Australischer Dollar fällt auf 10-Monats-Tief unerquicklich
- AUD/USD fällt, da die Gewinne des US-Dollars aufgrund hawkischer Fed-Kommentare die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Dezember stärken.
- Die Inflationserwartungen der australischen Verbraucher bleiben im November bei 5,3% stabil und damit auf dem höchsten Stand seit Juni.
- Der Australische Dollar gerät unter Druck, da erwartet wird, dass die RBA die Zinssätze auf absehbare Zeit unverändert lässt.
AUD/USD verliert den dritten Tag in Folge an Boden und notiert am Donnerstag während der asiatischen Handelszeiten um 0,6840. Das Paar fällt auf nahezu den tiefsten Stand seit zehn Monaten, da der US-Dollar (USD) durch einen zunehmend hawkischen geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve (Fed) unterstützt wird.
Nach den höher als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten zum Verbraucherpreisindex (VPI) haben die Händler ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember verstärkt, insbesondere nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller Anfang dieser Woche erklärt hatte, dass er eine Erhöhung um einen Viertelprozentpunkt oder sogar eine Bewegung um einen halben Prozentpunkt unterstützen würde, falls sich die Inflation verschlechtert. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 87% für eine Zinserhöhung im Dezember ein, neben einer Wahrscheinlichkeit von nahezu 13% für eine größere Erhöhung um 50 Basispunkte.
Die Inflationserwartungen der australischen Verbraucher blieben im November mit 5,3% stabil, entsprachen damit dem Wert des Vormonats und lagen weiterhin auf ihrem höchsten Stand seit Juni. Diesen erhöhten Erwartungen gingen die Inflationsdaten für September voraus, die auf ein Sechsmonatshoch von 4,3% anzogen und damit weiterhin deutlich über dem Zielbereich der Reserve Bank of Australia (RBA) von 2–3% liegen.
Trotz des anhaltenden Preisdrucks gerät der Australische Dollar (AUD) angesichts wachsender Marktspekulationen unter Druck, dass die RBA das Ende ihres Straffungszyklus erreicht hat und die Zinssätze auf absehbare Zeit unverändert lassen wird. Mit Blick auf die weitere Zukunft zeigen Daten von Prime Terminal, dass die Märkte für 2027 Zinssenkungen der RBA um rund 28 Basispunkte einpreisen.
Anstieg der Anleiherenditen belastet fremdfinanzierte Immobilienmärkte in Australien
Die Strategen der Societe Generale warnen, dass der jüngste Anstieg der globalen Anleiherenditen in zinssensiblen Sektoren zunehmend spürbar wird. Sie weisen darauf hin, dass „der Anstieg der Anleiherenditen jedoch auf die fremdfinanzierten Immobilienmärkte durchschlägt, und Australien ist sicherlich eines davon.“ Dies verstärkt die Sorgen, dass die hoch verschuldeten australischen Haushalte und der Immobilienmarkt besonders stark gefährdet sind, wenn die Finanzierungskosten steigen.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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