Indische Rupie korrigiert von Zweimonatshoch, da Ölpreise ihre Rallye ausweiten
- Die indische Rupie gerät angesichts weiter steigender Energiepreise erneut unter Druck.
- Der Schlagabtausch zwischen den USA und dem Iran um Öltanker hat die Ölpreise steigen lassen.
- Finanzmarktexperten vertreten einen hawkischen Ausblick auf die Geldpolitik der Fed.
Die indische Rupie (INR) gibt am Dienstag von ihrem Zwei-Monats-Hoch gegenüber dem US-Dollar (USD) nach. Das Paar USD/INR erholt sich von seinem in der vergangenen Woche erreichten Zwei-Monats-Tief bei 94,29 auf nahe 94,68, da die Auswirkungen der höheren Ölpreise auf das Paar offenbar die Belastung durch den schwächeren US-Dollar überwiegen, der angesichts der Vorsicht vor dem für Freitag anstehenden Verbraucherpreisindex (CPI) der Vereinigten Staaten (US) unter Druck geraten ist.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,1 % niedriger bei nahe 98,80.
In der Eröffnungssitzung steigt der am 21. September auslaufende MCX-Rohölkontrakt um 0,6 % auf nahe 8.818 Rs. und damit auf den höchsten Stand seit dem 22. Mai.
FX in Asien ohne Japan sieht sich trotz schwächerem Dollar mit Gegenwind durch Energie konfrontiert
Laut OCBC birgt der erneute Anstieg der Ölpreise und die höheren Renditen von US-Staatsanleihen „das Risiko eines ungünstigen Umfelds für weite Teile von Asien ohne Japan (AXJ), angesichts der Abhängigkeit der Region von Energieimporten“ und könnte „das Ausmaß der FX-Aufwertung begrenzen, selbst wenn der breitere USD gedämpft bleibt“. Die Bank meint, dass ein schwächerer Dollar zwar etwas Entlastung bringen könnte, der Terms-of-Trade-Schock durch die erhöhten Energiekosten jedoch die Kursgewinne vieler Währungen in Asien ohne Japan wahrscheinlich begrenzen wird.
Die Finanzmärkte erwarten, dass die Ölpreise angesichts der anhaltenden Zusammenstöße zwischen den USA und dem Iran weiter steigen werden. Strategen von Societe Generale erklärten in einer Notiz, dass Brent „eine mehrmonatige abwärts gerichtete Trendlinie durchbrochen hat und sich allmählich dem Juli-Hoch um 102 USD nähert“. Sie argumentieren, dass „eine Bewegung über 102 USD den Aufwärtstrend in Richtung der nächsten Projektionen um 108/110 USD und 117 USD ausweiten könnte“. Ein solches Szenario würde die indische Währung zusätzlich belasten.
Öl-Risikoprämien bauen sich auf, da der Verkehr durch Hormus fragil bleibt
Analysten der Commerzbank warnen, dass die jüngste geopolitische Eskalation die Angebotsrisiken deutlich erhöht hat, und weisen darauf hin, dass „die jüngste Eskalation das Risiko erhöht, dass sich die jüngste Verbesserung der Ölströme durch Hormus umkehrt“. Sie heben hervor, dass „der beobachtbare Verkehr durch die Meerenge am Wochenende weiterhin spärlich blieb“, obwohl „einige Tanker weiterhin mit ausgeschalteten Ortungssystemen oder mit militärischer Unterstützung passieren“, was unterstreicht, wie fragil und undurchsichtig die aktuellen Flussdynamiken geworden sind.
US-CPI-Daten werden die Zinserwartungen der Fed beeinflussen
In dieser Woche wird das wichtigste Highlight die US-CPI-Daten für August sein, die voraussichtlich die Zinserwartungen der Federal Reserve (Fed) neu ausrichten werden.
Laut TD Securities sollten die Inflationsdaten dieser Woche „gedämpft genug sein, um die Fed auf Eis zu legen“, wobei sie betonen, dass „die PCE-Übersetzung entscheidend sein wird“, um den geldpolitischen Ausblick zu prägen. Die Bank erwartet, dass „die Fed [während] unseres Prognosehorizonts auf Eis bleiben wird“, und argumentiert, dass „die Inflation für den Rest des Jahres hoch bleiben sollte und sich der Arbeitsmarkt stabilisiert hat“, was dem FOMC Spielraum gibt, „den Fokus auf ihr Inflationsmandat zu verlagern“. TD Securities warnt jedoch davor, dass, falls die Entscheidungsträger die Zinsen anpassen, „wenn die Fed in diesem Jahr handeln würde, wir glauben, dass dieser Schritt eher eine Anhebung als eine Senkung wäre“.
Derzeit zeigt das CME FedWatch-Tool, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed auf der geldpolitischen Sitzung im nächsten Monat bei 58,4% liegt.
USD/INR Technische Analyse
USD/INR notiert bei 94,69 und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da das Paar unter dem exponentiellen gleitenden 9-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 94,8537 bleibt. Das Paar steht weiterhin unter Druck durch diesen nahegelegenen dynamischen Widerstand, während der Relative Strength Index (RSI) um 35 auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, die Bedingungen sich jedoch eher in Richtung überverkauft als in Richtung eines klaren Ausverkaufs bewegen.
Auf der Oberseite ist der 9-Perioden-EMA bei 94,8537 der erste Widerstand, den die Bullen zurückerobern müssten, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu verringern und den Weg für eine technische Gegenbewegung freizumachen. Auf der Unterseite ist das Zwei-Monats-Tief bei 94,29 das wichtigste Unterstützungsniveau.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Indische Rupie - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.
Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.
Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.
Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.
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