Euro fällt, da USD durch Iran-Optimismus gewinnt, Lagarde dämpft EZB-Hawks

• US-Iran-Optimismus stützt den Dollar, da Spannungen als sicherer Hafen nachlassen.
• Lagarde spielt Zweitrundeneffekte herunter und dämpft die Erwartungen an eine EZB-Zinserhöhung.
• PMIs, BIP und Kern-PCE stehen als nächste makroökonomische Katalysatoren im Fokus.

Die Gemeinschaftswährung verzeichnete am Montag gegen Ende der nordamerikanischen Sitzung Verluste von 0,37 % gegenüber dem US-Dollar, gestützt durch positive Nachrichten zu den US-Iran-Gesprächen, während Kommentare von EZB-Präsidentin Lagarde die Investoren überraschten, die Zweitrundeneffekte der Inflation herunterspielten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert EUR/USD bei 1,1428.

EUR/USD fällt, da Fed-Zinserhöhungserwartungen Lagardes Inflationskommentare überwiegen

Der Optimismus unter den Investoren stärkte den Greenback, nachdem die USA die Sanktionen gegen den Iran für 60 Tage ausgesetzt hatten, während der US-Vizepräsident JD Vance erklärte, dass die Verhandlungen eine „gute Grundlage“ für einen möglichen Friedensvertrag gelegt hätten. Unterdessen bestritt der Iran Gespräche über sein Atomprogramm.

In der Zwischenzeit endet der Kampf im Libanon, nachdem der Iran mit der Schließung der Straße von Hormus gedroht hatte, worauf US-Präsident Trump antwortete, dass er Angriffe gegen Teheran wieder aufnehmen würde, falls diese die Straße schließen.

Das Fehlen von Nachrichten aus den USA und ein spärlicher Wirtschaftskalender ließen die Händler hinsichtlich der Zinserwartungen der Fed unsicher zurück. In der vergangenen Woche zeigte sich die US-Notenbank leicht hawkisch, wobei fast die Hälfte ihrer Mitglieder eine Zinserhöhung ins Auge fasst.

Die Geldmärkte sehen laut Prime Terminal eine 45%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed bei der Sitzung am 29. Juli.

Einige Geschäftsbanken, darunter Bank of America (BoFA) und Deutsche Bank, rechnen mit einer Zinserhöhung der US-Notenbank bei der Sitzung im September. BoFA prognostiziert drei Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im Jahr 2026, geplant für September, Oktober und Dezember. Die Deutsche Bank erwartet hingegen zwei Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte im September und Dezember.

In Europa sagte EZB-Präsidentin Lagarde, dass der Inflationsschock „zu groß ist, um ihn zu ignorieren“, und fügte hinzu, dass es keine Anzeichen für eine „Entankerung der Inflationserwartungen oder Zweitrundeneffekte gibt, die unser Ziel gefährden würden“.

Ihre Kommentare wurden als moderat dovish wahrgenommen, wobei der Leitzins der EZB voraussichtlich nicht über den neutralen Bereich der Bank von 1,75 % bis 2,50 % steigen wird.

Am Dienstag stehen im Eurozonen-Kalender Flash-PMIs für Frankreich, Deutschland und die gesamte Eurozone an. In den USA

enthält der kommende US-Wirtschaftskalender S&P Global Flash-PMIs und Wohnungsmarktdaten. Der Donnerstag ist mit BIP-Zahlen für das erste Quartal 2026, dem von der Fed bevorzugten Inflationsmaß, dem Kern-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (Core PCE), sowie den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe gut gefüllt.

EUR/USD Kursprognose: Technischer Ausblick

Im Tages-Chart notiert EUR/USD bei 1,1428 und setzt seinen Rückgang innerhalb eines abwärts gerichteten parallelen Kanals fort, wobei es unter den gebündelten einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) um 1,1653 bleibt, was eine kurzfristig bärische Tendenz verstärkt. Das Paar handelt unterhalb der ehemaligen Widerstandstrendlinie nahe 1,1660 und bleibt gut innerhalb des Kanals begrenzt, während der Relative-Stärke-Index (RSI) bei etwa 32 nahe dem überverkauften Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass das bärische Momentum zwar ausgereizt, aber noch nicht umgekehrt ist.

Auf der Oberseite ergibt sich erster Widerstand um die untere Kanalkante bei etwa 1,1483, mit einer wichtigeren Angebotszone, die durch den Dreifach-SMA-Cluster um 1,1653, die obere Kanalbegrenzung bei 1,1656 und das Trendlinien-Ausbruchsniveau bei 1,1660 gebildet wird. Sollten Käufer dieses dichte Band überwinden, liegt die nächste bedeutende Hürde am horizontalen Widerstandsniveau nahe 1,1849, wo eine größere korrigierende Erholung wahrscheinlich auf erneuten Verkaufsdruck stoßen würde.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)