Goldpreis-Prognose: Kann Gold vor den Non-Farm Payrolls für Juli noch über 4.300 $ steigen?

TradingKey – Im europäischen Handel am 7. August setzten die Goldpreise ( XAUUSD) ihre jüngste starke Entwicklung fort und stiegen im Tagesverlauf um über 1 %, wobei sie kurzzeitig die Marke von 4.300 US-Dollar überschritten. Mit einem kumulierten Plus von mehr als 6 % in dieser Woche steht Gold vor dem größten Wochengewinn seit Januar dieses Jahres. Angesichts der bevorstehenden Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) für Juli prüft der Markt erneut, ob eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September noch notwendig ist, wodurch auch Gold in eine kritische Phase für seine kurzfristige Trendbestimmung eingetreten ist.

Fed-Zinserhöhungserwartungen entscheidend für Goldpreise vor den Non-Farm Payrolls im Juli

Die USA werden den Arbeitsmarktbericht für Juli am 7. August um 8:30 Uhr ET veröffentlichen. Den Markterwartungen zufolge wird für Juli mit einem Zuwachs der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) um rund 80.000 gerechnet, nach 57.000 im Juni, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bei 4,2 % verharren und das Wachstum der durchschnittlichen Stundenlöhne im Vorjahresvergleich bei rund 3,5 % bleiben soll. Auch wenn sich die Beschäftigungszahlen erholen könnten, ist ein Zuwachs von 80.000 im jüngeren Vergleich immer noch relativ gering. Daher müssen Anleger genauer darauf achten, ob sich der Arbeitsmarkt lediglich moderat abkühlt oder ob sich eine deutlichere Abschwächung abzeichnet.

Die jüngsten Frühindikatoren für den Arbeitsmarkt fielen allgemein schwach aus. Die ADP-Daten zeigten, dass der private Sektor in den USA im Juli nur 44.000 neue Stellen geschaffen hat, was hinter den Markterwartungen von 75.000 zurückblieb, während der ISM-Beschäftigungsindex für den Dienstleistungssektor von 51,2 auf 47,4 sank und damit wieder in den Schrumpfungsbereich zurückkehrte. Zugleich sanken die offenen Stellen im Juni auf 7,359 Millionen. Allerdings blieben die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA mit 199.000 auf einem niedrigen Niveau, und die angekündigten Entlassungen von Unternehmen fielen auf ein Zweijahrestief. Dies deutet darauf hin, dass sich die Einstellungsbereitschaft zwar abgekühlt hat, größere Entlassungswellen bislang jedoch ausgeblieben sind.

Die primären Marktauswirkungen dieses Arbeitsmarktberichts werden sich auf die Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve konzentrieren. Händler preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 55 % für eine Zinserhöhung der Fed im September ein. Sollten die Non-Farm Payrolls die Marke von 100.000 deutlich überschreiten, während die Arbeitslosenquote sinkt und das Lohnwachstum die Erwartungen übertrifft, könnte der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September heraufsetzen. Die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar dürften in diesem Fall steigen, was die Opportunitätskosten für das Halten von Gold erhöht und den Goldpreis möglicherweise von einem Niveau um 4.300 US-Dollar zurückwerfen könnte.

Sollte das Beschäftigungswachstum im Gegenteil deutlich unter 80.000 fallen – insbesondere wenn es sich der Marke von 50.000 oder weniger nähert –, während die Arbeitslosenquote auf 4,3 % steigt oder die früheren Zahlen erneut deutlich nach unten revidiert werden, dürfte der Markt zu dem Schluss kommen, dass sich der US-Arbeitsmarkt weiter abkühlt. Folglich würden die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September schwinden. Wenn der Dollar und die Treasury-Renditen im Gleichschritt nachgeben, würde dies das Handelsumfeld für Gold weiter begünstigen und den Goldpreis möglicherweise in Richtung 4.380 US-Dollar treiben.

Sollten die Non-Farm Payrolls jedoch erheblich schwächer als erwartet ausfallen oder sogar schrumpfen, sollten sich Anleger auf wachsende Sorgen des Marktes über eine US-Rezession einstellen. Während kurzfristige Kapitalzuflüsse in sichere Häfen weiterhin Schutz im Gold suchen könnten, könnte sich gleichzeitig auch die Marktvolatilität deutlich erhöhen.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Tageschart des Goldpreises hat sich Gold jüngst weiter erholt und kletterte zeitweise von rund 4.000 US-Dollar auf über 4.300 US-Dollar – eine Erholung von mehr als 300 US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass die bullishe Marktstimmung die Oberhand gewonnen hat und sich die Erholung kurzfristig fortsetzen könnte.

Aus charttechnischer Sicht hat sich mit dem Durchbrechen der Marke von 4.300 US-Dollar das Aufwärtspotenzial in Richtung des wichtigen Widerstandsniveaus von 4.380 US-Dollar eröffnet. Sollten die US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft (NFP) bearish für Gold ausfallen und der heutige Schlusskurs unter 4.300 US-Dollar liegen, könnte Gold kurzfristig die Unterstützung bei 4.200 US-Dollar nach unten testen, wobei eine weitere Unterstützung im Bereich von 4.180 bis 4.130 US-Dollar liegt.

Aktuell liegt der wichtigste zu beachtende Widerstand nach oben für Gold bei 4.380 US-Dollar. Gelingt Gold der Ausbruch und eine Konsolidierung über diesem Niveau, würde dies weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 4.500 US-Dollar eröffnen. Bleibt Gold hingegen unterhalb von 4.380 US-Dollar unter Druck, könnte es kurzfristig die Marke von 4.300 US-Dollar nach unten testen und im weiteren Verlauf bis auf 4.200 US-Dollar nachgeben.