Kanadischer Dollar verharrt nahe Monatstief um 1,4250, während USD-Bullen auf US-EPI warten

• USD/CAD tritt am Freitag in eine bullische Konsolidierungsphase ein, da die USD-Bullen eine Verschnaufpause einlegen.
• Ein Anstieg der Ölpreise stützt den Loonie und trägt dazu bei, die Kassakurse in Grenzen zu halten.
• Wetten auf eine bevorstehende Zinserhöhung durch die Fed und die Risiken im Zusammenhang mit dem Iran sprechen vor dem US-EPI-Bericht für die USD-Bullen.

Das Paar USD/CAD konsolidiert seine in der vergangenen Woche oder so verzeichneten kräftigen Gewinne und notiert während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Freitag nahe einem Einmonatshoch im Bereich der Mitte der 1,4200er-Marke.

Der US-Dollar (USD) gibt leicht nach, da die Bullen nach einer kräftigen dreitägigen Rallye auf den höchsten Stand seit April 2025 eine Verschnaufpause einlegen. Darüber hinaus scheint ein moderater Anstieg der Rohölpreise den rohstoffgebundenen Loonie zu stützen, was dazu beiträgt, das Paar USD/CAD in Grenzen zu halten. Eine Kombination von Faktoren dürfte dem Greenback jedoch weiterhin Rückenwind geben und dazu beitragen, den Abwärtstrend des Währungspaares zu begrenzen.

Vor dem Hintergrund der höher als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherinflationszahlen für Oktober veranlassten hawkische Kommentare mehrerer Vertreter der Federal Reserve (Fed) die Händler dazu, eine restriktivere geldpolitische Haltung einzupreisen. Tatsächlich ist eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) im Dezember vollständig eingepreist, und die Händler rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 13% für eine Jumbo-Zinserhöhung um 50 Basispunkte im kommenden Monat. Dies spricht zusammen mit den Unsicherheiten im Nahen Osten für die USD-Bullen.

In den jüngsten Entwicklungen sprach US-Präsident Donald Trump am Donnerstag eine neue Warnung an den Iran aus und erklärte, dass diejenigen, die für einen Angriff auf amerikanische Beamte verantwortlich seien, nicht länger existieren würden. Trump fügte hinzu, dass er nicht zögern würde, weitere militärische Maßnahmen einzuleiten, sofern die Situation dies rechtfertige. Darüber hinaus schrieb Trump in einem Beitrag auf Truth Social, dass die USA kein Abkommen mit dem Iran benötigten, und fügte hinzu, dass diese Zeiten längst vorbei seien.

Darüber hinaus halten die anhaltenden Angriffe auf die Energieinfrastruktur Saudi-Arabiens und Handelsschiffe in der Straße von Hormus die geopolitische Risikoprämie im Spiel, wodurch die Rohölpreise und der sichere Hafen Greenback gestützt werden. Die Händler warten nun auf den US-Erzeugerpreisindex (EPI), der zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder die Nachfrage nach dem USD antreiben und dem Paar USD/CAD einen gewissen Impuls verleihen dürfte.

Dollar-Rallye gewinnt an Fahrt, da Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung bei einer hohen US-Inflation gefestigt werden

Die Analysten von ING heben hervor, dass „diese Woche eine kräftige, makroökonomisch getriebene Rallye des Dollars erlebt hat“, wobei die kurzfristigen US-Renditen nun „seit Dienstagmorgen um fast 40 Basispunkte gestiegen sind, als Christopher Waller von der Fed über die Notwendigkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember nachdachte“. Sie stellen fest, dass der Markt „seitdem die Ansicht übernommen hat, dass aufeinanderfolgende Zinserhöhungen im Dezember und Januar wahrscheinlich sind, während er die vollständige Anpassung der Fed von hier aus auf eine vollständige Straffung um 85 Basispunkte ausweitet“.

Mit Blick auf die Zukunft argumentiert ING, dass der US-PPI für Oktober „die Erzählung einer anhaltend hohen US-Inflation wahrscheinlich am Leben halten dürfte“. Sie erwarten eine genaue „Prüfung der Komponenten des PPI, wie Gesundheitsversorgung, Flugpreise und Software, die in die von der Fed bevorzugten PCE-Inflationsdaten einfließen – deren nächste Veröffentlichung am 25. November ansteht.“ ING fügt hinzu, dass „die Erwartungen an eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember steigen würden, sollte der Kern-PCE im dritten Monat in Folge um 0,3% gegenüber dem Vormonat zulegen“, was die jüngste Neubewertung am vorderen Ende der US-Zinskurve verstärken würde.

USD/CAD-Tages-Chart

Technische Analyse

Das USD/CAD-Paar hält sich deutlich über dem exponentiell gleitenden 200-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 1,3968 und behält kurzfristig eine bullishe Tendenz bei. Allerdings sind Anschlusskäufe über dem bisherigen Jahreshoch um die Marke von 1,4300 erforderlich, um die Aussicht auf weitere Gewinne zu untermauern.

Auf der Unterseite dürfte ein Pullback unter die unmittelbare Unterstützung bei 1,4200 eher zum Kauf genutzt werden und nahe dem Bereich von 1,4125 begrenzt bleiben. Darauf folgt die Marke von 1,4100, unterhalb derer das USD/CAD-Paar den 200-Tage-EMA nahe 1,3968 testen könnte. Solange die Kassakurse diese Unterstützung des gleitenden Durchschnitts verteidigen, deutet die technische Struktur darauf hin, dass korrigierende Rückgänge wahrscheinlich begrenzt bleiben, bevor sich eine ausgeprägtere bearishe Phase entwickeln kann.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)