Goldpreisprognose: Gold könnte 4.500 US-Dollar durchbrechen, da die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen weiter nachlassen

TradingKey – Im europäischen Handel am 17. August notierte der Goldpreis (XAUUSD) bei über 4.400 US-Dollar, was einem Plus von rund 0,7 % im Tagesverlauf entspricht. Mit einem Intraday-Hoch von 4.416,43 US-Dollar knüpfte er an die Gewinne vom vergangenen Freitag an. Jüngste schwache US-Wirtschaftsdaten haben die Markterwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung der Fed im September weiter gedämpft und stützen den Goldpreis somit weiterhin.

Gold kehrt auf 4.400 $ zurück, da schwache US-Konjunkturdaten die Fed-Zinserhöhungserwartungen dämpfen

Aus fundamentaler Sicht ist der Hauptfaktor für den heutigen anhaltenden Anstieg des Goldpreises, dass sich die Erwartungen bezüglich einer Leitzinserhöhung der US-Notenbank weiter abkühlen.

Die zuvor veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft für Juli fielen spürbar schwach aus, während die jüngsten Inflationsdaten keine deutlichen Anzeichen für einen außer Kontrolle geratenden Preisdruck zeigten. Unmittelbar danach verstärkten die am vergangenen Freitag veröffentlichten US-Einzelhandelsumsätze die Erwartungen einer konjunkturellen Abkühlung weiter, woraufhin der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im September weiter senkte.

Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Leitzinserhöhung der Fed im September auf 30,8 % gesunken. Da die Erwartungen an eine Zinserhöhung rasch nachließen, gerieten die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar unter Druck; der US-Dollar-Index gab heute um etwa 0,3 % nach, was den Goldkauf für Anleger außerhalb des Dollarraums verbilligte.

Dieser Wandel ist auch der Hauptgrund dafür, dass der Goldpreis zuletzt von knapp 4.300 US-Dollar wieder in Richtung 4.400 US-Dollar zulegen konnte. Gold selbst wirft keine Zinsen ab; wenn der Markt die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Fed als geringer einschätzt, sinken die Opportunitätskosten für das Halten von Gold gegenüber verzinslichen Werten wie US-Staatsanleihen, woraufhin wieder Kapital in den Edelmetallmarkt fließt.

Quelle: CME Group

Als Nächstes rückt das Protokoll der Juli-Sitzung der Fed in den Fokus des Marktes, das am 19. August (ET) veröffentlicht wird. Da bereits auf der Juli-Sitzung drei Währungshüter eine Zinserhöhung befürworteten, könnte der Markt seine Erwartungen an eine Zinserhöhung in diesem Jahr wieder anheben, falls das Protokoll zeigt, dass weiterhin viele Notenbanker wegen der Inflation besorgt sind. Sollte das Protokoll hingegen zeigen, dass sich die Fed zunehmend auf die Risiken für Beschäftigung und Wirtschaftswachstum konzentriert, könnte dies die Erwartungen an eine Zinspause weiter verstärken und dem Goldpreis Rückenwind für einen weiteren Anstieg verleihen.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Dem Tageschart zufolge geriet Gold am vergangenen Donnerstag unter Druck und gab nach, nachdem der Kurs eine kurzfristige Widerstandsmarke bei 4.450 US-Dollar berührt hatte. Am vergangenen Freitag stoppte der Kurs jedoch seinen Rückgang und erholte sich nach einem erneuten Test des gleitenden 10-Tage-Durchschnitts. Dies zeigt, dass eine bullische Stimmung den Markt dominiert. Die Aufwärtsbewegung setzte sich heute fort und verdeutlicht, dass die kurzfristig bullische Struktur von Gold intakt bleibt und die Kurse voraussichtlich weiterhin die Widerstandsmarke von 4.450 US-Dollar nach oben testen werden.

Derzeit liegt der primäre Widerstand nach oben für Gold bei 4.450 US-Dollar. Ein Ausbruch über dieses Niveau könnte dazu führen, dass Gold die Marke von 4.500 US-Dollar testet. Im Falle eines weiteren Anstiegs trifft Gold bei 4.580 US-Dollar auf einen zentralen Widerstand, der nahe dem gleitenden 144-Tage-Durchschnitt liegt und ein Zusammentreffen mehrerer Widerstände erzeugen könnte. Gelingt Gold der Durchbruch und kann es sich oberhalb von 4.580 US-Dollar halten, würde dies weiteres Aufwärtspotenzial freisetzen – mit dem Potenzial, die Widerstandsmarke von 4.890 US-Dollar zu testen.

Nach unten hin ist das Korrekturtief vom vergangenen Freitag bei 4.310 US-Dollar die wichtigste Unterstützungsmarke, die es zu beachten gilt. Sollte diese Marke nicht halten, könnten die Goldpreise weiter in Richtung der Unterstützung bei 4.220 US-Dollar fallen.