Gold steigt aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen inmitten geopolitischer Spannungen auf neue Rekordhöhen

• Gold erreicht neue Rekordhöhen, da geopolitische Risiken die Nachfrage nach sicheren Anlagen anheizen.
• XAU/USD überschreitet kurzzeitig 5.598 USD, bevor es aufgrund steigender Volatilität nachgibt.
• Technische Indikatoren bleiben überdehnt, aber die Trendbedingungen begünstigen weiterhin Käufer.

Gold (XAU/USD) fügt am Donnerstag seiner unermüdlichen Rallye eine weitere Etappe hinzu und baut auf den soliden Gewinnen des Vortages von 3,87% auf, da die erhöhte Volatilität und die anhaltende Nachfrage nach sicheren Anlagen weiterhin starke Zuflüsse in Goldbarren antreiben. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 5.522 USD und konsolidiert nach dem Setzen eines neuen Rekordhochs nahe 5.598 USD am frühen Tag.

Die erhöhten geopolitischen Spannungen bleiben ein entscheidender Treiber hinter dem jüngsten Anstieg des Goldpreises, da die Risiken zwischen den USA und dem Iran wieder in den Fokus rücken, nachdem Washington neue Warnungen vor möglichen militärischen Aktionen ausgesprochen hat.

Gleichzeitig erodiert das Vertrauen der Anleger in den US-Dollar (USD) weiterhin, was die Zuflüsse in traditionelle sichere Anlagen antreibt. Der sogenannte "Debasement Trade" bleibt fest im Spiel, angeheizt durch die aggressive Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und wiederholte Angriffe auf die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed).

In der Zwischenzeit hat die jüngste geldpolitische Entscheidung der Fed die Erwartungen nicht wesentlich verändert, da die Märkte weiterhin mit zwei Zinssenkungen in diesem Jahr rechnen, was eine weitere Unterstützung für das zinslose Metall bietet.

Markttreiber: Geopolitik, Fed-Signale und Dollar-Volatilität steuern die Märkte

• Die geopolitischen Spannungen eskalierten stark, nachdem CNN berichtete, dass Präsident Donald Trump einen großen Militärschlag gegen den Iran in Erwägung zieht, obwohl noch keine endgültige Entscheidung getroffen wurde. Der Bericht folgt auf Trumps Warnung in einem Beitrag auf Truth Social am Mittwoch, dass eine "massive Armada" auf den Iran zusteuert und Teheran auffordert, an den Verhandlungstisch zurückzukehren, um über sein Atomprogramm zu verhandeln. Trump warnte, dass "die Zeit abläuft", um einen Deal zu sichern, und warnte, dass "der nächste Angriff viel schlimmer sein wird."
• Der World Gold Council (WGC) sagte in seinem Bericht über die Goldnachfrage-Trends für das vierte Quartal und das gesamte Jahr 2025, veröffentlicht am 29. Januar, dass die gesamte Goldnachfrage im Jahr 2025 erstmals 5.000 Tonnen überschritt, angetrieben von außergewöhnlich starken Investitionszuflüssen. Die Zentralbanken kauften im Laufe des Jahres 863 Tonnen Gold, während die globalen Gold-ETF-Bestände um 801 Tonnen stiegen – der zweitstärkste jährliche Anstieg in der Geschichte. Die Nachfrage nach Barren und Münzen stieg ebenfalls auf ein 12-Jahres-Hoch.
• Auf der geldpolitischen Front hielt die Fed die Zinssätze in einer Spanne von 3,50%-3,75% in einer Entscheidung mit 10-2 Stimmen unverändert. In ihrer Erklärung sagte die Zentralbank, dass die wirtschaftliche Aktivität weiterhin in solidem Tempo wachse, während sie feststellte, dass die Beschäftigungsgewinne niedrig geblieben sind und die Arbeitslosenquote Anzeichen einer Stabilisierung zeigt. Die Entscheidungsträger fügten hinzu, dass die Inflation weiterhin etwas erhöht bleibt und betonten, dass die Unsicherheit über den wirtschaftlichen Ausblick hoch bleibt.
• Die Märkte beobachten auch genau die Führung der Fed, nachdem US-Finanzminister Scott Bessent am Mittwoch sagte, dass die Nominierung von Präsident Trumps Wahl für den nächsten Fed-Vorsitzenden "in einer Woche oder so" bekannt gegeben werden könnte. Zu den potenziellen Kandidaten gehören Berichten zufolge Rick Rieder, Christopher Waller und Kevin Warsh. Die Anleger sind besorgt, dass Trumps Wahl die Zentralbank in eine dovishere Geldpolitik lenken könnte.
• US-Finanzminister Scott Bessent half auch, die Märkte nach der jüngsten Verkaufswelle zu stabilisieren, die den Greenback auf ein Vierjahrestief drückte. Bessent sagte, die USA hätten "immer eine starke Dollar-Politik". Die Bemerkungen folgten auf Kommentare von US-Präsident Donald Trump am Dienstag, der den jüngsten Rückgang herunterspielte.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, hält sich stabil bei etwa 96,38. Auf dem US-Wirtschaftskalender werden die Händler den wöchentlichen Bericht über die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie die Nonfarm-Produktivität (Q3) und die Lohnstückkosten (Q3) im Laufe des Tages im Auge behalten.

Technische Analyse: Rallye dehnt sich aus, Volatilität steigt, Bullen bleiben dominant

Die Rallye von Gold wird zunehmend überdehnt, aber die Bullen bleiben unbeeindruckt, da das Aufwärtsmomentum stark bleibt. Im Tageschart weiten sich die Bollinger-Bänder aus, und der Preis handelt deutlich über dem oberen Band nahe 5.384 USD, was sowohl auf starkes bullisches Momentum als auch auf überdehnte Bedingungen hinweist.

Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 90,53, tief im überkauften Bereich, was die Stärke der Bewegung unterstreicht, aber auch warnt, dass der Markt zunehmend anfällig für Rückschläge oder Konsolidierungen ist, wenn das Momentum zu kippen beginnt.

Die Volatilität steigt ebenfalls stark an. Der ATR (14) hat sich auf 118,30 ausgeweitet, was bestätigt, dass die täglichen Handelsbereiche breiter werden und die Preisschwankungen aggressiver werden.

Die unmittelbare Unterstützung liegt bei etwa 5.500 USD, gefolgt von dem Tief des Vortages bei etwa 5.157 USD. Auf der Oberseite, wenn das bullische Momentum intakt bleibt, könnte XAU/USD weiter in Richtung der Zone von 5.700-5.800 USD steigen.