Bitcoin könnte einen Anstieg im Stil der Zeit nach COVID wiederholen: Bitwise

• Der jüngste Einbruch von Bitcoin erinnert an den Marktrückgang am 12. März, der auf den globalen Notstand im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie folgte.

• Bitcoin stieg nach dem COVID-Absturz um über 1.000 %; könnte einen ähnlichen Anstieg verzeichnen, wenn die Fed mit der Zinssenkung beginnt.

• Investoren sollten die Bitcoin-ETF-Zuflüsse, die Gesundheit von Kryptounternehmen und Anzeichen eines potenziellen Markttiefs genau beobachten.

In einer Mitteilung an Investoren am Montag stellte Matt Hougan, Chief Investment Officer (CIO) von Bitwise, fest, dass der jüngste Absturz des Kryptomarktes eine „Chance“ für Bitcoin (BTC) geschaffen hat, einen ähnlichen Anstieg wie nach den COVID-Lockdowns zu wiederholen.

Warum der jüngste Rückgang von Bitcoin eine "Chance" bietet

Bitcoin erlitt seinen schwersten Verlust seit dem FTX-Crash in den letzten Tagen, nachdem es zwischen Freitag und Montagmorgen um etwa 20 % gefallen war. Damit beläuft sich der Verlust des Kryptomarktes seit Anfang August auf über eine halbe Billion Dollar.

Eine Reihe von bärischen Ereignissen – schlechter als erwartete Non-Farm-Payroll-Daten (NFP), geopolitische Spannungen im Nahen Osten, die Zinserhöhung in Japan und die gestiegenen Chancen von Kamala Harris auf Polymarkets – zusammen mit einem illiquiden Wochenende verstärkten die Auswirkungen auf den Markt.

Total Crypto Market chart

Der Einbruch beschränkte sich nicht nur auf Krypto, da der gesamte Kapitalmarkt abstürzte, wobei der japanische Aktienmarkt am stärksten betroffen war.

Hougan hob hervor, dass die Kapitalmärkte zuletzt am 12. März 2020 nach einem globalen Notfall im Zusammenhang mit COVID-19 einen solchen Ausverkauf erlebten. Bitcoin erlitt einen Verlust von 37 %, fiel von 7.911 USD auf 4.971 USD. Eine externe Krise ändert jedoch nichts an den Fundamentaldaten von Bitcoin. Die Programme zur quantitativen Lockerung und Zinssenkungen durch die Banken führten dazu, dass Bitcoin innerhalb eines Jahres schnell um mehr als 1.000 % auf 57.322 USD stieg, bemerkte Hougan.

„Gleichzeitig hat Covid die Gründe für den langfristigen Anstieg von Bitcoin verstärkt. Es zeigte, dass die Zentralbanken die Wirtschaft beim ersten Anzeichen von Schwierigkeiten stützen würden. Es demonstrierte die Grenzen zentralisierter Institutionen. Und es erinnerte uns daran, dass die Zukunft digitaler und online ist“, sagte Hougan.

Ähnlich haben Marktteilnehmer, darunter der CEO von Tesla und SpaceX, Elon Musk, und Jeremy Siegel von der Wharton School, mit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei ihrer Sitzung im September gerechnet. Polymarket zeigt, dass die Chancen für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte 55 % überschritten haben. Hougan hob einige Metriken hervor, die vor einem möglichen Marktrückgang zu beachten sind:

Beobachten Sie, ob der Kryptomarkt seinen Boden gefunden hat, da über 1 Milliarde an Liquidationen ein potenzielles Tief ankündigen könnten. Laut Ki Young Ju, Gründer und CEO von CryptoQuant, liegt Bitcoin immer noch über dem durchschnittlichen Kostenbasisniveau der Mining-Unternehmen. Ein Rückgang unter dieses Niveau bestätigte in früheren Marktrückgängen einen bärischen Markt.

BTC Cost-basis Comparison

Achten Sie auf die allgemeine Gesundheit von Kryptounternehmen, da der Markteinbruch im Jahr 2022 zeigte, dass starke Marktrückgänge Unternehmen mit überhöhten Bilanzen „in den Ruin treiben“ könnten.

Beobachten Sie die Flüsse über Krypto-ETFs, um zu sehen, ob ETF-Investoren sich der Menge anschließen, indem sie ihre Bestände verkaufen, oder als Unterstützung für den Marktverfall dienen. Bloomberg-Analyst James Seyffart bemerkte, dass Bitcoin-ETFs bei Eintreffen der Flow-Daten der Emittenten insgesamt Nettozuflüsse verzeichnen könnten.

Unterdessen hat Capula Management, der viertgrößte Fonds in der EU, gemeldet, 500 Millionen USD in Bitcoin-ETFs investiert zu haben.