Kanadischer Dollar kämpft, da stärkere EMI-Daten den US-Dollar stützen

• USD/CAD handelt am Freitag um 1,4095 und liegt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung moderat um 0,06% im Plus.
• Die US-EMI-Daten für Juli deuten auf eine stärkere Geschäftstätigkeit hin und stützen den US-Dollar.
• Die kanadischen Erzeuger- und Rohstoffpreise sinken deutlich, während niedrigere Ölpreise den Kanadischen Dollar weiterhin belasten.

USD/CAD handelt am Freitag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um 1,4095 und liegt moderat um 0,06% im Plus, da der US-Dollar (USD) nach der Veröffentlichung solider US-Wirtschaftsdaten einen leichten Vorteil behält, während der Kanadische Dollar (CAD) weiterhin durch schwache heimische Indikatoren und weichere Ölpreise unter Druck steht.

Der S&P Global Composite Einkaufsmanager-Index (EMI) der Vereinigten Staaten (US) stieg im Juli auf 53,6 von 51,9 im Juni und signalisiert damit eine Beschleunigung der Aktivität im privaten Sektor. Der EMI für den Dienstleistungssektor verbesserte sich auf 53,6, während der EMI für das verarbeitende Gewerbe leicht auf 53,8 von 53,9 nachgab. Laut Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence, steht die Umfrage im Einklang mit einem annualisierten Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von rund 2% im dritten Quartal, obwohl sich Lieferkettenstörungen und Preisdruck weiter verstärken.

Die besser als erwarteten Daten unterstreichen die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und stützen den US-Dollar, auch wenn die unmittelbare Marktreaktion begrenzt bleibt. Anleger richten ihren Fokus nun auf die geldpolitische Sitzung der Federal Reserve (Fed) in der kommenden Woche, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick zu erhalten.

In Kanada deuteten die Daten vom Freitag auf eine erneute Schwäche bei den Erzeugerpreisen hin. Der Index der Industrieproduktpreise fiel im Juni im Monatsvergleich um 1,4% nach einem revidierten Anstieg von 1,4% im Mai, während der Rohstoffpreisindex um 6,9% sank und damit deutlich unter den Markterwartungen lag. Diese Zahlen kommen zu den jüngsten schwächeren Inflationsdaten hinzu und untermauern die Erwartung, dass die Bank of Canada (BoC) einen stärker akkommodierenden geldpolitischen Kurs als die Fed beibehalten könnte.

Unterdessen begrenzen niedrigere Ölpreise weiterhin die Unterstützung für den Kanadischen Dollar. Die Schwäche am Energiemarkt, kombiniert mit auseinanderlaufenden geldpolitischen Erwartungen zwischen der Bank of Canada (BoC) und der Federal Reserve (Fed) sowie der Unsicherheit im Zusammenhang mit den neuen Zöllen der Trump-Regierung, sorgt kurzfristig weiterhin für ein leicht unterstützendes Umfeld für USD/CAD.

CAD stabilisiert sich, da leicht bessere Fundamentaldaten den Nachhall der Handelsspannungen ausgleichen

Strategen bei Scotiabank beobachten, dass der Kanadische Dollar im Tagesverlauf im Wesentlichen unverändert ist, und merken an, dass „der CAD im Verlauf der Sitzung praktisch unverändert ist“. Sie halten das Umfeld für „etwas positiver für den CAD im späten Wochenhandel, da die US-Renditen von ihren Höchstständen zurückgehen und sich die Spreads am kurzen Ende verengen“, warnen jedoch, dass die Stimmung fragil bleibt. Ihrer Ansicht nach könnte der CAD „weiterhin Schwierigkeiten haben, Unterstützung zu finden, solange die Handelsspannungen anhalten“, wobei PM Carney signalisiert habe, dass Kanada „alle Optionen für mögliche Vergeltungsmaßnahmen prüft, falls es nächsten Monat keine Einigung zur Vermeidung von 50%-Zöllen gibt“. Aus technischer Sicht behält Scotiabank eine „neutrale – es gibt weiterhin keine wirkliche Veränderung im technischen Zustand des CAD“ Haltung bei und hebt hervor, dass „der Spot um den 40-Tage-Durchschnitt (der sich heute Morgen leicht auf 1,4081 nach oben bewegt hat) pendelt und weiterhin deutlich unter dem USD-Widerstand bei 1,4125 sowie über der ersten Unterstützung bei 1,4060 liegt“.