Neuseeländischer Dollar gibt nach, da US-Anleiherenditen auf neue Höchststände steigen
- NZD/USD rutscht auf den niedrigsten Stand seit Ende Juni, da die Renditen von US-Anleihen auf neue Höchststände steigen.
- Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von mindestens 75% für eine Zinserhöhung der RBNZ auf 3% am 28. Oktober ein.
- Etwa neun Zehntel der Rallye von Ende Juni bis August sind wieder verloren.
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) hat ihren Official Cash Rate (OCR) bei 2,75%, und die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von mindestens 75% ein, dass er am 28. Oktober auf 3% angehoben wird, gegenüber etwa 30% direkt nach der Zinserhöhung am 2. September. NZD/USD notiert knapp über 0,5650 und damit auf dem niedrigsten Stand seit Ende Juni. Der Kiwi ist weiter gefallen, während sich die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Inland mehr als verdoppelt hat, da erwartet wird, dass die Fed am selben Tag die Zinsen anheben wird.
RBNZ-Gouverneur Breman sagte am Dienstag, dass die kurzfristige Inflation über der Prognose der RBNZ liegen könnte, wenn die höheren Rohölpreise anhalten, und die Preisbildung änderte sich innerhalb eines Tages. Neuseeland importiert seinen Treibstoff, sodass Brent-Öl, das am Donnerstag über 106 USD je Barrel gehandelt wird, dieses Argument direkt untermauert. Der eigene Zinspfad der RBNZ, der am 2. September veröffentlicht wurde, deutete auf eine Pause im Oktober und eine Zinserhöhung im Dezember hin, womit die Märkte der Prognose der Zentralbank um eine volle Sitzung voraus sind.
Die RBNZ entscheidet 17 Stunden vor der Fed
Die RBNZ gibt ihre Entscheidung am 28. Oktober um 01:00 GMT bekannt und die Fed um 18:00 GMT, sodass eine Kiwi-Rallye nach einer Zinserhöhung der RBNZ fast einen ganzen Tag Zeit hätte, bevor die US-Entscheidung ansteht. Die Spanne der Fed liegt nach ihrer Zinserhöhung am 16. September bei 3,75%-4,00%, und die Futures preisen die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Viertelpunkt-Schritts im Oktober auf mehr als 50% ein. Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen stiegen am Donnerstag über 5,15% und erreichten damit den höchsten Stand seit Juli 2007.
Damit der Kiwi allein über die Zinsen zulegen kann, muss die RBNZ die Zinsen anheben, während die Fed unverändert bleibt. Es ist möglich, dass die Fed im Oktober pausiert, obwohl 16 ihrer 18 Entscheidungsträger in ihren September-Prognosen mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr projiziert haben.
Baugenehmigungen werden eine Wette auf eine Zinserhöhung dieser Größenordnung nicht bewegen
Der neuseeländische Kalender ist dünn besetzt. Die Baugenehmigungen für August werden am Mittwoch, dem 30. September, um 21:45 GMT veröffentlicht, nach einem Rückgang von -4,3% im Juli, und das Verbrauchervertrauen von ANZ-Roy Morgan folgt am Donnerstag, dem 1. Oktober, um 21:00 GMT, zuvor bei 98. Keines von beiden dürfte eine Zinserhöhung im Oktober verschieben, die die Märkte bereits mit drei zu vier oder besser einschätzen.
Die US-Veröffentlichungen werden mehr Arbeit leisten. Die Auftragseingänge für langlebige Güter werden am Freitag um 12:30 GMT voraussichtlich um 0,4% fallen, nachdem sie um 1,1% gestiegen waren, was in diesem Markt als gute Nachricht für den Kiwi gelten würde. Der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) wird am 30. September veröffentlicht, nachdem die Kernpreise im Juli im Jahresvergleich um 3,3% gestiegen sind, und die Umfrage des Institute for Supply Management (ISM) zum verarbeitenden Gewerbe am 1. Oktober folgt auf einen Preise-bezahlt-Wert von 71,1. Die Payrolls schließen die Reihe am 2. Oktober ab.
Niveaus und Tendenz
Widerstand: 0,5700 wurde am Mittwoch, dem stärkeren der beiden Abwärtstage, durchbrochen, und die Erholung am Donnerstag scheiterte knapp darunter. Darüber begrenzte 0,5750 die Gegenbewegung vom Dienstag.
Unterstützung: Das Tief vom Donnerstag liegt knapp unter 0,5650. Darunter ist das Tief von Ende Juni knapp über 0,5600 die einzige Haltestelle vor 0,5550.
Tendenz: Short unter 0,5700, mit Ziel 0,5600 und dann 0,5550. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) verharrt seit mehr als einer Woche im einstelligen Bereich, sodass eine Erholung kommen könnte, ohne die Tendenz zu ändern. Ein täglicher Schlusskurs über 0,5750 hebt dies auf.
NZD/USD Tageschart
Neuseeländischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der neuseeländische Dollar wird stark durch die Gesundheit der neuseeländischen Wirtschaft sowie den Einfluss Chinas, des größten Handelspartners des Landes, geprägt. Auch die Preise für Milchprodukte, Neuseelands wichtigstem Export, spielen eine zentrale Rolle.
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) strebt eine Inflationsrate von 1-3 % an und setzt entsprechende Zinssätze fest. Bei hoher Inflation erhöht die RBNZ die Zinsen, um die Wirtschaft abzukühlen, was den Neuseeland-Dollar (NZD) stützt. Niedrige Zinsen hingegen schwächen den NZD. Auch die Zinsdifferenz zu den USA spielt eine wichtige Rolle im Währungspaar NZD/USD.
Die Veröffentlichung makroökonomischer Daten in Neuseeland ist ein entscheidender Indikator für den Zustand der Wirtschaft und hat direkte Auswirkungen auf den Wert des neuseeländischen Dollars (NZD). Eine robuste Wirtschaft, geprägt von starkem Wachstum, niedriger Arbeitslosigkeit und hoher Zuversicht, wirkt sich positiv auf den NZD aus. Ein solides Wirtschaftswachstum zieht ausländische Investitionen an und könnte die Reserve Bank of New Zealand dazu bewegen, die Zinssätze anzuheben – insbesondere, wenn diese Dynamik mit einem Anstieg der Inflation einhergeht. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen könnten den NZD unter Druck setzen und zu einer Abwertung führen.
Der neuseeländische Dollar (NZD) zeigt typischerweise Stärke in Phasen eines "Risk-on"-Marktumfelds, wenn Anleger von einem geringen Risiko und positiven Wachstumsaussichten ausgehen. In solchen Zeiten profitieren Rohstoffe und sogenannte Rohstoffwährungen wie der Kiwi von einer optimistischeren Einschätzung. Im Gegenzug gerät der NZD in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder Marktturbulenzen unter Druck, da Investoren vermehrt risikoreiche Anlagen abstoßen und sich in stabilere, sichere Häfen zurückziehen.
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