AUD/USD steigt, da die RBA auf eine Zinserhöhung hindeutet, während der US-Dollar kämpft

• Der Australische Dollar gewinnt gegenüber dem US-Dollar, nachdem er einen Teil seiner jüngsten Verluste ausgeglichen hat.
• Kommentare der Reserve Bank of Australia stärken die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung bereits im Mai.
• Der US-Dollar bleibt fragil, trotz des Risikos einer langsameren Anpassung der Geldpolitik der Federal Reserve.

AUD/USD erholt sich am Freitag und notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels bei etwa 0,6995, was einem Anstieg von 0,73% im Tagesverlauf entspricht. Nachdem das Paar durch einen breit angelegten Ausverkauf globaler Aktien und risikobehafteter Vermögenswerte belastet wurde, profitiert es von einer erneuten Nachfrage nach dem Australischen Dollar, unterstützt durch festere Erwartungen an eine geldpolitische Straffung in Australien.

Der Australische Dollar hatte kürzlich unter erhöhter Risikoaversion gelitten, die durch eine Korrektur bei Technologiewerten ausgelöst wurde, die mit Bedenken über hohe Investitionen in künstliche Intelligenz verbunden war. Oft als flüssiges Barometer für das globale Risikogefühl angesehen, wurde die australische Währung vorübergehend zugunsten von sicheren Anlagen beiseitegeschoben.

Die Unterstützung kehrte nach Kommentaren von RBA-Gouverneurin Michele Bullock zurück. Sie erklärte, dass der Vorstand den Leitzins erhöht habe, da die australische Wirtschaft stärker kapazitätsbeschränkt sei als zuvor eingeschätzt, was eine restriktivere Geldpolitik erfordere. Laut Bullock müsse die Zentralbank das Nachfragewachstum dämpfen, es sei denn, die Produktionskapazität wachse schneller. Diese Bemerkungen belebten die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung, wobei die Märkte nun eine höhere Wahrscheinlichkeit für zusätzliche Straffungen bereits im Mai einräumen.

Neueste australische makroökonomische Daten haben ebenfalls etwas Unterstützung geboten. Die Handelsbilanz Australiens weitete sich im Dezember auf 3,373 Milliarden AUD aus, nach zuvor 2,597 Milliarden AUD und leicht über den Markterwartungen. Die Exporte stiegen um 1,0% im Monatsvergleich, hauptsächlich getrieben von Metallen und Mineralerzen, während die Importe um 0,8% fielen, was auf eine schwächere inländische Nachfrage hinweist. In der Zwischenzeit zeigen die S&P Global PMI-Umfragen eine deutliche Beschleunigung der Aktivität im Dienstleistungssektor, was die Sicht auf eine weiterhin widerstandsfähige Wirtschaft verstärkt.

Auf der US-Seite bleibt der US-Dollar unter Druck. Der US Dollar Index (DXY) fällt am Freitag um 0,28% und notiert zum Zeitpunkt der Presse bei etwa 97,68, nach zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit Gewinnen. Neueste US-Arbeitsmarktdaten deuten auf einen abkühlenden Arbeitsmarkt hin, was die Erwartungen an eine geldpolitische Lockerung der Federal Reserve (Fed) anheizt. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen auf 231.000, während die private Arbeitsplatzschaffung, gemessen durch die ADP-Umfrage, deutlich unter den Erwartungen lag.

Obwohl einige Fed-Beamte zur Vorsicht mahnen und betonen, dass die Inflation noch keine klaren Anzeichen einer Entspannung gezeigt hat, rechnen die Märkte weiterhin mit Zinssenkungen später in diesem Jahr. Dieser Hintergrund begrenzt das Erholungspotenzial des US-Dollars und ermöglicht es AUD/USD, im positiven Bereich zu bleiben, während die Anleger auf frische makroökonomische Katalysatoren warten, einschließlich der bevorstehenden US-Verbraucherstimmungsdaten.