Japanischer Yen nähert sich wöchentlichem Hoch gegenüber einem insgesamt schwächeren USD

• Der japanische Yen zieht frische Käufer an, nachdem er am Vortag moderat gefallen ist.
• Der USD fällt auf ein Drei-Jahres-Tief und übt zusätzlichen Druck auf USD/JPY aus.
• Händler warten nun auf wichtige Inflationszahlen aus Japan und den USA am Freitag.

Der japanische Yen (JPY) gewinnt gegen einen insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) an positiver Dynamik und zieht das USD/JPY-Paar wieder unter die psychologische Marke von 145,00 während der asiatischen Sitzung am Donnerstag. Die Bank of Japan (BoJ) – obwohl sie zögerlich ist, die Zinssätze zu erhöhen – wird dennoch erwartet, dass sie auf dem Weg der Normalisierung der Geldpolitik bleibt, da die Inflation hartnäckig über ihrem Ziel liegt. Im Gegensatz dazu deuten die neuesten Prognosen und der Dot Plot der Federal Reserve (Fed) auf zwei Zinssenkungen bis zum Jahresende hin, was einen signifikanten Unterschied zu den hawkishen Erwartungen der BoJ darstellt. Dies wird als ein Schlüsselfaktor angesehen, der den niedrig verzinslichen JPY begünstigt.

In der Zwischenzeit schürt die neue Drohung von US-Präsident Donald Trump, dass er erwägt, Fed-Chef Jerome Powell zu ersetzen, Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank. Dies überschattet die jüngste Optimismus über den Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran und dämpft die Risikobereitschaft der Anleger, was den sicheren Hafen-Status des JPY weiter untermauert. Darüber hinaus zieht das Trump-Powell-Standoff den USD auf den niedrigsten Stand seit März 2022 und trägt zum angebotenen Ton rund um das USD/JPY-Paar bei. Händler blicken nun auf die endgültigen US-BIP-Daten für das erste Quartal, um einen Impuls vor den wichtigen Inflationszahlen aus Japan und den USA zu erhalten, die am Freitag veröffentlicht werden sollen.

Der japanische Yen profitiert von einem schwächeren USD und den divergierenden geldpolitischen Erwartungen von BoJ und Fed

• Die Bank of Japan signalisierte einen vorsichtigen Ansatz zur Rückführung ihrer langjährigen ultralockeren Politik und beschloss, das Tempo der Reduzierung ihrer Anleihekäufe ab dem Haushaltsjahr 2026 zu verlangsamen. Die eingehenden Daten aus Japan deuten jedoch auf einen kontinuierlichen Anstieg des Inflationsdrucks hin und halten die Hoffnungen auf weitere Zinserhöhungen durch die BoJ am Leben.
• Tatsächlich liegt die Kerninflation in Japan seit über drei Jahren deutlich über dem Ziel von 2% der BoJ und erreichte im Mai ein mehr als zweijähriges Hoch. Darüber hinaus liegt der Produzentenpreisindex für Unternehmensdienstleistungen in Japan – ein führender Indikator für die Verbraucherpreisinflation – seit mehreren aufeinanderfolgenden Monaten über der 3%-Jahresrate.
• In der Zwischenzeit erkannte Fed-Chef Jerome Powell, der vor dem Kongress aussagte, an, dass die jüngsten Inflationswerte moderater waren, warnte jedoch, dass neue Zölle dies ändern könnten. Powell fügte hinzu, dass er erwartet, dass die Entscheidungsträger abwarten, bis sie ein besseres Verständnis für die Auswirkungen der Zölle auf die Verbraucherpreise haben.
• Powells Position zu den Zinssätzen steht zunehmend im Widerspruch zu US-Präsident Donald Trump, der seine Kritik am Zentralbankchef verstärkt hat und die Idee äußerte, ihn zu entlassen. Auf die Frage, ob er Kandidaten zur Ablösung von Powell interviewt, sagte Trump, er habe drei oder vier Personen im Kopf, die als Anwärter für den Spitzenposten der Fed in Frage kommen.
• Dennoch wetten die Händler weiterhin darauf, dass die Fed die Zinsen bis zum Jahresende um mindestens 50 Basispunkte senken wird, und preisen auch eine etwa 20%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juli ein. Dies zieht den US-Dollar auf ein Drei-Jahres-Tief und das USD/JPY-Paar näher an das wöchentliche Tief während der asiatischen Sitzung.
• Ein Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran scheint vorerst zu halten, was weiterhin die globale Risikostimmung unterstützen und traditionelle sichere Anlagen, einschließlich des japanischen Yen, begrenzen könnte. Händler blicken nun auf die Veröffentlichung des endgültigen BIP für das erste Quartal, wobei der Fokus auf den wichtigen Inflationszahlen aus Japan und den USA am Freitag liegen wird.

USD/JPY-Bären warten auf einen Durchbruch unter den 200-SMA auf H4 nahe 144,70

Das nächtliche Scheitern vor der Marke von 146,00 und ein anschließender Durchbruch unter den 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, der derzeit im Bereich von 144,70-144,65 liegt, wird als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bären angesehen. Da die Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts gerade begonnen haben, negative Dynamik zu gewinnen, könnten die Spotpreise dann den Rückgang in Richtung der runden Marke von 144,00 beschleunigen, auf dem Weg zur Region 143,70-143,65, bevor sie schließlich testen, ob sie unter 143,00 fallen.

Auf der anderen Seite wird jeder Versuch einer Erholung über die psychologische Marke von 145,00 voraussichtlich frische Verkäufer in der Nähe der statischen Barriere von 145,25-145,35 anziehen und in der Nähe der Marke von 146,00 begrenzt bleiben. Letztere sollte als entscheidender Punkt fungieren, der, wenn er überwunden wird, die kurzfristige Neigung zugunsten der Bullen verschieben und das USD/JPY-Paar in den Bereich von 146,65-146,70 auf dem Weg zur runden Marke von 147,00 anheben könnte. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Hürde von 147,45-147,50 ausdehnen, bevor das Paar einen neuen Versuch unternimmt, die Marke von 148,00 zu erobern.