Tokio-VPI und eine BoJ-Entscheidung beenden eine Zentralbankwoche für den Yen
- USD/JPY hat den Großteil seines Rückgangs vom 22. bis 23. Oktober wieder aufgeholt und notiert knapp unter 158,00.
- Fed-Vorsitzender Warsh sagt, die meisten Fed-Vertreter glauben nicht, dass die Wirtschaft zu heiß läuft.
- Die BoJ entscheidet am Freitag, und Händler preisen eine Beibehaltung bei 1,25% mit knapp 86% ein.
Der Großteil des Rückgangs von USD/JPY vom 22. bis 23. Oktober ist wieder aufgeholt, und die Beibehaltung der Fed hat ihn nicht weiter verstärkt. Das Paar lag im Vorfeld der Fed-Entscheidung über 158,00 und erreichte sein Tageshoch knapp unter 158,50, als die Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Warsh begann. Es liegt wieder knapp unter 158,00, über einem Tagestief knapp oberhalb von 157,50.
Fed-Vorsitzender Warsh sagte, die meisten Fed-Vertreter glaubten nicht, dass die US-Wirtschaft zu heiß laufe, und dass schnelleres Wachstum nicht automatisch mehr Inflation bedeute. USD/JPY gab seinen Anstieg über 158,00 während seiner Antworten wieder ab, nachdem die Fed den Leitzins bei 3,75%-4,00% belassen hatte, gegenüber 1,25% bei der Bank of Japan (BoJ).
Der Rückgang von USD/JPY vom 22. bis 23. Oktober ging mit einem globalen Ausverkauf von Technologieaktien einher, da Anleger den Yen zurückkauften, den sie zuvor geliehen hatten. Es erholte sich wieder, als sich Chip-Aktien am Montag und Dienstag erholten. Die Fed-Entscheidung und die Pressekonferenz am Mittwoch bewegten USD/JPY in einer kleineren Spanne als die Erholung der Chip-Aktien am Montag.
Im Kalender
Die US-Daten zu Wachstum im dritten Quartal und Preisen im September um 12:30 GMT am Donnerstag beeinflussen die Fed-Seite der Zinsdifferenz von USD/JPY. Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Tokio für Oktober folgt um 23:30 GMT, wobei für die Kennzahl ohne frische Lebensmittel nach 2,7% ein Wert von 2,6% erwartet wird. Die Arbeitslosenquote in Japan dürfte bei 2,5% verharren.
Die Entscheidung der BoJ am Freitag hat keine feste Uhrzeit, ihr vierteljährlicher Ausblicksbericht wird um 03:00 GMT erwartet, und BoJ-Gouverneur Ueda stellt sich um 06:30 GMT den Fragen. Da eine Beibehaltung mit knapp 86% eingepreist ist, beeinflussen sie den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung, also die BoJ-Seite der Differenz.
Auf den Charts
Der 50-Tage- und der 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) liegen etwa ein Fünftel Yen auseinander, und USD/JPY handelt dazwischen. Seit dem 1. Oktober wurde in einer Spanne zwischen knapp über 156,00 und knapp unter 159,00 gehandelt, und das Tief vom 23. Oktober markiert den Boden dieser Sitzungsserie.
USD/JPY Tageschart
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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