Gold hält sich trotz starker NFP und steigender US-Renditen über 5.000 USD
- Gold ignoriert starke US Nonfarm Payrolls, da Käufer bei Rücksetzern eingreifen, trotz steigender Treasury-Renditen.
- Hawkische Bemerkungen von Jeffrey Schmid dämpfen aggressive Erwartungen an Zinssenkungen der Fed.
- Geopolitische und Handelsrisiken im Zusammenhang mit US-Präsident Trump halten Goldbarren über 5.000 USD unterstützt.
Der Goldpreis (XAU/USD) bleibt am Mittwoch über 5.000 USD stabil, nachdem der neueste US-Arbeitsmarktbericht die Prognosen übertroffen hat, was eine Neubewertung einer weniger dovish als erwarteten Federal Reserve (Fed) im gesamten ersten Halbjahr 2026 auslöste. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei 5.054 USD gehandelt, ein Plus von 0,61 %.
XAU/USD stabilisiert sich, da Käufe der Zentralbanken und politische Unsicherheit festere Treasury-Renditen und hawkische Fed-Rhetorik ausgleichen
Der neueste US Nonfarm Payrolls-Bericht, der durch die dreitägige Regierungsstilllegung verzögert wurde, übertraf die Schätzungen mit einem Anstieg um 130.000 im Januar, gegenüber 48.000 im Dezember und über den Schätzungen von 70.000. Infolgedessen sank die Arbeitslosenquote von 4,4 % auf 4,3 % und löste eine Reaktion der Investoren aus, die nun auf die erste Zinssenkung der Fed im Juli schielen.
Die Reaktion des Goldes war zunächst nach unten auf das Tageslow von 5.018 USD, bevor es sich wieder in Richtung 5.050 USD bewegte, und dort blieb es seit der NFP-Ankündigung.
US Treasury-Renditen steigen und stützen den Greenback
Die US-Treasury-Renditen erholen sich etwas, was einen Gegenwind für Goldbarren darstellt. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt fast drei Basispunkte höher bei 4,168 %. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des US-Dollars gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen bewertet, ist um 0,07 % auf 96,95 gestiegen.
Die Geldmärkte preisen eine 100%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed im Juli 2026 ein, laut Daten von Prime Market Terminal.
In der Zwischenzeit hat der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, den Unterstützungsaufruf von US-Präsident Donald Trump zur Senkung der Zinssätze gedämpft. Schmid sagte, dass "Zinssenkungen eine höhere Inflation länger ermöglichen könnten" und bekräftigte damit seine hawkische Haltung.
Schmid kommentierte, dass die Politik die Wirtschaft nicht einschränkt und fügte hinzu, dass die Geldpolitik so lange restriktiv bleiben müsse, solange die Inflation nahe 3 % liegt.
Dennoch bleiben die Goldpreise durch Käufe der Zentralbanken, den Abwertungs-Handel und Unsicherheiten rund um umstrittene politische Entscheidungen des Weißen Hauses gestützt.
Eine Überschrift eines Bloomberg-Artikels am Mittwoch lautete: "Trump erwägt privat, das von ihm ausgehandelte USMCA-Handelsabkommen zu kündigen." Der Artikel erwähnt, dass "ein solcher Schritt die Grundlagen einer der größten Handelsbeziehungen der Welt erschüttern würde – das Abkommen umfasst Waren und Dienstleistungen im Wert von etwa 2 Billionen USD – und selbst die Androhung eines US-Austritts würde Unsicherheit für Investoren und Weltführer schüren."
Der Präsident der Ukraine, Wolodymyr Selenskyj, sagte, dass ein Abkommen über Territorien der Schwerpunkt der nächsten Gespräche mit den USA sei, was signalisiert, dass sie möglicherweise Territorien aufgeben, um den Krieg zu beenden.
Was steht im US-Wirtschaftskalender?
Auf der Agenda stehen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 7. Februar und Fed-Reden am Donnerstag. Am Freitag werden die Händler auf den Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar achten, der voraussichtlich schwächer als erwartet ausfallen wird. Die Gesamt- und Kerninflationszahlen werden voraussichtlich von 2,7 % auf 2,5 % im Jahresvergleich und von 2,6 % auf 2,5 % sinken.
Wenn die Daten mit den Schätzungen übereinstimmen, könnte Gold seine Rallye ausweiten, da Fed-Beamte betont haben, dass sie, wenn der Disinflationsprozess wieder einsetzt, möglicherweise Zinssenkungen in Betracht ziehen.
XAU/USD Preisprognose: Bullishes Momentum baut sich bei Gold über dem 20-Tage-SMA auf
Die Preisbewegung von Gold zeigt, dass der Aufwärtstrend intakt bleibt, und solange das gelbe Metall über dem 20-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.935 USD bleibt, bleibt der Trend konstruktiv, während Käufer höhere Preise anvisieren. Wenn sie die Marke von 5.100 USD zurückerobern, könnte dies eine Rallye in Richtung 5.451 USD, dem Hoch vom 30. Januar, auslösen. Bei weiterer Stärke steht die Herausforderung des Rekordhochs von 5.598 USD bevor.
Umgekehrt, wenn XAU/USD unter den 20-Tage-SMA taucht, könnten Verkäufer das Tief vom 6. Februar bei 4.655 USD anvisieren, bevor sie den 50-Tage-SMA bei 4.588 USD testen.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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