Der Euro baut Verluste gegenüber dem US-Dollar ab, doch Wetten auf Zinserhöhungen der Fed begrenzen die Gewinne
- EUR/USD erholt sich von einem Intraday-Tief, da Monatsendrückstellungen den US-Dollar belasten.
- Wetten auf Zinserhöhungen der Fed und geopolitische Unsicherheiten stützen weiterhin den Greenback.
- EZB-Entscheidungsträger senden gemischte Signale zur Notwendigkeit einer weiteren Zinserhöhung.
Der Euro (EUR) erholt sich am Dienstag gegenüber dem US-Dollar (USD), da Monatsendrückstellungen den Greenback leicht belasten und die Unterstützung durch positive US-Wirtschaftsdaten begrenzen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert EUR/USD bei rund 1,1415 nach einem Intraday-Tief von 1,1382.
Die US-JOLTS-Stellenangebote stiegen im Mai auf 7,594 Millionen von im April revidierten 7,585 Millionen und übertrafen damit die Markterwartungen von 7,3 Millionen.
Unterdessen stieg der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board im Juni auf 91,2 von im Mai nach unten revidierten 90,6. Der Wert blieb hinter den Erwartungen der Ökonomen von 94,7 zurück, so eine Reuters-Umfrage.
Der US Dollar Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen abbildet, notiert bei rund 101,23 nach einem Intraday-Hoch von 101,43 und ist auf Kurs für einen zweiten aufeinanderfolgenden Monatsgewinn, während EUR/USD auf einen zweiten monatlichen Rückgang in Folge zusteuert.
Der Greenback wird weiterhin von hawkischen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) und anhaltender Unsicherheit über die nächste Runde der US-Iran-Gespräche gestützt. Während US- und iranische Gesandte in Doha eingetroffen sind, sind keine direkten Gespräche zwischen beiden Seiten geplant.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte: „Die Inflation ist immer noch zu hoch“ und fügte hinzu, dass die Fed „Zinserhöhungen in Betracht ziehen muss“ und dass „die Kerninflation erhöht ist; es ist nicht nur eine Energiegeschichte.“
Händler preisen derzeit eine 67%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September ein, so das CME FedWatch Tool. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Arbeitsmarktdaten dieser Woche, einschließlich des ADP-Beschäftigungsberichts und des Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed zu erhalten.
Auf der Euro-Seite sind die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank (EZB) unsicherer geworden, da sinkende Ölpreise die Inflationssorgen verringern.
Der EZB-Entscheidungsträger Olli Rehn sagte am Dienstag: „Ich sehe keine wesentlichen Zweitrundeneffekte“, und fügte hinzu: „Es ist wichtig, sich nicht auf einen vorgegebenen Zinspfad festzulegen.“ Unterdessen sagte der EZB-Entscheidungsträger Pierre Wunsch: „Wir werden einige Zweitrundeneffekte haben“ und ergänzte, „wir könnten eine weitere Zinserhöhung benötigen.“
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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