Indische Rupie setzt ihre Abwärtsserie fort, da die Ölpreise weiter steigen
- Die indische Rupie steht unter starkem Verkaufsdruck, da die Ölpreise weiter in die Höhe schießen.
- Die Ölpreise setzen ihre Rally fort, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran anhalten.
- Die RBI scheint nicht in der Lage zu sein, übermäßige Abwärtsbewegungen der indischen Währung einzudämmen.
Die indische Rupie (INR) setzt am Donnerstag ihre Verlustserie gegenüber dem US-Dollar (USD) am dritten Handelstag in Folge fort. Das Währungspaar USD/INR erreicht mit 95,31 ein neues 10-Tage-Hoch, da die anhaltende Rally der Ölpreise die indische Währung weiter belastet.
In der Eröffnungssitzung notiert der am 21. September auslaufende MCX-Rohölkontrakt 0,5 % höher und nähert sich damit seinem Mehrmonatshoch von 9.189 Rs.
Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die stark auf Ölimporte angewiesen sind, um ihren Energiebedarf zu decken, neigen in einem Umfeld hoher Ölpreise zu einer Underperformance.
Öl-Rally setzt sich fort, da Konfliktrisiken den Markt angespannt halten
Laut TD Securities setzen die Rohölpreise ihre Rally fort, da das Konfliktumfeld "scheinbar kein Ende des Konflikts in Sicht" zeigt, wobei "eine weitere Eskalationsrunde und eine offensichtliche Präferenz für begrenzte Angriffe und wirtschaftlichen Druck statt für Verhandlungen" den Energiemarkt auf "einem anhaltenden Straffungspfad" halten. Die Bank merkt an, dass "das Ausmaß des Marktdefizits bei Rohöl zwar angesichts einer Stabilisierung höherer Dark-Flow-Volumina nachgelassen hat, der Markt insgesamt jedoch weiterhin angespannt bleibt", was die Einschätzung untermauert, dass "der Weg des geringsten Widerstands bei Rohöl weiterhin nach oben führt, selbst wenn die Preise erneut dreistellig werden."
RBI bleibt aktiv, um übermäßige Volatilität im INR einzudämmen
Die Reserve Bank of India (RBI) greift weiterhin in den Spot- und Non-Deliverable-Forward-(NDF)-Märkten ein, um die indische Währung gegen einseitige, übermäßige Abwertungsbewegungen zu stützen.
"Die RBI hat ihre Intervention aufrechterhalten, einschließlich einer zeitweise recht entschlossenen Präsenz gestern. Allerdings hat diese Unterstützung bislang nur begrenzte Entlastung gebracht."
Starke ausländische Zuflüsse, die die indische Zentralbank über das Foreign Currency Non-Resident (FCNR) (B)-Fenster erhält, deuten darauf hin, dass die RBI über erhebliche Liquidität verfügt, um die indische Währung zu stützen.
Die EM-Strategen von Societe Generale heben hervor, dass die Reserve Bank of India ihre externen Puffer deutlich gestärkt hat, und weisen darauf hin, dass „die RBI Anfang dieses Monats bekannt gab, dass sie über ihre FX-Mobilisierungsschemata, einschließlich des Anfang Juni eingeführten FCNR(B)-Fensters, 136,38 Mrd. USD aufgenommen hat, was die Reservepuffer und die Interventionskapazität erheblich stärkt.“ Die Bank argumentiert, dass dieser beträchtliche Aufbau der Reserven die Fähigkeit der RBI verbessert, Währungsvolatilität zu steuern, und ihre konstruktivere Haltung gegenüber der Rupie untermauert.
US-Inflationsdaten erwartet
In dieser Woche ist der wichtigste Impuls für die globalen Märkte der am Freitag veröffentlichte Verbraucherpreisindex (CPI) der Vereinigten Staaten (US) für August.
Laut TD Securities dürfte der bevorstehende August-CPI-Bericht zeigen, dass der zugrunde liegende Preisdruck weiterhin begrenzt bleibt, wobei die Bank erwartet, dass „die Kerninflation unter Kontrolle geblieben ist und der Kernwert wahrscheinlich um 0,19 % m/m (2,3 % y/y) gestiegen ist.“ Die Strategen dort heben hervor, dass „der Dienstleistungssektor der Haupttreiber sein sollte, während die Preise für Kernwaren wahrscheinlich als Belastung wirkten und einen moderaten Rückgang m/m verzeichneten.“ Im Gegensatz dazu erwarten sie, dass „der Gesamt-CPI aufgrund steigender Energiepreise und eines leichten Anstiegs der Lebensmittelinflation wahrscheinlich mit 0,37 % m/m (3,4 % y/y) stärker ausfallen wird.“
USD/INR Technische Analyse
Auf dem Tages-Chart notiert USD/INR bei 95,19. Das Paar kehrt nach dem Rückgang der vergangenen Woche rasch in die Nähe des exponentiellen 20-Perioden-Durchschnitts (EMA) bei 95,14 zurück, was die kurzfristige Tendenz insgesamt neutral macht.
Eine V-förmige Erholung des Relative Strength Index (RSI) in die Zone von 40,00-60,00 deutet auf eine starke Nachfrage auf tieferen Niveaus hin.
Auf der Unterseite ist das Juni-Tief bei 94,15 die wichtige Unterstützung. Nach oben dürfte das Paar auf einen Widerstand nahe 96,00 stoßen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Indische Rupie - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.
Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.
Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.
Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.
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