US-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen erreicht 19-Jahres-Hoch, da Fed-Gouverneur Barr Zinserhöhungen unterstützt
- US10Y steigt über 5,05% und erreicht damit den höchsten Stand seit 2007 nach der Rede von Fed-Gouverneur Barr.
- Starke EMIs und eine Erholung des Rohöls erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober.
Fed-Gouverneur Barr sprach sich für weitere Zinserhöhungen aus und sagte, dass die Risiken für die Rückkehr der Inflation auf 2% gestiegen seien, während die Risiken für den Arbeitsmarkt nachgelassen hätten. Seine Äußerungen folgten auf die Flash-Einkaufsmanagerindex-(EMI)-Umfragen von S&P Global, den frühesten monatlichen Indikator für die US-Geschäftstätigkeit, die deutlich über den Prognosen ausfielen. Die Preisindikatoren der Umfragen stiegen auf den höchsten Stand seit Oktober 2022. Brent-Rohöl stieg nach fünf aufeinanderfolgenden täglichen Rückgängen wieder über 100 USD je Barrel, nachdem der iranische Präsident Pezeshkian in seiner Rede vor den Vereinten Nationen (UN) Verhandlungen unter Druck ausgeschlossen hatte.
Die Zins-Futures, die Kontrakte, mit denen Händler auf den nächsten Schritt der Fed wetten, preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 73% für eine Erhöhung am 28. Oktober ein. Als die Fed die Zinsen am 16. September tatsächlich anhob, fiel die 10-jährige Rendite am nächsten Tag wieder unter 5%, sodass eine Rede und eine Umfrage ihr nun mehr angetan haben als die Zinserhöhung selbst.
Die 10-jährige Rendite notiert knapp unter 5,10% und damit am oberen Ende ihrer Handelsspanne für die Sitzung sowie über ihren Mitte-September-Hochs von etwas über 5%. Ihre täglichen Schlusskurse lagen nach der Zinserhöhung der Fed vier Sitzungen lang knapp unter 5%. Der Anstieg begann Ende August knapp über 4,60%, und die Renditen der zweijährigen und 30-jährigen Anleihen liegen ebenfalls höher.
US 10-Jahres-Rendite, Tages-Chart
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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