Forex Today: Märkte halten vor den US-Erzeugerpreisdaten an einer vorsichtigen Haltung fest
Das müssen Sie am Freitag, den 13. November, wissen:
Der US-Dollar (USD) -Index, der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, befindet sich oberhalb von 103,00 weiterhin in einer Konsolidierungsphase, nachdem er am Ende einer dreitägigen Rallye den höchsten Stand seit April 2025 erreicht hatte. Der europäische Wirtschaftskalender wird am Freitag Daten zur Handelsbilanz für September sowie eine Revision des Wachstums des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im dritten Quartal umfassen. Im weiteren Tagesverlauf wird das US Bureau of Labor Statistics (BLS) die Daten zum Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober veröffentlichen.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.66% | 0.84% | 0.91% | 0.96% | 1.00% | 0.34% | 1.94% | |
| EUR | -0.66% | 0.19% | 0.28% | 0.32% | 0.45% | -0.30% | 1.29% | |
| GBP | -0.84% | -0.19% | 0.08% | 0.11% | 0.26% | -0.50% | 1.09% | |
| JPY | -0.91% | -0.28% | -0.08% | 0.03% | 0.02% | -0.56% | 0.96% | |
| CAD | -0.96% | -0.32% | -0.11% | -0.03% | 0.02% | -0.64% | 1.01% | |
| AUD | -1.00% | -0.45% | -0.26% | -0.02% | -0.02% | -0.75% | 0.75% | |
| NZD | -0.34% | 0.30% | 0.50% | 0.56% | 0.64% | 0.75% | 1.61% | |
| CHF | -1.94% | -1.29% | -1.09% | -0.96% | -1.01% | -0.75% | -1.61% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Da am Donnerstag keine marktbewegenden Daten veröffentlicht wurden, profitierte der USD von der Risikoaversion und gewann gegenüber seinen Konkurrenten weiter an Stärke. Gleichzeitig stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe über 5%, nachdem Vertreter der Federal Reserve (Fed) hawkische Kommentare abgegeben hatten, und stützte die Währung zusätzlich.
In einem Beitrag im sozialen Netzwerk Truth Social erklärte US-Präsident Donald Trump am Donnerstag, dass sie „keinen Deal mit dem Iran brauchen“. Die Ölpreise legten nach dieser Äußerung leicht zu, und der Preis für ein Barrel West Texas Intermediate (WTI) stieg im Tagesverlauf um mehr als 2%. Unterdessen blieben die wichtigsten Indizes an der Wall Street nach der Eröffnungsglocke unter leichtem Abwärtsdruck, nachdem bekannt geworden war, dass Jensen Huang, langjähriger CEO und Mitgründer von Nvidia (NVDA), angesichts der Prüfung mehrerer Angelegenheiten durch den Verwaltungsrat als CEO zurücktritt. Am frühen Freitag notieren die Futures auf US-Aktienindizes geringfügig niedriger.
Williams von der Fed verweist auf widerstandsfähige US-Wirtschaft, betont jedoch anhaltende Inflationsrisiken
Der Präsident der New York Fed, John Williams, hielt eine Rede, die im Vergleich zum historischen Durchschnitt moderat hawkischer ausfiel, mit einer FXS-Speechtracker-Bewertung von 7/10 gegenüber einer Basis von 6,1/10. Darin unterstrich er eine widerstandsfähige und robuste US-Wirtschaft, die sich stärkt, aber nicht überhitzt. Die Betonung, dass die Inflation „hartnäckig persistent und erhöht“ bleibt und dass die Zentralbank „noch Arbeit zu erledigen hat“, um den richtigen geldpolitischen Kurs zu erreichen, verstärkte einen datenabhängigen, aber eindeutig auf eine Straffung ausgerichteten Ton.
In ähnlicher Weise betonte die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, dass KI zwar nur moderat zur aktuellen Inflation beitrage, die technologiegetriebene Dynamik und die hartnäckigen Preise im Dienstleistungssektor jedoch die Aufwärtsrisiken für die Inflation erhöhten. Der Fokus auf eine „Tendenz“ zu einer weiteren Straffung, die Bereitschaft zu einer Zinserhöhung im September und die Einschätzung, dass der Inflationsdruck „zunimmt und nicht nachlässt“, unterstrichen eine Haltung der Fed, die der Senkung der Inflation Priorität einräumt, selbst wenn mögliche künftige, durch KI bedingte Produktivitätsgewinne als potenziell disinflationäre Kraft anerkannt werden.
Die Strategen der National Bank of Canada betonen, dass der US-Dollar „durch die anhaltende Inflation und die Aussicht auf eine weitere Straffung durch die Fed unterstützt bleibt“. Sie weisen darauf hin, dass „nach der Pause im Oktober ein weiterer robuster CPI-Bericht unsere Erwartung einer strafferen Geldpolitik vor Jahresende bestätigt“, und fügen hinzu, dass „eine Verschlechterung der globalen Risikobereitschaft durch die Nachfrage nach sicheren Häfen zusätzliche Unterstützung bieten könnte“.
Gold verlor am Donnerstag mehr als 2,5% und erreichte mit rund 3.850 USD den niedrigsten Stand seit Oktober 2025. Das Edelmetall erholt sich am Freitag, bleibt jedoch unter 4.000 USD.
EUR/USD erholt sich im europäischen Handel und notiert über 1,1050. Dennoch ist das Paar weiterhin auf dem Weg zu einem Wochenverlust.
GBP/USD bewegt sich am Freitag nach Verlusten an drei aufeinanderfolgenden Tagen in einem engen Kanal unter 1,3250 seitwärts. Auf Wochenbasis liegt das Paar mehr als 0,8% im Minus.
USD/JPY stieg im asiatischen Handel über 160,00 auf den höchsten Stand seit Anfang September, korrigierte jedoch auf dem Weg in den europäischen Handel deutlich. Bei Redaktionsschluss war das Paar mit 159,80 im Tagesverlauf nahezu unverändert. Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi sagte am Freitag, dass die Regierung in engem Kontakt mit den US-Finanzbehörden zum Devisenmarkt stehe, und bekräftigte, dass die Behörden bestrebt seien, einen geordneten Devisenmarkt zu bewahren.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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