Kanadischer Dollar schwächt sich ab, da US-PCE-Inflation und BIP hawkische Fed-Wetten stützen

• USD/CAD findet Käufer, da der US-Dollar nach dem Rückgang vom Mittwoch wieder Boden gutmacht.
• Die US-PCE-Inflation entspricht den Prognosen, während das BIP-Wachstum im dritten Quartal die Erwartungen übertrifft.
• Die BoC lässt weitere Straffungen offen, nachdem sie die Zinsen auf 2,50% angehoben hat.

USD/CAD zieht während der US-Handelsstunden am Donnerstag Käufer an, da Händler die jüngsten US-Wirtschaftsdaten verarbeiten, die die Erwartungen an eine hawkishe Federal Reserve (Fed) intakt halten und den US-Dollar (USD) stützen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert das Paar bei rund 1,4007 und erholt sich von einem Intraday-Tief bei 1,3970.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,25 und macht damit einen Teil der Verluste vom Vortag wieder wett.

Der Gesamtindex der Personal Consumption Expenditures (PCE)-Preise stieg im September um 0,5% im Monatsvergleich nach 0,3% im August, während die jährliche Inflation von 3,4% auf 3,6% kletterte. Beide Werte entsprachen den Erwartungen. Der Kernindex der PCE-Preise, das von der Fed bevorzugte Inflationsmaß, stieg um 0,3% im Monatsvergleich und entsprach damit den Prognosen sowie dem Augustwert, der von 0,2% nach oben revidiert wurde. Die jährliche Kerninflation legte wie erwartet von 3,0% auf 3,1% zu.

Unterdessen zeigte die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal, dass die US-Wirtschaft mit einer annualisierten Rate von 3,4% gewachsen ist, und damit die Erwartungen von 3,2% übertroffen und sich gegenüber 2,2% im Vorquartal beschleunigt hat. Allerdings stiegen Einkommen und Ausgaben der privaten Haushalte im September weniger stark als erwartet.

Die Zahlen folgen auf den Fed-Beschluss vom Mittwoch, die Zinsen in einer 10-2-Abstimmung unverändert bei 3,75%-4,00% zu belassen. Auf seiner Pressekonferenz nach der Sitzung betonte Vorsitzender Kevin Warsh, dass die Inflation weiterhin erhöht sei, und bekräftigte das Engagement der Fed für die Gewährleistung von Preisstabilität. Warsh merkte an: "Während die allgemeinen finanziellen Bedingungen straffer sind, bin ich nicht bereit und nicht in der Lage, sie als eng zu bezeichnen."

Seine Äußerungen halten zusammen mit der hartnäckigen Inflation und dem stärker als erwartet ausgefallenen Wachstum eine Zinserhöhung im Dezember fest im Spiel. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass Händler eine 83%ige Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung einpreisen.

Jenseits der Grenze hob die Bank of Canada (BoC) am Mittwoch die Zinsen um 25 Basispunkte auf 2,50% an. Allerdings verlieh die Entscheidung dem kanadischen Dollar (CAD) kaum Auftrieb, da der Schritt bereits eingepreist war.

Rabobank weist darauf hin, dass die jüngste geldpolitische Erklärung der BoC "mit dem Hinweis endet, dass ‚möglicherweise eine weitere Anhebung des Leitzinses erforderlich sein könnte‘," was unterstreicht, dass es sich bei dem Schritt wahrscheinlich nicht um eine einmalige Zinserhöhung handeln wird. In Anlehnung an diesen Ausblick haben die Kanada-Strategen der Bank "daher eine weitere Zinserhöhung im Dezember eingeplant," was die Erwartung signalisiert, dass die Entscheidungsträger vor Jahresende möglicherweise noch zusätzliche Straffungen vornehmen könnten.