Gold pausiert nahe Zweimonatshochs, da die US-Iran-Konfrontation die Ölpreise nach oben treibt
- Gold verliert an Boden, nachdem es den höchsten Stand seit zwei Monaten erreicht hatte.
- Steigende Ölpreise rücken Inflationssorgen wieder in den Fokus und stützen die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed, was die Erholung von Gold begrenzt.
- XAU/USD behält seinen bullischen Bias bei, wobei der 100-Tage-SMA als unmittelbarer Widerstand fungiert.
Gold (XAU/USD) pausiert seine Rallye am Dienstag, nachdem es im frühen asiatischen Handel zuvor ein Zwei-Monats-Hoch von 4.435 Dollar erreicht hatte. Der moderate Pullback kommt, da die Unsicherheit darüber, wann die Straße von Hormus wieder geöffnet wird, die Ölpreise auf erhöhtem Niveau hält. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.390 Dollar und damit kaum verändert gegenüber dem Vortag.
Der Iran sagt, die Straße von Hormus werde nicht wieder geöffnet, solange Washington keine Kriegsreparationen zahlt und mehrere andere Forderungen erfüllt. Dazu gehören die Aufhebung der Sanktionen, die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte, das Ende militärischer Drohungen und die Aufhebung der US-Seeblockade.
US-Präsident Donald Trump reagierte am Montag in einem Beitrag auf seiner Truth-Social-Plattform mit einer eigenen Forderung nach Entschädigung durch den Iran und sagte, die USA würden ebenfalls Entschädigung von Iran für diejenigen verlangen, die dieser getötet und schwer verletzt habe.
In der jüngsten Entwicklung sagt Katar, dass die Verhandlungen zwischen Iran und Oman ein fortgeschrittenes Stadium erreicht haben, und fügt hinzu, dass es positives Feedback von beiden Ländern erhalten habe. West Texas Intermediate (WTI) notiert bei rund 81,30 Dollar und liegt damit seit Wochenbeginn um mehr als 6% im Plus.
Die Märkte hatten ihre Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) nach dem schwächer als erwarteten Bericht zu den US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls - NFP) für Juli nur kurzzeitig zurückgeschraubt.
Steigende Ölpreise rücken jedoch die Inflationssorgen wieder in den Fokus und verschieben die Markterwartungen in Richtung einer möglichen Zinserhöhung, wobei das CME FedWatch Tool für die Sitzung im September eine Wahrscheinlichkeit von 51,9% für eine Anhebung anzeigt.
Geopolitische Spannungen sowie hawkishe Fed-Erwartungen stützen den US-Dollar (USD) nahe seiner jüngsten Tiefststände, während auch die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht bleiben. Dies wiederum schafft ein schwieriges Umfeld für Gold, um sich stärker zu erholen.
Händler könnten auf die Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) am Mittwoch warten, um neue Impulse zu erhalten. In der Zwischenzeit dürften Schlagzeilen zu den USA und Iran die kurzfristige Kursentwicklung bestimmen.
Laut TD Securities wird ein „moderater, aber nicht übermäßig besorgniserregender Anstieg des Juli-CPI in dieser Woche nicht ausreichen, um die Fed zu Zinserhöhungen zu bewegen“, wobei „ein guter Teil der Stärke im Bericht“ wahrscheinlich aus „der Umkehr der einmaligen Schwäche im Juni“ stammen dürfte. Die Prognose der Bank von „0,20 % für den Kern-CPI“ dürfte „die Fed dazu veranlassen, die Inflationsdaten für August vor der Sitzung im September abzuwarten“, während TD zudem hervorhebt, dass „der PPI am Donnerstag ebenfalls ein wichtiger Input für die PCE-Schätzungen sein wird“.
Technische Analyse: Bullen kämpfen nahe dem 100-Tage-SMA
Auf dem Tageschart behält Gold eine bullishe kurzfristige Tendenz bei, da XAU/USD sich komfortabel über dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.148 USD und wichtigen Fibonacci-Retracement-Unterstützungen hält, während es in das darüber liegende Angebot drückt, das durch den 100-Tage-SMA bei 4.389 USD definiert ist.
Der Relative Strength Index (RSI) nahe 66 tendiert in Richtung überkauftes Terrain, und der Average Directional Index (ADX) knapp unter 30 deutet auf einen weiterhin gerichteten, aber nachlassenden Trend hin, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum konstruktiv bleibt, aber zunehmend anfällig für eine Konsolidierung nahe den aktuellen Hochs ist.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 4.389 USD, gefolgt vom Zyklushoch und dem 100%-Fibonacci-Retracement bei 4.435 USD, wo ein klarer Ausbruch den Weg für eine neue Ausdehnung der bullischen Bewegung öffnen würde.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 78,6%-Retracement bei 4.351 USD, wobei tiefere Pullbacks wahrscheinlich bei dem 61,8%-Niveau bei 4.285 USD und dem 50%-Retracement bei 4.238 USD auf Kaufinteresse stoßen dürften, während der 50-Tage-SMA bei 4.148 USD eine bedeutendere strukturelle Untergrenze markiert, die nach unten durchbrochen werden müsste, um die aktuelle bullishe Stimmung zu dämpfen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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