EUR/USD hält sich fest, da schwächere US-Wirtschaftsdaten und Renditen den USD belasten
- EUR/USD handelt auf der Überholspur, da niedrigere US-Renditen den Dollar unter Druck setzen.
- Die Spannungen im Nahen Osten halten die Marktstimmung fragil und begrenzen das Aufwärtspotenzial im EUR/USD.
- Die Märkte erhöhen die Wetten auf Zinserhöhungen von Fed und EZB angesichts energiegetriebener Inflationsrisiken.
Der Euro (EUR) handelt am Dienstag gegenüber dem US-Dollar (USD) auf der Überholspur, da ein leichter Rückgang der Ölpreise die Renditen der US-Staatsanleihen nach unten drückt und den Greenback unter Druck setzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert EUR/USD bei rund 1,1701 und erholt sich damit von einem Intraday-Tief bei 1,1676.
Trotz der Intraday-Erholung scheint das Aufwärtspotenzial im EUR/USD begrenzt, da die Marktstimmung nach den erneuten Feindseligkeiten im Nahen Osten fragil bleibt, was dazu beitragen könnte, Verluste beim US-Dollar zu begrenzen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei etwa 98,40 und liegt damit am Tag rund 0,07 % im Minus.
Berichte über neue Angriffe in der Golfregion am Montag haben Zweifel an der Beständigkeit des laufenden Waffenstillstands geweckt. US-Verteidigungsminister Pete Hegseth erklärte am Dienstag jedoch, dass der Waffenstillstand mit Iran trotz der eskalierenden Spannungen in der Straße von Hormus „nicht vorbei“ sei, und fügte hinzu, dass US-Präsident Donald Trump entscheiden werde, ob die jüngsten Spannungen als Verletzung zu werten sind.
Dies hat dazu beigetragen, die Befürchtungen einer unmittelbaren Eskalation zu mildern und einen Rückgang der Ölpreise ausgelöst, wobei West Texas Intermediate (WTI) zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um rund 3 % gefallen ist.
Die Ölpreise bleiben jedoch insgesamt erhöht, was die Inflationsrisiken in den Fokus rückt und die Erwartungen schürt, dass wichtige Zentralbanken eine hawkischere Haltung einnehmen müssen. Die Händler rechnen nun mit mindestens zwei Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank (EZB) in diesem Jahr. Dennoch besteht Unsicherheit darüber, ob die EZB aggressive Zinserhöhungen durchsetzen kann, angesichts der hohen Energieabhängigkeit der Eurozone.
EZB-Ratsmitglied François Villeroy de Galhau erklärte am Dienstag, er sehe noch keine „ausreichenden Anzeichen für eine Zinserhöhung“, fügte jedoch hinzu, die Bank werde die Zinsen anheben, „wenn sie Zweitrundeneffekte sieht“.
In den USA zeigt das CME FedWatch Tool, dass die Federal Reserve (Fed) kurzfristig voraussichtlich auf einer abwartenden Haltung verbleibt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung im Dezember auf rund 27 % gestiegen ist, nach nahezu null vor einer Woche.
Die Händler haben auch die neuesten US-Wirtschaftsdaten verarbeitet. Die US-JOLTS-Stellenangebote sanken im März auf 6,866 Millionen, leicht über den Erwartungen von 6,83 Millionen, aber unter den 6,922 Millionen im Februar. Gleichzeitig fiel der ISM Services PMI im April auf 53,6 von 54,0 im Vormonat und lag damit knapp unter den Markterwartungen von 53,7.
EZB - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Europäische Zentralbank (EZB), mit Sitz in Frankfurt am Main, steuert die Geldpolitik der Eurozone. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, definiert durch eine Inflationsrate von rund 2 %. Durch Anpassungen der Zinssätze beeinflusst die EZB maßgeblich den Wechselkurs des Euros, der tendenziell durch höhere Zinsen gestärkt und durch niedrigere geschwächt wird.
In extremen Situationen kann die Europäische Zentralbank ein Instrument namens Quantitative Easing (QE) einsetzen. QE bedeutet, dass die EZB Euros druckt und diese verwendet, um Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstitutionen zu kaufen. QE führt in der Regel zu einer Abschwächung des Euros. Es wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein das Ziel der Preisstabilität nicht erreichen können. Die EZB setzte QE während der Finanzkrise 2009-2011, 2015 bei anhaltend niedriger Inflation und während der COVID-19-Pandemie ein.
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE: Statt Staatsanleihen zu kaufen, stellt die EZB den Ankauf ein und reinvestiert fällige Beträge nicht mehr. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da es die Liquidität am Markt verringert.
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