Euro gibt angesichts wieder anziehender USD-Nachfrage leicht nach; hält sich vor der Anhörung von Fed-Mitglied Warsh über 1,1200

• EUR/USD hat Mühe, aus den starken Gewinnen des Vortags angesichts der wieder aufkommenden USD-Nachfrage Kapital zu schlagen.
• Fed-Zinserhöhungswetten, stabile US-Anleiherenditen und geopolitische Risiken stützen den sicheren Hafen Greenback.
• Bedenken hinsichtlich der französischen Schuldenkrise begrenzen den Euro ebenfalls, während Händler auf die Rede von Fed-Chef Warsh warten.

Das Paar EUR/USD gibt während der asiatischen Sitzung am Freitag leicht nach und entfernt sich weiter vom Wochenhoch im Bereich von 1,1240, das am Vortag erreicht wurde. Die Kassakurse fehlen jedoch Anschlussverkäufe und halten sich über der Marke von 1,1200, da Händler auf die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, warten, bevor sie neue Wetten in die eine oder andere Richtung abschließen.

Warshs Äußerungen bei den Jahrestagungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) und der Weltbankgruppe in Bangkok werden auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs der Fed hin untersucht werden. Der Ausblick wiederum wird die Kursdynamik des US-Dollars (USD) angesichts der sich verfestigenden Erwartungen auf mindestens eine Zinserhöhung der Fed in diesem Jahr beeinflussen und dem Paar EUR/USD einen gewissen Impuls verleihen.

Die heißen US-Berichte zum Verbraucherpreisindex (VPI) und Erzeugerpreisindex (EPI), die in dieser Woche veröffentlicht wurden, bestätigten die Wetten darauf, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember erneut anheben wird. Darüber hinaus scheinen sich die Renditen von US-Anleihen nach dem nächtlichen Rückgang nun stabilisiert zu haben, was zusammen mit den geopolitischen Unsicherheiten die Nachfrage nach dem sicheren Hafen USD wiederbelebte und das Paar EUR/USD belastete.

UOB hält an Fed-Pause im Oktober fest, bevor die Zinserhöhungen bis 2027 wieder aufgenommen werden

Ökonomen der UOB Group räumen ein, dass die Märkte „die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober erhöht haben“, sehen die Fed jedoch weiterhin auf der kommenden FOMC-Sitzung auf der Stelle treten. Sie argumentieren, dass die Entscheidung im Oktober wahrscheinlich „aufgrund der Nähe zu den Zwischenwahlen“ und „erhöhten Ereignisrisiken“ eingeschränkt sein dürfte, wobei ihr Basisszenario lautet, dass „die Fed für das Oktober-FOMC auf Pause bleiben wird“.

Über Oktober hinaus erwartet die UOB, dass der Zinserhöhungszyklus wieder aufgenommen wird, und prognostiziert „eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember 2026 und eine weitere im 1. Quartal 2027“, oder in ihrer alternativen Formulierung „eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte beim FOMC im Dezember 2026 und eine weitere Zinserhöhung im 1. Quartal 2027“. Danach erwartet die Bank, dass die Fed „für den Rest des Jahres 2027 auf der Stelle treten wird“ und „die Geldpolitik für den Rest des Jahres 2027 auf Pause halten wird“.

In den jüngsten Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten führte die vom Iran unterstützte Houthi-Gruppe einen tödlichen Raketenangriff auf den Präsidentenpalast in der provisorischen Hauptstadt der jemenitischen Regierung, Aden, durch. Dies kommt zusätzlich zu den eskalierenden Spannungen zwischen den Houthis und Saudi-Arabien, was zusammen mit der US-Iran-Konfrontation um die Straße von Hormus die Argumente für eine weitere Aufwertung des USD stützt.

Die Gemeinschaftswährung könnte sich andererseits weiterhin schwer damit tun, angesichts der Sorgen über Frankreichs wachsende Staatsverschuldung und die Krise beim Haushaltsdefizit nennenswerte Käufer zu finden. Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar EUR/USD nach unten führt und rechtfertigt Vorsicht, bevor man sich für eine Ausweitung einer moderaten Erholung von einem am Mittwoch erreichten 17-Monats-Tief positioniert.

EUR/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar EUR/USD behält auf dem 4-Stunden-Chart unter dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) einen bärischen kurzfristigen Ton bei. Zudem bleiben die Spotpreise unter dem 23,6% Fibonacci-Retracement-Level, was darauf hindeutet, dass Erholungen wahrscheinlich begrenzt bleiben. Auf der Abwärtsseite liegt die primäre Unterstützung beim jüngsten Zyklus-Anker nahe 1,1114, wobei ein Durchbruch den Weg für einen tieferen Rückgang in den kommenden Sitzungen öffnen würde.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 23,6%-Retracement bei 1,1254, dicht gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 1,1264, während weitere Barrieren beim 38,2%-Level bei 1,1341 und beim 50,0%-Retracement bei 1,1411 liegen und das übergeordnete bärische Bild verstärken, solange diese Decken intakt bleiben.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)