AUD/USD stabilisiert sich angesichts der Stärke des US-Dollars, RBA-Protokoll im Blick
- AUD/USD wird am Montag bei 0,7070 kaum verändert gehandelt, während der US-Dollar sich stabilisiert.
- Die US-Inflation kühlt ab, aber starke Nonfarm-Payrolls dämpfen die kurzfristigen Wetten auf eine Zinssenkung der Fed.
- Händler warten auf die Protokolle der RBA-Sitzung und die australischen Arbeitsmarktdaten.
Der australische Dollar (AUD) wird am Montag gegenüber dem US-Dollar (USD) kaum verändert gehandelt, da ein fester Greenback den Aussie in der Defensive hält. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts schwebt AUD/USD bei etwa 0,7072 und gibt von den drei-Jahres-Hochs von etwa 0,7147, die Ende letzter Woche erreicht wurden, nach.
Die Handelsbedingungen bleiben zu Beginn der Woche dünn, was die Volatilität weiter dämpft. Die US-Märkte sind am Presidents’ Day geschlossen, und mehrere asiatische Märkte beobachten den Feiertag zum Mondneujahr.
Der Greenback zeigt erste Anzeichen der Stabilisierung nach jüngster Schwäche, da die Anleger den Zeitpunkt der Zinssenkungen der Federal Reserve nach den Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten der letzten Woche neu bewerten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Januar um 0,2 % im Monatsvergleich, nach 0,3 % im Dezember. Im Jahresvergleich ging die Inflation auf 2,4 % von 2,7 % zurück. Gleichzeitig sank die Arbeitslosenquote auf 4,3 % von 4,4 %.
Im Arbeitsmarktbereich stiegen die Nonfarm-Payrolls im Januar um 130K, nachdem sie im Dezember um revidierte 48K zugenommen hatten, und übertrafen damit die Markterwartungen deutlich. Gleichzeitig sank die Arbeitslosenquote auf 4,3 % von 4,4 %.
Insgesamt haben die soliden Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt die Erwartungen an kurzfristige Zinssenkungen gedämpft, während die moderierende Inflation die Fed auf einem schrittweisen Zinssenkungspfad hält, da der Preisdruck näher an das Ziel von 2 % rückt.
Nach der Veröffentlichung des CPI haben die Händler ihre Wetten auf eine geldpolitische Lockerung später in diesem Jahr moderat erhöht, wobei die Zinsfutures mehr als 50 Basispunkte (bps) an Senkungen für den Rest von 2026 einpreisen. Laut dem CME FedWatch Tool erwarten die Anleger derzeit, dass die erste Zinssenkung im Juni erfolgt.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf eine umfangreiche Reihe von US-Wirtschaftsdaten, die später in dieser Woche fällig sind. Am Mittwoch werden die Anleger die neuesten Protokolle der Fed-Sitzung auf frische Hinweise zur geldpolitischen Ausrichtung genau unter die Lupe nehmen. Am Freitag werden die Märkte den Kernbericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) und die vorläufigen Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) des vierten Quartals bewerten.
In Australien warten die Händler nun auf die Protokolle der RBA-Sitzung, die am Dienstag fällig sind, um mehr Details zur neuesten Entscheidung der Zentralbank zu erhalten. Die RBA begann 2026 mit einem hawkischen Schritt und hob den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,85 % von 3,60 % an, um dem anhaltenden Inflationsdruck Rechnung zu tragen.
Gouverneurin Michele Bullock betonte, dass der Vorstand keine vorausschauende Orientierung bieten und sich fest auf die eingehenden Daten konzentrieren werde. Ausblickend wird der Arbeitsmarktbericht am Donnerstag entscheidend sein, um die kurzfristigen Erwartungen zu prägen, da die Märkte zunehmend das Risiko einer weiteren Zinserhöhung bereits im Mai einpreisen.
Australischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der australische Dollar wird maßgeblich von den Zinssätzen der Reserve Bank of Australia sowie den Preisen von Rohstoffen wie Eisenerz beeinflusst, die für die australische Wirtschaft von großer Bedeutung sind. Auch die Entwicklungen in China, dem größten Handelspartner Australiens, spielen eine wichtige Rolle.
Die Reserve Bank of Australia (RBA) beeinflusst den Australischen Dollar (AUD), indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Das Ziel der RBA ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 2-3 % zu halten. Hohe Zinssätze im Vergleich zu anderen wichtigen Zentralbanken stützen den AUD, während niedrige Zinssätze ihn schwächen können. Quantitative Lockerungsmaßnahmen wirken in der Regel negativ auf den AUD, während quantitative Straffungsmaßnahmen ihn stärken.
China ist Australiens wichtigster Handelspartner, daher hat die wirtschaftliche Entwicklung in China einen direkten Einfluss auf den Wert des Australischen Dollars (AUD). Läuft die chinesische Wirtschaft gut, steigt die Nachfrage nach australischen Rohstoffen, Gütern und Dienstleistungen, was den AUD stärkt. Schwächelt die chinesische Konjunktur, sinkt die Nachfrage, und der Wert des AUD fällt. Überraschungen bei den Wachstumsdaten aus China – sowohl positive als auch negative – haben deshalb häufig unmittelbare Auswirkungen auf den Wechselkurs des Australischen Dollars und seiner Währungspaare.
Eisenerz ist der wichtigste Export Australiens und erzielte 2021 laut offiziellen Angaben Einnahmen von 118 Milliarden US-Dollar. China ist dabei der größte Abnehmer. Die Preisentwicklung von Eisenerz wirkt sich daher direkt auf den australischen Dollar (AUD) aus: Steigt der Preis, erhöht sich meist auch der Wert des AUD, da die Nachfrage nach der Währung zunimmt. Fällt der Preis, wirkt sich das negativ auf den AUD aus. Höhere Eisenerzpreise begünstigen zudem ein positives Handelsbilanzsaldo Australiens, was sich ebenfalls stützend auf die Landeswährung auswirkt.
Die Handelsbilanz, also die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes aus Exporten und den Ausgaben für Importe, ist ein weiterer wesentlicher Faktor, der den Wert des australischen Dollars beeinflussen kann. Wenn Australien stark nachgefragte Exportgüter produziert, steigt der Wert der Landeswährung aufgrund der höheren Nachfrage aus dem Ausland. Eine positive Handelsbilanz stärkt den australischen Dollar, während ein Handelsbilanzdefizit gegenteilige Auswirkungen hat.
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