USD/JPY klettert, da die dovishe Haltung der BoJ auf den Yen drückt, US-Daten im Fokus

• USD/JPY steigt am Dienstag in Richtung 155,40 und verzeichnet einen moderaten Tagesgewinn in einem vorsichtigen, risikoscheuen Umfeld.
• Händler warten auf die ADP-Beschäftigungszahlen und die US-Auftragsdaten, um die kurzfristigen Erwartungen an den US-Dollar zu verfeinern.
• Der JPY steht weiterhin unter Druck aufgrund der dovishen Haltung der BoJ, trotz erneuter Warnungen vor möglichen FX-Interventionen.

USD/JPY wird am Dienstag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 155,40 gehandelt, mit einem Anstieg von 0,10% im Tagesverlauf und erreicht ein frisches Zehnmonatshoch. Das Paar profitiert von einem leicht festeren US-Dollar (USD) inmitten einer vorsichtigen Marktstimmung, während der japanische Yen (JPY) weiterhin unter dem Gewicht der ultra-lockeren Geldpolitik Japans schwächt.

Der US-Dollar zeigt eine milde Aufwärtsneigung, da die Anleger zögerlich sind, starke Richtungspositionen vor einem Rückstand an US-Wirtschaftsberichten, die durch die kürzliche Regierungsstilllegung verzögert wurden, einzunehmen. Die Märkte beobachten die wöchentliche ADP-Beschäftigungslesung am Dienstag und die Veröffentlichung der US-Auftragsdaten, die die kurzfristige Richtung des Greenbacks vor dem mit Spannung erwarteten Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht für September am Donnerstag beeinflussen könnten.

Die US-Daten vom Montag unterstützten ebenfalls den US-Dollar. Der Empire State Manufacturing Index übertraf die Erwartungen deutlich und erreichte im November den höchsten Stand seit fast einem Jahr, während die Bauausgaben im August positiv überraschten. Zusammen deuten diese Zahlen auf eine widerstandsfähige US-Wirtschaft hin, trotz administrativer Störungen.

Dennoch ermutigen einige Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) zur Vorsicht. Gouverneur Christopher Waller warnte, dass die rasche Einführung von Künstlicher Intelligenz die Nachfrage nach Arbeitskräften verringern könnte, was die Fed möglicherweise zwingen könnte, die Geldpolitik früher zu lockern, falls sich der Arbeitsmarkt abschwächt. Dennoch bleiben die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember unter 50%, während die Anleger auf zusätzliche Daten in den kommenden Tagen warten.

Die Märkte werden auch die bevorstehenden Kommentare von Fed-Gouverneur Michael Barr und dem Präsidenten der Richmond Fed, Thomas Barkin, beobachten, um weitere Hinweise bezüglich des Dezember-Treffens zu erhalten.

In Japan steht der JPY weiterhin unter Druck. Die Währung wird durch die anhaltend dovishen Positionen der Bank of Japan (BoJ) belastet, nachdem Premierministerin Sanae Takaichi die Zentralbank aufgefordert hat, die Zinssätze sehr niedrig zu halten, um das Wachstum zu unterstützen. Diese politische Botschaft verstärkt die Ansicht, dass eine weitere Straffung möglicherweise verzögert wird, insbesondere nach dem Rückgang des BIP Japans im dritten Quartal.

Laut Nikkei Asia erwägt Tokio auch Steuererleichterungen, die darauf abzielen, den Konsum zu steigern, was Fragen zur fiskalischen Nachhaltigkeit aufwirft und die Attraktivität des japanischen Yen weiter untergräbt. Dennoch haben jüngste Warnungen von japanischen Beamten dazu beigetragen, extreme bärische Positionierungen zu begrenzen. Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigte die Bedenken über "einseitige, schnelle" Währungsbewegungen und hält die Spekulation über mögliche Interventionen am Leben.