Gold tut sich schwer, Käufer anzulocken, da der USD bullish ist; Fokus auf US NFP für Hinweise auf Fed-Zinsen
- Gold bleibt in einer Spanne gefangen, da Händler es vorziehen, die Veröffentlichung des US-NFP-Berichts abzuwarten.
- Der USD behauptet sich nahe einem anderthalbjährigen Hoch und wirkt als Gegenwind für den Rohstoff.
- Von Öl getriebene Inflationssorgen halten die Renditen von US-Staatsanleihen nahe Mehrjahreshöchstständen und deckeln das Edelmetall zusätzlich.
Gold (XAU/USD) zieht am Freitag während der asiatischen Sitzung einige Verkäufer an, obwohl das Abwärtspotenzial begrenzt bleibt, da Händler es vorziehen, die entscheidenden US-Arbeitsmarktdaten abzuwarten, bevor sie neue Richtungswetten abschließen. Es wird erwartet, dass der allgemein bekannte US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht zeigt, dass die Wirtschaft im September nur 90.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit 162.000 im Vormonat. Unterdessen wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote bei 4,1% stabil bleibt. Darüber hinaus werden die jährliche Lohninflation, gemessen an der Veränderung der durchschnittlichen Stundenlöhne, und weitere Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) angesichts sinkender Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober im Fokus stehen. Dies wiederum wird den US-Dollar (USD) antreiben und dem zinslosen Edelmetall etwas spürbaren Auftrieb geben.
Eine Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder deutete jüngst an, dass sie nach der weithin erwarteten Viertelpunkt-Erhöhung auf der Sitzung im September keinen dringenden Bedarf für eine sofortige Zinserhöhung sehen. Unterdessen meldete das Institute for Supply Management (ISM) am Donnerstag, dass die wirtschaftliche Aktivität im US-Verarbeitenden Gewerbe im September den neunten Monat in Folge gestiegen ist. Zusätzliche Details der Umfrage zeigten, dass die Rohstoffpreise den 24. Monat in Folge gestiegen sind. Hinzu kommen Inflationssorgen aufgrund volatiler Energiepreise, die die Aussichten auf weitere Fed-Verschärfungen untermauern und dazu beitragen, den nächtlichen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen zu begrenzen. Abgesehen davon hält die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran den USD nahe seinem höchsten Stand seit April 2025 fest.
Das Wall Street Journal berichtete, dass das Pentagon bald eine dritte Flugzeugträger-Kampfgruppe sowie 10.000 Matrosen und Marines in den Persischen Golf entsenden könnte. Separat erklärte die Persian Gulf Strait Authority (PGSA) des Iran, dass in den vergangenen Tagen mehrere Tanker in der Straße von Hormus angegriffen worden seien. Hinzu kommt, dass US-Präsident Donald Trump am Mittwoch sagte, er werde sehr bald entscheiden, ob er den Iran angreifen werde, und fügte hinzu, dass der Krieg so oder so sehr bald enden werde. Dies hält die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel und stützt weiterhin den starken Kaufdruck rund um den sicheren Hafen Greenback, der für Gold weiterhin als Gegenwind wirken könnte. Allerdings rechtfertigt das Fehlen anschließender Verkäufe vor einer Positionierung auf eine nennenswerte Abwertung eine gewisse Vorsicht bei den XAU/USD-Bären.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das XAU/USD-Paar behält unter dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und den mittleren Fibonacci-Retracements einen kurzfristig bärischen Ton bei. Allerdings bleibt der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich, wobei die Linie über ihrer Signallinie liegt und das Histogramm weiterhin konstruktiv ist. Unterdessen deutet der Relative Strength Index (RSI) um 43 auf eine mögliche Pause der Abwärtsbewegung hin, statt auf eine klare bullishe Trendwende.
Daher dürfte jede positive Bewegung über die Marke von 4.200 USD eher auf unmittelbaren Widerstand nahe dem 61,8%-Retracement bei 4.230 USD treffen. Das 50%-Niveau bei 4.319 USD bildet die nächste nahe Aufwärtsbarriere vor dem 200-Perioden-SMA bei 4.386 USD und dem 38,2%-Retracement bei 4.408 USD. Dies untermauert eine dichte Angebotszone, wobei das 23,6%-Retracement bei 4.519 USD eine weiter entfernte Obergrenze markiert, die zurückerobert werden müsste, um die derzeit bärische Tendenz spürbar in Frage zu stellen. Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung beim 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.103 USD gesehen, vor dem vorherigen Swing-Tief nahe 3.942 USD.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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