Japanischer Yen festigt sich, während der US-Dollar seine Gewinne nach den NFP-Daten abbaut

• USD/JPY startet schwächer in die Woche, da die breit angelegte Schwäche des US-Dollars den japanischen Yen stützt.
• Fallende Ölpreise dämpfen die Sorgen über die US-Inflation und ziehen die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen in die Nähe eines Zweimonatstiefs.
• Händler warten auf die US-Inflationsdaten, um Hinweise auf eine Fed-Zinserhöhung im Dezember zu erhalten, während die BoJ Spielraum für eine weitere Straffung signalisiert.

USD/JPY startet unter Druck in die Woche, da die breit angelegte Schwäche des US-Dollars (USD) den japanischen Yen (JPY) stützt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird das Paar bei etwa 157,91 gehandelt und liegt 0,36% im Tagesverlauf im Minus.

Der Greenback gerät unter Druck, da die Ölpreise ihren Rückgang fortsetzen, nachdem US-Präsident Donald Trump die Wahrscheinlichkeit erneuter Angriffe auf den Iran heruntergespielt hat. West Texas Intermediate (WTI) wird bei rund 86 USD pro Barrel gehandelt und liegt im Tagesverlauf mehr als 3% im Minus.

Der Pullback der Rohölpreise dämpft die Inflationssorgen und trägt dazu bei, die Renditen der US-Staatsanleihen unter Kontrolle zu halten. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt im Tagesverlauf 0,33% niedriger bei 4,83% und damit nahe einem Zweimonatstief.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, wird bei rund 101,80 gehandelt, nachdem er nach dem am Freitag veröffentlichten besser als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht auf 102,36 gestiegen war.

Die US Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Oktober um 165.000 und damit auf mehr als das Doppelte der Prognose von 65.000, während die Arbeitslosenquote von 4,2% auf 4,1% zurückging. Die Zahlen verstärken die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed), wobei die Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% für eine Erhöhung um 25 Basispunkte im Dezember einpreisen.

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman weist darauf hin, dass der Dollar einen Teil seines Anstiegs nach den Arbeitsmarktdaten wieder abgegeben hat: "Der USD gab einen Teil seiner starken Gewinne aus den Nonfarm Payrolls für Oktober vom Freitag wieder ab." Mit Blick auf die Zukunft fügt er hinzu: "Eine robuste US-Wirtschaftsaktivität, günstige Bedingungen am Arbeitsmarkt und eine hartnäckige zugrunde liegende Inflation stützen die hawkishe Haltung der Fed und halten die Zinsdifferenzen für den USD günstig." Dies bestärkt die Ansicht, dass die bevorstehenden US-Daten entscheidend für die Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der Fed sein werden.

Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Dienstag veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) im weiteren Wochenverlauf. Ein höher als erwarteter VPI könnte diese Wetten verstärken und dem Dollar etwas Unterstützung verleihen.

In Japan setzt die Bank of Japan (BoJ) ihren graduellen Straffungskurs fort. Die Zentralbank beließ ihren Leitzins im Oktober bei 1,25%, signalisierte jedoch ihre Bereitschaft zu weiteren Zinserhöhungen. Vorstandsmitglied Hajime Takata sprach sich für eine Erhöhung auf 1,50% aus, während Gouverneur Kazuo Ueda warnte, dass die Inflation das 2%-Ziel der BoJ überschreiten könnte.

Unabhängig davon teilte das japanische Finanzministerium am Montag mit, dass die Behörden am 30. Juli Yen im Wert von 7,98 Billionen Yen gekauft haben – ein Rekord für einen einzigen Tag, wie Reuters berichtet. Das Ausmaß der Maßnahme erklärt, warum die Händler bei einem Anstieg von USD/JPY weiterhin mit einem weiteren Eingreifen am Devisenmarkt rechnen.