美股9月首周开局不佳，未来走势将如何？【每周更新】

上周（9/4-9/8），全球股市大多下跌。美股方面，标普500指数跌1.29%，道琼斯指数跌0.75%，纳斯达克100指数跌1.36%。欧股方面，欧洲STOXX 600指数跌0.76%。

【图源：MacroMicro 日期2023/9/4-2023/9/8】

【图源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/9/8】

9月6日数据显示，美国8月ISM非制造业超预期，达到54.5，创下六个月高位。其中，招聘和订单分项指标显著回升，投入成本也加速上涨。

非制造业（服务业）是美国经济的最大组成部分，ISM非制造业好于预期突显了美国消费者需求和整体经济持续强劲。

【图源：MacroMicro 】

之后周四美国劳工部公布的数据显示，美国9月2日当周首次申请失业救济人数降至21.6万人，创2月份以来最低，低于市场的预期。

这两个数据表明劳动力市场仍有韧性，再次强化市场对美联储的紧缩预期。根据芝商所 FedWatch数据显示，目前美联储11 月会议重启加息的预期升至40%以上，明年降息节点从5月推迟到6月。

【图源：CME】

Mitrade分析师：

服务业的强劲使得未来几个月的通胀难以下降，美联储很可能会在9月加息会议上采取鹰派立场。当然，只要点阵图不上调，可以确定年内最多加一次息。未来市场的焦点将会逐渐集中在高利率将持续多久以及什么时候降息。

9月5日，沙特和俄罗斯将自愿减产的期限延长至今年12月底，沙特自愿减产100万桶/日，俄罗斯自愿减产30万桶/日，促使油价飙升至每桶90美元以上，为去年11月以来首次。自7月1日以来，布伦特原油已经上涨了约20%。

而在油价的带动下，美股能源板块也取得不错的收益。标普能源精选行业指数季度至今涨超12%，本月涨超3%，远远跑赢大盘。埃克森美孚（XOM）、雪佛龙（CVX）等龙头公司本月涨近4%。

【图源：S&P Global；能源精选行业指数】

高盛大宗商品研究部门表示，沙特和俄罗斯延长自愿减产协议，可能导致布伦特原油期货价格在2024年底飙升至每桶107美元。

但关于油价，还有一个关键的不确定因素，那就是美国经济会否陷入衰退。Oilprice.com的撰稿人TSVETANA PARASKOVA表示，考虑到持续存在的经济和石油需求担忧，不足以支撑100美元/桶的油价。

Mitrade分析师：

虽然能源股已经涨了一波，但目前PE为12左右，估值并不算太高，投资者可适当配置。

此外，原油走高不可避免地会加剧通胀压力，进而强化紧缩预期。关注本周公布的8月CPI，这将是美联储9月议息会议前最受关注的数据。由于汽油价格飙升，美国8月通胀或许会有所反弹。

上周，纳斯达克100指数跌1.36%，原因除加息预期升温外，苹果和英伟达股价大跌也是主要拖累因素。

苹果(AAPL)全周跌近6%，下跌是由于利空消息频出，包括欧盟的《数字市场法案》、中国的禁令以及华为Mate60 Pro的威胁。详情可点击链接

英伟达(NVDA)累跌近6.1%，财报涉嫌造假的阴谋论助推了人们对AI泡沫的恐惧与担忧，芯片股总体下跌，费城半导体指数上周累跌约3%。

据EPFR数据，截至9月6日的一周，科技股流出17亿美元，面临11周以来首次抛售，或许意味着AI炒作正在退潮。

【图源：MacroMicro  纳斯达克100指数PE】

Mitrade分析师：

今年以来，纳斯达克100指数涨近40%，越来越高的估值也让市场对利空因素越发敏感。本周关注美国8月通胀数据以及苹果发布会，若情况好于预期，纳指100将有望小幅反弹。但我们预计在美联储议息会议前市场将维持谨慎，指数震荡概率偏大。