Gold zieht sich zurück, da sich die US-Renditen nach dem Treasury-Rückkauf erholen
- Gold zieht sich zurück, da sich die Renditen von Staatsanleihen nach dem durch Rückkäufe ausgelösten Einbruch erholen.
- Solide Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe beleben Fed-Zinserhöhungs-Wetten.
- Bullen verteidigen 4.500 USD, da der 200-Tage-SMA weiterhin entscheidend bleibt.
Der Goldpreis (XAU/USD) zieht sich am Donnerstag um etwa 0,33% zurück, da die Renditen von US-Staatsanleihen einen Teil ihrer Verluste vom Mittwoch wieder aufholen und damit das Edelmetall belasten, das zudem durch die Erholung des US-Dollars unter Druck steht. Das Paar XAU/USD notiert bei 4.509 USD, nachdem es ein Tageshoch von 4.540 USD erreicht hatte.
XAU/USD hält sich über 4.500 USD, da solide Anträge die Fed-Vorsicht wiederbeleben
Das gelbe Metall bleibt trotz des Anstiegs des Greenback bullisch ausgerichtet. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, liegt 0,14% höher bei 98,91 und übt damit Abwärtsdruck auf XAU aus.
Am Mittwoch kündigte das US-Finanzministerium eine Anpassung seines Anleiherückkaufprogramms an, wobei der Schwerpunkt auf dem langen Ende der Laufzeiten von 10- bis 30-jährigen Anleihen liegt. Das Finanzministerium schrieb, das Ziel sei es, Liquidität im Markt für 10- bis 30-jährige Anleihen bereitzustellen. Händler sehen darin jedoch eine Form der Renditekurvenkontrolle (YCC), die einen Anstieg der Rendite 30-jähriger Anleihen verhindern soll.
Vor diesem Hintergrund schoss Gold um mehr als 4,35% nach oben und eroberte die Marke von 4.500 USD zurück. Dennoch verschärften solide US-Arbeitsmarktdaten und höhere Renditen von US-Staatsanleihen den Rückgang in Richtung des 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.512 USD.
Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für die Woche bis zum 15. August fielen mit 206.000 niedriger aus als erwartet, nach 212.000 und unter den erwarteten 210.000. Unterdessen stieg der gleitende 4-Wochen-Durchschnitt um 5.000 und kletterte von 199.750 auf 204.000.
Unterdessen meldeten sich Fed-Vertreter zu Wort. Der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, sagte, der Anleihemarkt werde von robustem Wachstum und Investitionsausgaben beeinflusst. Er fügte hinzu, dass er zwar im Juli Zinserhöhungen befürwortet habe, dem bevorstehenden September-Treffen jedoch weiterhin offen gegenüberstehe.
Mary Daly von der Fed in San Francisco sagte, steigende langfristige Anleiherenditen seien ein globales Problem und minderten ihre Aussagekraft als Indikator. Sie ist der Ansicht, dass die Glaubwürdigkeit der Fed intakt bleibt und dass der kurzfristige Markt vor allem auf jüngste Daten reagiert.
Am Mittwoch zeigten die Protokolle der letzten Fed-Sitzung, dass einige Teilnehmer weiterhin wegen der Inflation besorgt waren, was darauf hindeutet, dass neben Hammack, Kashkari und Logan auch andere Entscheidungsträger offen für eine Anhebung der Zinssätze sind, falls die Inflation hoch bleibt.
Die Geldmärkte preisten laut Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von 68% ein, dass die Fed den Leitzins auf der Sitzung im September unverändert lässt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei rund 32% blieb.
Am Freitag umfasst der US-Wirtschaftskalender angesichts eines dünnen Terminplans die S&P Global Flash PMIs.
XAU/USD technischer Ausblick: Gold pendelt nahe dem 200-Tage-SMA, über 4.500 USD
Aus technischer Sicht bleibt Gold nach der Rückeroberung des 200-Tage-SMA aufwärtsgerichtet. Bemerkenswert ist, dass XAU/USD auf dem Weg nach oben eine fünf Monate alte abwärtsgerichtete Widerstandstrendlinie durchbrochen hat, die von Allzeithochs nahe 5.600 USD gezogen wurde, was den Weg für höhere Preise ebnen könnte.
Der Relative Strength Index (RSI) ist bullisch, gibt jedoch leicht nach, was darauf hindeutet, dass Händler vor der Wiederaufnahme des Aufwärtstrends einige Gewinne mitnehmen.
Schließt Gold auf Tagesbasis über 4.500 USD, könnten Käufer einen Test des 20-Tages-Hochs vom Mai bei 4.595 USD vor der psychologischen Marke von 4.600 USD erwarten. Der nächste interessante Bereich liegt bei 4.700 USD, mit dem Tageshoch vom 12. Mai bei 4.735 USD, umgeben von einer Cluster aus sechs Kerzen.
Nach unten ist die erste Unterstützung bei 4.500 USD. Ein Bruch darunter würde den 100-Tage-SMA bei 4.380 USD freilegen, vor 4.300 USD. Unterhalb dieses Bereichs liegt die nächste Unterstützung beim 50-Tage-SMA bei 4.164 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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