USD/CHF erhält Unterstützung nach besser als erwarteten NFP-Daten, aber der Abwärtstrend bleibt bestehen
- USD/CHF erhielt am Mittwoch einen dringend benötigten Auftrieb.
- NFP-Stellengewinne übertrafen die Erwartungen und verschieben die Wetten auf Zinssenkungen der Fed weiter nach hinten.
USD/CHF hält einen festen Abwärtstrend auf dem Tages-Chart und handelt nahe 0,7720, gut unter dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 0,7868 und dem 200-Tage-EMA bei 0,8120. Das Paar sprang Anfang dieses Monats von den Tiefstständen bei 0,7605 ab, konnte jedoch keinen nennenswerten Boden zurückgewinnen, da niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs die Struktur seit dem Swing-Hoch im Januar nahe 0,8040 definieren. Die heute verspätet veröffentlichten Non-Farm Payrolls (NFP) für Januar lagen bei 130K, fast doppelt so hoch wie die Konsensschätzung von 70K und deutlich über den revidierten 48K im Dezember. Allerdings erzählten die jährlichen Benchmarkrevisionen des Bureau of Labor Statistics (BLS) eine andere Geschichte, indem sie die Gesamtzahl der nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten für 2025 um 898K kürzten und das durchschnittliche monatliche Stellenwachstum von zuvor berichteten 49K auf nur 15K reduzierten. Die Arbeitslosenquote sank von 4,4% auf 4,3%, während die durchschnittlichen Stundenlöhne um 0,4% im Monatsvergleich stiegen, über der Prognose von 0,3%. Die stärker als erwarteten Überschrift und das heißere Lohnwachstum verschoben die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) von Frühjahr auf Juli und sorgten für eine kurzfristige Unterstützung des US-Dollars.
Technische Indikatoren neigen weiterhin zur bärischen Seite
Auf den niedrigeren Zeitrahmen dreht sich der Stochastische Oszillator (14,5,5) im unteren Bereich der Indikatorskala, steigt aus dem überverkauften Bereich heraus und deutet darauf hin, dass sich kurzfristiges Aufwärtsmomentum aufbaut. Das Paar erlebte nach den NFP-Daten einen intraday Aufschwung, bleibt jedoch unter dem Bereich von 0,7750, wo Verkäufer in den Sitzungen der letzten Woche eingestiegen sind. Damit die Bullen an Fahrt gewinnen, wäre ein nachhaltiger Durchbruch über 0,7800 erforderlich, um den 50-Tage-EMA bei 0,7868 herauszufordern. Auf der Abwärtsseite würde ein Versagen, über 0,7650 zu halten, den Weg zu dem Tief von 2026 bei 0,7605 wieder öffnen, wobei die psychologische Marke von 0,7500 das nächste Ziel darunter darstellt. Die heutige Rede von Fed-Gouverneur Schmid hatte eine hawkische Bewertung von 7,0, und da Fed-Gouverneurin Bowman später ebenfalls spricht, wird die Richtung des Paares bis Donnerstag wahrscheinlich davon abhängen, ob der Markt weiterhin Zinssenkungen weiter nach hinten einpreist oder sich wieder auf den schwachen zugrunde liegenden Arbeitsmarkttrend von 2025 konzentriert, der durch die Benchmarkrevisionen aufgedeckt wurde.
USD/CHF Tages-Chart
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
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