Amazon legt Quartalszahlen für Q3 vor! Wird die Prognose erneut enttäuschen?

Insights - Neben dem Wachstum von AWS und dem Einzelhandelsgeschäft steht Amazons Prognose für das vierte Quartal im Fokus des Marktes.

Nach Börsenschluss in den USA am 31. Oktober wird der E-Commerce-Riese Amazon (AMZN) seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2024 veröffentlichen.

Der Markt rechnet im Durchschnitt mit einem Q3-Umsatz von 157,28 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 9,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn je Aktie wird auf 1,14 US-Dollar geschätzt, ein Anstieg von 21,3 % gegenüber dem Vorjahr.

Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs von Amazon bereits um 26 % gestiegen.

Bildquelle: TradingView; Kursverlauf von Amazon (AMZN) im Jahr 2024

Fokus auf das Wachstum im Einzelhandel und AWS

Das Einzelhandelsgeschäft ist die Haupteinnahmequelle von Amazon und umfasst den E-Commerce sowie Dienstleistungen für Drittanbieter.

Im letzten Quartal lagen die Einnahmen im E-Commerce-Geschäft unter den Erwartungen, und das Umsatzwachstum im Einzelhandel ist nun schon zwei Quartale in Folge zurückgegangen. Daher liegt besonderes Augenmerk auf dem Umsatzwachstum und der Marge im Einzelhandelsgeschäft, um zu sehen, ob Amazon in der Lage ist, die Kosten zu kontrollieren und gleichzeitig das Verkaufswachstum aufrechtzuerhalten.

AWS ist hingegen Amazons wichtigster Wachstumstreiber. Der Cloud-Dienst hat einen Marktanteil von 32 % und liegt damit vor Microsoft Azure mit 23 % und Google Cloud mit 12 %, was AWS zur Nummer eins macht.

Im letzten Quartal wuchs der AWS-Umsatz um 19 % im Jahresvergleich und übertraf die Erwartungen. Jetzt gilt es zu beobachten, ob dieses starke Wachstum anhalten kann.

Enttäuschende Prognosen ließen die Aktie abstürzen – bringt die aktuelle Prognose eine Überraschung?

Neben dem Wachstum von AWS und dem Einzelhandelsgeschäft richtet sich der Fokus des Marktes auf Amazons Prognosen für das vierte Quartal.

Im letzten Quartal verfehlten die Umsatz- und Gewinnprognosen die Erwartungen, was zu einem Kurssturz von 9 % nach der Veröffentlichung führte. Analysten sind der Meinung, dass die unerwartet hohen Investitionen in AI-Dienste die Hauptursache für das starke Abbremsen der Gewinnprognosen sind.

Wie wird die Prognose dieses Mal ausfallen?

Jefferies schätzt, dass Amazons Umsatz im vierten Quartal zwischen 179,5 und 186,5 Milliarden US-Dollar liegen wird, leicht unter dem allgemeinen Wall-Street-Konsens von 186,4 Milliarden US-Dollar. Das operative Ergebnis wird zwischen 12 und 16 Milliarden US-Dollar erwartet, unter der Marktschätzung von 17,4 Milliarden US-Dollar.

„Aufgrund der jüngsten Lohnerhöhung für Amazons Lagerarbeiter haben wir unsere Gewinnprognose leicht nach unten angepasst,“ so ein Jefferies-Analyst. „Angesichts der bisherigen Prognosetrends von Amazon könnte Wall Street die Prognose für das vierte Quartal überschätzt haben.

Wie wird sich Amazon in Zukunft entwickeln?

Laut TipRanks hatte Amazon in den vergangenen 12 Quartalen nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen eine gleich hohe Wahrscheinlichkeit von 50 % für einen Kursanstieg oder -rückgang, wobei die durchschnittliche Kursveränderung bei ±7,8 % lag.

Bildquelle: TipRanks; Kursveränderungen von Amazon nach Veröffentlichung der Quartalszahlen

Die meisten Analysten auf Wall Street halten an ihrem Kursziel fest.

Die Bank of America bestätigt ihr „Kaufen“-Rating mit einem Kursziel von 210 US-Dollar. Morgan Stanley bleibt ebenfalls bei einem Kursziel von 210 US-Dollar. Das deutet darauf hin, dass Amazons Aktie in Zukunft noch um 10 % steigen könnte.