EUR/GBP bleibt stabil, da die Inflation in der Eurozone sich verlangsamt, britische Daten werden erwartet
- EUR/GBP beginnt die Woche ohne klare Richtung, da die Anleger gemischte makroökonomische Signale aus Europa und dem Vereinigten Königreich verarbeiten.
- Die bestätigte Disinflation in der Eurozone stärkt die Argumentation für eine verlängerte Pause in der europäischen Geldpolitik.
- Die Märkte konzentrieren sich weiterhin auf bevorstehende britische Daten, die die geldpolitischen Aussichten im Vereinigten Königreich beeinflussen könnten.
EUR/GBP notiert am Montag zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 0,8670, praktisch unverändert im Tagesverlauf, in einem Kontext relativer Stabilität des Euro (EUR) gegenüber dem Pfund Sterling (GBP).
Auf der Seite der Eurozone bestätigen die neuesten Inflationsdaten einen allmählichen Disinflationstrend. Der harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) wurde von 2,0 % in der ursprünglichen Schätzung auf 1,9 % im Jahresvergleich im Dezember nach unten revidiert, nach 2,1 % im November und lag damit unter den Markterwartungen. Der Kern-HVPI, der volatile Komponenten ausschließt, wurde mit 2,3 % im Jahresvergleich bestätigt, nach zuvor 2,4 %, was auf eine anhaltende Verlangsamung des zugrunde liegenden Preisdrucks hinweist.
Dieses Umfeld unterstützt den vorsichtigen Ansatz der Europäischen Zentralbank (EZB). Die Zentralbank bevorzugt weiterhin einen datengestützten, sitzungsweisen Ansatz, ohne sich auf einen bestimmten Zinspfad festzulegen, was zur Stabilisierung des Euro beiträgt.
Auf geopolitischer Ebene erhöhen steigende Spannungen zwischen der Europäischen Union (EU) und den Vereinigten Staaten (US) die Marktunsicherheit. Europäische Beamte haben signalisiert, dass sie bereit sind, zu reagieren, wenn die von US-Präsident Donald Trump angekündigten Zollmaßnahmen umgesetzt werden. Gleichzeitig haben die Botschafter der Europäischen Union zugestimmt, die diplomatischen Bemühungen zu intensivieren, um Washington abzuschrecken, während sie stillschweigend potenzielle Gegenmaßnahmen vorbereiten.
Im Gegensatz dazu erklärte der britische Premierminister Keir Starmer, dass "Zölle nicht der richtige Weg sind und nicht gegen Verbündete eingesetzt werden sollten", und fügte hinzu, dass das Vereinigte Königreich (UK) an Partnerschaften glaubt und den Dialog offen halten wird. Trotz dieser Kommentare wird erwartet, dass das Pfund Sterling (GBP) vor einer datenreichen Woche im Vereinigten Königreich volatil bleibt.
Die Anleger richten nun ihre Aufmerksamkeit auf wichtige britische Veröffentlichungen, beginnend mit den Arbeitsmarktzahlen für die drei Monate bis November, die am Dienstag fällig sind. Die ILO-Arbeitslosenquote wird voraussichtlich auf 5 % von 5,1 % sinken, während die durchschnittlichen Einkommen einschließlich Boni auf 4,6 % von 4,7 % zurückgehen sollen. Der Verbraucherpreisindex (VPI) des Vereinigten Königreichs und die Einzelhandelsumsätze für Dezember sowie die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Januar werden ebenfalls genau beobachtet, um frische Hinweise auf die geldpolitischen Aussichten der Bank of England (BoE) zu erhalten.
Vor diesem Hintergrund wird die Preisbewegung von EUR/GBP voraussichtlich von dem Gleichgewicht zwischen einer Eurozone, die von gut verankerten Inflationsraten profitiert, und einem Vereinigten Königreich, das mit anhaltenden makroökonomischen und geldpolitischen Unsicherheiten konfrontiert ist, bestimmt.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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