das dritte Quartal hat begonnen, und Meta wird einer von fünf Hyperscalern sein, der am Mittwoch als erster seine Quartalsergebnisse vorlegt. Microsoft, Amazon und Google werden ihre Q3-Ergebnisse nächste Woche veröffentlichen.
Laut Goldman Sachs gehört Meta zu fünf KI-Hyperscalern, die im kommenden Jahr ihre kombinierten Investitionsausgaben auf etwa 1,2 Billionen Dollar erhöhen dürften, berichtet Reuters.
Ein solcher Fall würde die Renditen von US-Staatsanleihen beschleunigen und Wachstum für Anleger im Vergleich zu traditionellen Anlagen zu einer überzeugenden Wette machen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen standen in den vergangenen Wochen unter Druck, da Marktexperten begannen, die Nachhaltigkeit der fortgesetzten Investitionen der Hyperscaler in den Aufbau von Rechenzentren anzuzweifeln.
Analysten der Deutschen Bank hoben hervor, dass vor dem Hintergrund wachsender KI-bezogener Wachstumssorgen die Rentenmärkte eine deutliche Flucht in sichere Anlagen verzeichneten, wobei diese Sorgen dazu beitrugen, "eine ordentliche Rally bei Staatsanleihen auszulösen." Insbesondere weisen sie darauf hin, dass die "Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen" in der vergangenen Woche um "16,5 Basispunkte auf 5,07% gefallen ist (+1,5 Basispunkte am Freitag)," was das Ausmaß der Bewegung unterstreicht, da Anleger die Wachstumsaussichten neu bewerteten und in Staatsanleihen umschichteten.
Der Ölpreis steigt angesichts einer hohen Risikoprämie aufgrund von Risiken im Nahen Osten
Die Ölpreise haben in den vergangenen zwei Wochen von ihren jüngsten Tiefstständen bei 86,32 Dollar fast 15% zugelegt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der WTI-Ölpreis leicht höher bei rund 98,45 Dollar. Marktteilnehmer verlangen angesichts der anhaltenden Konflikte im Nahen Osten weiterhin einen Risikozuschlag für die Ölpreise.
Berichte, wonach der Iran den Umfang einer Blockade auf die Bab-al-Mandeb-Straße und den Suezkanal ausweiten könnte und auf Vergeltung gegen US-israelische Angriffe vorbereitet sei, haben Befürchtungen über Risiken für die Energieversorgung ausgelöst.
Ein Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, Mohsen Rezaei, warnte an diesem Wochenende, dass Teheran einen neuen Vergeltungsplan für jeden erneuten US-israelischen Angriff vorbereitet habe.
Fed tritt in Blackout-Periode ein
Die Blackout-Periode für die Entscheidungsträger der Federal Reserve (Fed) vor der geldpolitischen Ankündigung hat begonnen. Soweit wir wissen, haben mehrere Fed-Vertreter betont, dass die Inflation auf das 2%-Ziel zurückgeführt werden müsse, aber keine Dringlichkeit für eine weitere Zinserhöhung signalisiert.
Das CME FedWatch Tool zeigt zudem, dass Händler zuversichtlich sind, dass die Fed die Zinssätze im Oktober unverändert lassen und sie im Dezember anheben wird.
Gold Technische Analyse
Im Tageschart notiert XAU/USD bei 4.146,00 Dollar und behält damit einen kurzfristig bärischen Bias bei, da es unter dem 20-Tages-Exponential Moving Average (EMA) bei 4.186,57 Dollar bleibt. Das Metall hat sich von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen und liegt nun unter dieser wichtigen dynamischen Barriere, was darauf hindeutet, dass Erholungen durch das darüber liegende Angebot begrenzt werden. Der Relative Strength Index (RSI) bei 43,66 bleibt unter der Mittellinie und deutet auf ein weiterhin negatives, wenn auch nicht überverkauftes Momentum hin.
Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand durch den 20-Tages-EMA bei 4.186,57 Dollar definiert, und ein täglicher Schlusskurs über diesem Niveau wäre erforderlich, um den Abwärtsdruck zu verringern und den Weg für eine nachhaltigere Erholung in Richtung 4.300 Dollar zu öffnen. Auf der Unterseite dürfte die psychologische Marke von 4.000 Dollar die wichtige Unterstützung für das Edelmetall bleiben.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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