Neuseeländischer Dollar gerät gegenüber US-Dollar unter Druck, da Händler eine größere Zinserhöhung der Fed in Betracht ziehen
- NZD/USD hält sich nahe 0,5560 im Minus, da der US-Dollar eine bessere Performance erzielt.
- Der US-Dollar-Index erreicht nahe 103,06 ein neues 18-Monats-Hoch.
- Die Händler ziehen auch die Möglichkeit einer größeren Zinserhöhung der Fed im Dezember in Betracht.
Der Neuseeland-Dollar (NZD) steht am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) unter Druck und hält im asiatischen Handel seine Verluste der vergangenen zwei Tage bei etwa 0,5560.
Das Kiwi-Paar wird anfällig gehandelt, da der US-Dollar seine bessere Performance fortsetzt und die Finanzmärkte begonnen haben, die Möglichkeit einer größeren Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) auf der geldpolitischen Sitzung im Dezember einzupreisen.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,18% höher bei etwa 103,06 und damit auf dem höchsten Stand seit mehr als 18 Monaten.
Debatte über Fed-Zinserhöhung verschärft sich, da Wallers Kommentare das Risiko einer Erhöhung um 50 Basispunkte wiederbeleben
Analysten der MUFG weisen darauf hin, dass die jüngste Neubewertung der Märkte darin bestanden habe, "die Möglichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte in Betracht zu ziehen", und betonen, dass diese Änderung "erst jetzt in Betracht gezogen wird, weil Waller sich vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) geäußert hat und nicht wegen des VPI-Berichts selbst". Sie heben hervor, dass "Wallers Kommentar, wonach ein stärkerer VPI-Wert eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte rechtfertigen könnte, eine Debatte darüber ausgelöst hat, ob Waller Kenntnis vom VPI-Wert hatte", was dazu beiträgt, die Renditen am kurzen Ende der Zinskurve nach oben zu treiben und die Fed-Erwartungen neu zu bewerten.
Fed-Gouverneur Waller schlug am Dienstag einen deutlich hawkischeren Ton an. Sein Wert von 9/10 im FXS Speechtracker lag deutlich über dem historischen Durchschnitt von 7,3/10 und unterstrich eine klare Hinwendung zu einer strafferen geldpolitischen Ausrichtung. Die bedingte Befürwortung einer Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im Dezember, falls der Kern-VPI für Oktober bei 0,3% oder höher ausfällt, sowie die Unterstützung für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt selbst bei besseren Inflationsdaten signalisieren eine starke Reaktion auf jedes Anzeichen dafür, dass sich die Inflation vom Zielwert entfernt. Die Betonung der Breite der Preiserhöhungen, der unzureichenden Restriktivität der aktuellen Geldpolitik und der Notwendigkeit höherer Realzinsen verstärkt die Aufwärtsrisiken für die US-Renditen und stützt den Dollar, während Wallers pessimistische Einschätzung der kurzfristigen, durch KI getriebenen Produktivitätszuwächse auf eine begrenzte Entlastung durch eine angebotsseitige Disinflation hindeutet.
Der FXS-Fed-Sentiment-Index stieg um 3,17 Punkte auf 145,50 und lag damit fest im hawkischen Bereich, im Einklang mit dem erhöhten Wert des FXS Speechtracker. Diese Bewegung bestätigt, dass sich die Kommunikation der Fed zunehmend in Richtung einer weiteren Straffung neigt – ein Hintergrund, der den Dollar stützen und risikosensitive Währungen belasten dürfte, während die Märkte die Wahrscheinlichkeiten einer Zinserhöhung im Dezember neu bewerten.
Unterdessen zeigt das CME FedWatch Tool, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte (bps) auf der Dezembersitzung lediglich 10% beträgt.
An der Kiwi-Front wären die Markterwartungen für die geldpolitische Sitzung der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) im Dezember der wichtigste Treiber. Die RBNZ dürfte ihren Leitzins (Official Cash Rate - OCR) um 25 Basispunkte (bps) auf 3% anheben, nachdem sie ihn auf ihrer Oktobersitzung unverändert belassen hatte und signalisiert hatte, dass angesichts der Aufwärtsrisiken für die Inflation „wahrscheinlich eine straffere Geldpolitik erforderlich ist“.
Technische Analyse von NZD/USD
Auf dem Tages-Chart notiert NZD/USD bei 0,5559, setzt seinen Rückgang unter den exponentiellen 20-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 0,5618 fort und behält eine kurzfristig bärische Tendenz bei. Das Paar notiert unter diesem kurzfristigen Trendindikator, was darauf hindeutet, dass Erholungen weiterhin begrenzt bleiben, während der Relative Strength Index (14) bei etwa 39 auf einen schwachen, aber nicht extremen Verkaufsdruck nach dem jüngsten Rückgang hindeutet.
Auf der Oberseite wird der anfängliche Widerstand durch den 20-Tage-EMA bei 0,5618 definiert, der die erste Hürde für eine mögliche korrigierende Erholung darstellt. Ein anhaltender Durchbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um den derzeit bärischen Ton abzuschwächen, während ein Scheitern bei der Rückeroberung das Abwärtsrisiko von NZD/USD auf neue Tiefs aufrechterhält, wobei Unterstützung wahrscheinlich erst bei tiefer liegenden früheren Preisuntergrenzen entstehen dürfte, die von der aktuellen Indikatorenauswahl nicht erfasst werden.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Unterstützung eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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