Kanadischer Dollar behauptet sich trotz niedrigerer Ölpreise
- USD/CAD bleibt stabil, da starke US-VPI-Daten die Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed im Dezember stärken.
- Die heißen US-VPI-Daten haben die Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed im Dezember verstärkt.
- Der rohstoffgebundene Kanadische Dollar könnte angesichts sinkender Ölpreise und wachsender US-Rohöllagerbestände unter Druck geraten.
USD/CAD bewegt sich nach zwei Tagen mit Kursgewinnen kaum und wird am Freitag während der asiatischen Handelszeiten um 1,4250 gehandelt. Das Paar könnte jedoch zulegen, da der US-Dollar (USD) angesichts anhaltender Inflationssorgen und der Erwartungen höherer Zinsen Unterstützung erhalten könnte. Die Händler werden am Freitag weitere Hinweise aus dem US-Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober ableiten.
Die Anfang dieser Woche veröffentlichten, stärker als erwarteten Inflationsdaten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) haben die Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed im Dezember verstärkt. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte in Betracht gezogen werden sollte, wenn die Kerninflation erhöht bleibt.
Die Märkte sehen nun eine Wahrscheinlichkeit von 14,5% für eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte, gegenüber null vor dem Inflationsbericht vom Dienstag. Die Aufmerksamkeit wird sich am Freitag auf den US-EPI-Bericht richten, um weitere Hinweise auf die Inflation und die Zinsentscheidung der US-Notenbank zu erhalten. Der Gesamt-EPI dürfte im Oktober einen Anstieg von 6,6% gegenüber dem Vorjahr ausweisen, während für den Kern-EPI im selben Berichtszeitraum ein Anstieg von 5,0% gegenüber dem Vorjahr erwartet wird.
Darüber hinaus könnte das USD/CAD-Paar ebenfalls zulegen, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) angesichts niedrigerer Ölpreise vor Herausforderungen stehen könnte. Der Ölpreis der Sorte West Texas Intermediate (WTI) verliert angesichts wachsender US-Rohöllagerbestände an Schwung.
Die US-Rohöllagerbestände sind in der vergangenen Woche deutlich gestiegen, was Sorgen über ein Überangebot schürte. Nach Angaben der Energy Information Administration (EIA) stiegen die Rohölvorräte in der am 5. November endenden Woche um 9 Millionen Barrel, verglichen mit einem Rückgang von 5,267 Millionen Barrel in der Vorwoche. Der Marktkonsens hatte einen Rückgang um 1 Million Barrel erwartet.
Stärke des USD erwartet, da der Kanadische Dollar und der Koreanische Won unter Druck geraten
Laut TD Securities hat der US-Dollar weiterhin Spielraum für eine selektive Outperformance. Die Analysten stellen fest, dass „wir bei den wichtigsten globalen Währungen kurzfristig Spielraum für eine selektive Erholung des USD gegenüber CAD und KRW sehen“. Sie argumentieren, dass „divergierende Veröffentlichungen von Arbeitsmarktdaten den USDCAD wahrscheinlich oberhalb von 1,40 stützen werden“, da „eine steigende Arbeitslosenquote bei gleichzeitig sinkendem Lohnwachstum in Kanada auch die Markterwartungen einer Zinserhöhung der BoC im Dezember im Vergleich zur Fed dämpft“.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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