Gold erholt sich von Einmonatstiefs, da der Waffenstillstand das Kaufinteresse anhebt
- Gold (XAU/USD) erholt sich, da der fragile Waffenstillstand zwischen den USA und Iran die Risikoappetit insgesamt verbessert.
- Niedrigere Treasury-Renditen und ein schwächerer US-Dollar helfen dem Edelmetall, wieder an Fahrt zu gewinnen.
- Händler warten nun auf Reden der Fed und den Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag.
Gold (XAU/USD) steigt am Dienstag um fast 1 %, da ein fragiler Waffenstillstand zwischen den USA und Iran die Risikoappetit verbessert und die Wall Street höher handelt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei 4.560 USD, nachdem es von Einmonatstiefs bei 4.500 USD abgeprallt ist.
Edelmetall steigt, da niedrigere Renditen die hartnäckigen Inflationssorgen ausgleichen
Geopolitische Schlagzeilen dominieren die Finanzmärkte. Am Montag kam es zu Kämpfen zwischen den USA und Iran, als die US-Marine Handelsschiffe durch die Straße von Hormus eskortierte, während Washington die „Operation Freedom“ durchführt. Infolgedessen feuerte Iran zurück, da die US-Blockade iranischer Häfen diese unter Druck setzt.
Das US-Militär zerstörte sechs iranische Boote, während Teheran Angriffe auf Ölanlagen der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) startete, was einen Anstieg der Ölpreise auslöste. Gleichzeitig wertete der Greenback auf, blieb am Dienstag jedoch stabil, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt.
Der DXY, der den Wert des Greenback gegenüber sechs Währungen misst, liegt moderat um 0,04 % niedriger bei 98,45. Die US-Treasury-Renditen, insbesondere die 10-jährige T-Note, fallen um 1,5 Basispunkte auf 4,416 %, was dem Edelmetall Rückenwind gibt, das in der Regel von niedrigeren Zinsumgebungen profitiert.
Zum Zeitpunkt der Erstellung erwarten die Geldmärkte laut Prime Terminal-Daten, dass die Fed die Zinsen bis 2026 unverändert lässt.
Abgesehen von der Geopolitik deuten jüngste US-Daten auf eine Abschwächung der wirtschaftlichen Aktivität im April hin. Der ISM Services PMI sank von 54 im März auf 53,6. Die Beschäftigungskomponenten verbesserten sich von 45,2 auf 48, während der Preisindex mit 70,7 stabil blieb, nahe den vor vier Jahren zuletzt im April 2022 erreichten Höchstständen.
Der Handelsdefizit im März weitete sich aus, angetrieben durch erhöhte Investitionen in KI, da die Importe um 3,6 % und die Exporte um 3,1 % stiegen. Die offenen Stellen im März (JOLTS) sanken von 6,922 Millionen auf 6,866 Millionen und blieben unter der Prognose von 6,83 Millionen.
Am Montag erklärte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, dass die Geldpolitik angesichts der durch den Nahostkonflikt verursachten Unsicherheit „gut positioniert“ sei. Er sagte, eine schnelle Lösung des Konflikts würde die Zukunft klären, und fügte hinzu: „Ich habe nicht das Gefühl, dass wir angesichts der heutigen Unsicherheit in der Lage sind, eine klare Orientierung zu geben, wo die Zinsen bei den nächsten Sitzungen voraussichtlich stehen werden.“
Trotz der Befürwortung einer unveränderten Zinspolitik fügte Williams hinzu, dass die Fed „irgendwann in der Zukunft die Zinsen senken muss“, da der Preisdruck sich dem 2%-Ziel der Zentralbank nähert.
In der kommenden Woche stehen Reden von Fed-Vertretern auf dem US-Wirtschaftskalender, während sich die Händler auf den Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag vorbereiten.
Technischer Ausblick: Gold handelt seitwärts vor den NFP-Daten
Der Goldpreis handelt weiterhin seitwärts und kann die Oberseite der Spanne, die sich bei der psychologischen Marke von rund 4.700 USD nach oben und bei 4.500 USD nach unten zeigt, nicht durchbrechen. Das Momentum ist bärisch, wie im Relative Strength Index (RSI) zu sehen ist, aber der RSI zeigt nach oben und steht kurz davor, das letzte höhere Hoch zu überwinden, bevor er bullisch wird.
Für eine bullische Fortsetzung muss XAU/USD die Marke von 4.600 USD überschreiten. Ein Durchbruch würde das Hoch vom 1. Mai bei 4.660 USD freilegen. Danach wäre der nächste Halt der 20-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.703 USD, gefolgt von der Kreuzung eines Abwärtstrend-Widerstandstrendlinie und dem 100-Tage-SMA bei etwa 4.750–4.755 USD.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung für XAU/USD bei 4.500 USD. Wird diese Marke unterschritten, wäre der nächste Bereich von Interesse das Tagestief vom 26. März bei 4.351 USD, bevor der 200-Tage-SMA bei 4.269 USD getestet wird.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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