Forex Today: Märkte halten nach unruhigem Wochenstart an vorsichtiger Haltung fest
Hier ist, was Sie am Dienstag, den 7. Juli, wissen müssen:
Die Märkte werden am Dienstag vorsichtiger, da die Anleger die Schlagzeilen aus dem Nahen Osten genau verfolgen, während es an hochwirksamen Datenveröffentlichungen mangelt. In der zweiten Tageshälfte stehen die Daten zur US-Handelsbilanz für Waren im Mai im Wirtschaftskalender, zusammen mit dem 4-Wochen-Durchschnitt der Beschäftigungsänderung von Automatic Data Processing (ADP).
Der US-Dollar (USD) startete die Woche auf einem festen Stand und gewann in der ersten Tageshälfte gegenüber seinen wichtigsten Rivalen an Stärke. Die sich verbessernde Risikostimmung, wie sie durch die bullische Entwicklung an der Wall Street widergespiegelt wird, erschwerte es dem USD jedoch, seine Rivalen weiterhin zu übertreffen. Infolgedessen strich der USD-Index seine Gewinne und schloss den Tag unverändert. Am Dienstagmorgen in Europa schwankt der Index um die Marke von 101,00.
US-Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Australischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.10% | -0.02% | 0.08% | 0.17% | 0.15% | 0.12% | |
| EUR | -0.12% | -0.04% | -0.15% | -0.05% | 0.08% | 0.04% | -0.00% | |
| GBP | -0.10% | 0.04% | -0.09% | -0.00% | 0.10% | 0.07% | 0.04% | |
| JPY | 0.02% | 0.15% | 0.09% | 0.11% | 0.21% | 0.18% | 0.15% | |
| CAD | -0.08% | 0.05% | 0.00% | -0.11% | 0.08% | 0.09% | 0.04% | |
| AUD | -0.17% | -0.08% | -0.10% | -0.21% | -0.08% | -0.02% | -0.06% | |
| NZD | -0.15% | -0.04% | -0.07% | -0.18% | -0.09% | 0.02% | -0.04% | |
| CHF | -0.12% | 0.00% | -0.04% | -0.15% | -0.04% | 0.06% | 0.04% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Fed's Waller betont flexible Forward Guidance und festes Inflationsziel von 2%
Der Gouverneur der Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, lieferte am Montag eine moderat stärkere Performance als üblich mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,1/10 im Vergleich zum etablierten Basiswert von 6,4/10 und hob sowohl den Nutzen als auch die Fallstricke der Forward Guidance hervor.
Der Fokus auf Forward Guidance als „wertvolles Instrument“, das die Übertragung der Geldpolitik beschleunigen kann, aber hinderlich wird, wenn es zu starr ist oder mit mehreren plausiblen wirtschaftlichen Pfaden konfrontiert wird, signalisiert eine Präferenz für Flexibilität und Datenabhängigkeit statt einer festen Vorabverpflichtung zu einem bestimmten Politikpfad. Die Stärkung der Glaubwürdigkeit des Inflationsziels von 2%, die Ablehnung der Idee, die Zinsen niedrig zu halten, um die Defizitfinanzierung zu unterstützen, sowie die Bevorzugung einer Inflationszielspanne ohne Änderung des aktuellen Ziels deuten auf eine strukturell hawkische Haltung gegenüber der Inflation hin, auch ohne explizite Kommentare zum kurzfristigen Ausblick.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,83 Punkte auf 125,72, fest im hawkischen Bereich und im Einklang mit der Betonung der Rede auf eine klare Reaktionsfunktion und Widerstand gegen fiskalische Dominanz.
Unterdessen griff die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC) Berichten zufolge am Montag ein Handelsschiff in der Nähe der Straße von Hormus an, und US-Präsident Donald Trump sagte Reportern, dass die USA entweder eine Einigung erzielen oder „den Job beenden“ würden. Nach einem fehlgeschlagenen entscheidenden Schritt in beide Richtungen am Montag steigen die Rohölpreise am frühen Dienstag leicht an, wobei der Barrel West Texas Intermediate (WTI) um mehr als 1 % auf rund 69,50 USD zulegt.
EUR/USD schwankt in einer engen Spanne unter 1,1450, nachdem es am Montag praktisch unverändert geschlossen hatte.
EZB's Schnabel warnt vor Zweitrundeneffekten und unterstützt einen leicht hawkischen Euro-Ton
Die Rede von Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB), erhielt am Montag auf dem FXS Speechtracker eine Bewertung von 7,6/10, leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,2/10, was auf eine etwas entschlossenere Haltung als üblich hinweist. Indem sie betonte, dass der aktuelle Schock „nicht einfach ignoriert werden kann“ und bereits indirekte sowie potenzielle Zweitrundeneffekte erzeugt, tendiert die Rede im Vergleich zu Schnabels Basislinie zu einer hawkischen Haltung.
Die Bemerkung, dass sich die Eurozone „auch nach dem Rückgang der Ölpreise nicht in einer Vorkriegs-Situation befindet“, relativiert die Vorstellung, dass niedrigere Energiekosten allein die Inflationsdruck schnell zähmen werden. Diese Kombination aus Vorsicht gegenüber Zweitrundeneffekten und Zurückhaltung, den Schock abzutun, stützt die Erwartungen, dass die EZB wachsam bleibt, begrenzt das Abwärtspotenzial für den Euro und dämpft aggressive Wetten auf Zinssenkungen.
GBP/USD setzte seine Erholung am Montag fort und erreichte am Dienstag in der asiatischen Sitzung mit knapp 1,3400 den höchsten Stand seit Mitte Juni. Das Paar korrigiert am Dienstagmorgen in Europa nach unten und notiert leicht unter 1,3380. Die Bank of England (BoE) wird im Tagesverlauf ihren Financial Stability Report veröffentlichen.
USD/JPY gewann am Montag mehr als 0,4 % und schloss über 162,00. Das Paar kämpft darum, sein bullishes Momentum zu bewahren, und bewegt sich seitwärts leicht unter dem Schlusskurs vom Montag.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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