Goldpreis stürzt ab, da Öl-Schock die Renditen in die Höhe treibt
- Gold fällt, da Spannungen mit Iran die Ölpreise steigen lassen.
- US-Renditen steigen stark an und stärken die Dollar-Nachfrage an den Märkten.
- Fed-Zinserhöhungserwartungen wachsen, da Inflationsängste den Handel dominieren.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Dienstag um über 1,3 %, während der Greenback solide Gewinne verzeichnet, gestützt durch US-Treasury-Renditen, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe nahe einem 16-Monats-Hoch liegt. Zum Zeitpunkt der Niederschrift wird XAU/USD bei 4.506 USD gehandelt, nachdem ein Hoch von 4.589 USD erreicht wurde.
XAU/USD stürzt ab, da Fed-Zinserhöhungserwartungen die Nachfrage nach Bullion belasten
Die Geopolitik treibt weiterhin die Kursentwicklung, da die Konfliktlösung zwischen den USA und Iran ins Stocken geraten zu sein scheint, obwohl US-Verbündete im Golf eine letzte Anstrengung unternehmen, um eine Einigung zu erzielen, die beide Parteien zufriedenstellen könnte. Unterdessen bleiben die Spannungen hoch, obwohl US-Präsident Donald Trump am Dienstag erklärte, er habe auf einen Angriff auf Iran verzichtet.
Iranische Medien berichteten, dass Teherans letztes Angebot Berichten zufolge unverändert gegenüber dem vorherigen Vorschlag bleibt, was die Gespräche über die Urananreicherung verzögert.
Öl setzte seine Rallye am vierten Tag in Folge fort, wobei West Texas Intermediate (WTI) um 1,57 % auf 104,07 USD pro Barrel stieg, trotz Trumps Optimismus, eine Einigung mit Teheran zu erzielen. Kürzlich sagte er Reportern, dass „ich eine Stunde davon entfernt war, heute die Entscheidung zu treffen“, was auf eine Wiederaufnahme des Konflikts hindeutet.
Der Energieschock hat die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass große Zentralbanken eingreifen und die Zinssätze anheben müssen. Die jüngsten Inflationsdaten, insbesondere in den USA, mit dem Verbraucherpreisindex (CPI) bei 3,8 % und dem Erzeugerpreisindex (PPI) bei 6 %, trieben die US-Treasury-Renditen nach oben, wobei die Rendite der 30-jährigen Anleihe die 5 %-Marke überschritt, ein Niveau, das zuletzt 2007 erreicht wurde.
Folglich strebt der Greenback nach oben. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Performance des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, liegt um 0,31 % höher bei 99,26.
Die Geldmärkte hatten laut Prime Terminal-Daten eine 50%ige Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten einmal gegen Ende des Jahres erhöhen würde.
Der US-Wirtschaftskalender sieht Reden von Fed-Vertretern, das Protokoll der letzten geldpolitischen FOMC-Sitzung sowie Wohnungsmarktdaten vor.
XAU/USD technische Analyse: Gold ist neutral bis bärisch ausgerichtet, Blick auf 200-Tage-SMA
Gold steht vor einer weiteren Konsolidierung, nach oben begrenzt durch eine Konvergenz technischer Widerstandsniveaus, darunter zwei Widerstandstrendlinien und Simple Moving Averages (SMAs) oberhalb von 4.600 USD.
Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass die Bären das Sagen haben, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands nach unten führt.
Für eine Fortsetzung des Abwärtstrends muss Gold die Marke von 4.500 USD überwinden. Wird diese überschritten, wäre das nächste Ziel das Tief vom 19. Mai bei 4.464 USD, gefolgt von der Marke bei 4.400 USD. Ein Durchbruch darunter würde eine Bewegung in Richtung des 200-Tage-SMA bei 4.334 USD wahrscheinlich machen.
Auf der anderen Seite öffnet ein Überschreiten von 4.550 USD die Tür, um die Konvergenz einer aufwärts- und einer abwärtsgerichteten Widerstandstrendlinie zu testen, die sich um 4.600 USD befindet. Werden diese Niveaus überwunden, wäre der nächste interessante Bereich der 20-Tage-SMA bei 4.638 USD, gefolgt von der Herausforderung des 50-Tage-SMA bei 4.704 USD.
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Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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