Wann werden die vorläufigen HICP-Inflationsdaten und die BIP-Daten für das erste Quartal der Eurozone veröffentlicht und wie könnten sie den EUR/USD beeinflussen?
Überblick über den vorläufigen HVPI und das BIP der Eurozone
Eurostat wird am Donnerstag um 09:00 GMT den vorläufigen harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) der Eurozone für April sowie das Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das erste Quartal 2026 veröffentlichen.
Es wird erwartet, dass die HVPI-Inflation der Eurozone im April im Jahresvergleich (YoY) leicht auf 2,9 % ansteigt, nach 2,6 % im März. Die jährliche Kerninflation wird voraussichtlich im Berichtsmonat bei 2,3 % konstant bleiben.
Die monatliche Inflation und Kerninflation der Eurozone lagen im März bei 1,3 % bzw. 0,8 %.
Das saisonbereinigte vorläufige BIP der Eurozone wird für das erste Quartal mit einem Anstieg von 0,2 % im Quartalsvergleich (QoQ) prognostiziert, unverändert zum vorherigen Wert, während das jährliche Wachstum voraussichtlich von 1,2 % auf 0,9 % zurückgehen wird.
Wie könnten der vorläufige HVPI und das BIP für Q1 der Eurozone EUR/USD beeinflussen?
Das Paar EUR/USD könnte unverändert bleiben, wenn die HVPI-Daten den Erwartungen entsprechen. Allerdings könnte das Paar weiter an Wert verlieren, da der Euro (EUR) angesichts erhöhter Risikoaversion, die auf die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten zurückzuführen sein könnte, unter Druck geraten könnte.
Die Händler erwarten, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze im Tagesverlauf unverändert lässt, im Einklang mit vielen globalen Zentralbanken in dieser Woche, während sie signalisiert, dass eine Zinserhöhung, möglicherweise bereits im Juni, notwendig sein könnte, um einem energiegetriebenen Anstieg der Verbraucherpreise entgegenzuwirken.
Das Paar EUR/USD könnte an Boden verlieren, da der US-Dollar (USD) fest bleibt, was darauf zurückzuführen sein könnte, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert lässt, aber einen restriktiveren Ton anschlägt angesichts steigender Inflationssorgen.
Das Federal Open Market Committee (FOMC) stimmte am Mittwoch mit 8 zu 4 Stimmen dafür, die Zinssätze im Bereich von 3,5 % bis 3,75 % unverändert zu lassen, was die erste Abstimmung mit vier abweichenden Stimmen seit Oktober 1992 darstellt. Das Komitee betonte, dass „die Inflation weiterhin erhöht bleibt, teilweise aufgrund des jüngsten Anstiegs der globalen Energiepreise.“
Technisch stabilisiert sich das Paar EUR/USD nach der Erholung von Tagesverlusten und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 1,1680. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index (RSI) bei etwa 49 deutet auf nachlassendes bullisches Momentum und eine konsolidierende Tendenz hin. Das Paar bewegt sich um den 50-Tage-EMA bei 1,1678, gefolgt von der Neun-Tage-EMA-Barriere bei 1,1700. Auf der Unterseite könnte das Paar EUR/USD die Region um das Acht-Monats-Tief von 1,1411 ansteuern, das am 13. März verzeichnet wurde.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
BIP - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) misst das Wirtschaftswachstum eines Landes. Es zeigt die Veränderung der Wirtschaftsleistung über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel ein Quartal, an. Ein besonders nützlicher Vergleich ist der zwischen zwei aufeinanderfolgenden Quartalen oder zum Vorjahresquartal, um Wachstumsentwicklungen nachvollziehbar darzustellen.
Ein höheres BIP-Ergebnis ist in der Regel positiv für die Währung eines Landes, da es eine wachsende Wirtschaft widerspiegelt, die mehr Waren und Dienstleistungen exportieren und höhere ausländische Investitionen anziehen kann. Wenn das BIP hingegen sinkt, wirkt sich das normalerweise negativ auf die Währung aus. Wirtschaftswachstum führt häufig zu höherem Konsum und steigender Inflation. Die Zentralbank des Landes muss dann die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, was wiederum Kapitalzuflüsse anzieht und die Währung aufwerten kann.
Ein steigendes Bruttoinlandsprodukt (BIP) führt oft zu höherer Inflation, da eine wachsende Wirtschaft zu mehr Konsumausgaben und Preissteigerungen führt. Infolgedessen müssen Zentralbanken die Zinsen anheben, um die Inflation zu kontrollieren. Höhere Zinsen sind tendenziell negativ für den Goldpreis, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold erhöhen und die Nachfrage nach dem Edelmetall verringern.
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