美股财报季来袭！高盛警告AI股回调，LPL表示乐观

投资慧眼Insights - 美股2024二季度财报季即将来临，高盛警告科技巨头面临下跌风险，而LPL Financial表示科技巨头业绩仍会表现良好。

随着财报季临近，市场对AI科技巨头寄予厚望，预计英伟达等AI六巨头二季度盈利将同比增长30%。

高盛警告，除非AI巨头盈利能持续超越本已十分乐观的预期，否则上半年的强劲涨势可能难以持续。

具体来看，高盛认为Meta、微软、英伟达、谷歌、亚马逊等五只股票营收增长将放缓，从第一季度的22%放缓至第二季度的17%，三季度和四季度分别进一步放缓至15%、14%，前四只净利润率也将收缩。

其中，英伟达营收预计将从第一季度的262%放缓至第二季度的110%、第三季度72%和第四季度的55%。

“历史数据显示，高估值的成长股如果未能达到预期，往往面临更大的下跌风险。”高盛表示。

【图源：TradingView；美股六巨头2024年走势对比】

不过LPL Financial 表示，市场可能不会看到AI股大跌。“良好的盈利消息可能会推迟标普500指数的回调。”

根据LPL的研究报告，大型科技股将再次为标准普尔 500 指数第二季度的盈利增长做出巨大贡献。

“在上半年如此强劲的表现之后，股票估值有所上升，盈利增长将成为保持或可能延续这些涨幅的关键。”

LPL预计，“超级六强”——谷歌母公司Alphabet（GOOG）、 亚马逊（AMZN）、 Facebook母公司Meta Platforms（META）、微软（ MSFT）、 Nvidia（NVDA） 以及苹果（AAPL） ——将成为标准普尔 500 指数第二季度盈利增长的主要推动力。

“鉴于经济稳定但并不出色，且对人工智能的投资持续，高管们不太可能大幅下调业绩预期，甚至根本不会下调。”LPL分析师表示。

“虽然我们预计股市将在今年夏季某个时候回落，但可能要等到8月份大部分盈利消息反映在股价上之后，股市才会出现下跌。”